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新三板赚钱刺激 券商垫资引散户入市

导语
新三板作为OTC市场,无法脱离资金的来去,而资金的持有者在新三板赚钱效应开始显现的背景下,纷纷涌入市场,为这些资金持有者开路。券商也在打着擦边球。

火热的行情让资本不再只甘心观望。截至4月23日,新三板挂牌企业达到2330家,总股本1020.31亿股。与此同时,从今年年初迄今,新三板做市指数已经出现1倍以上的涨幅,而三板成指涨幅同样从年初迄今翻番。挂牌企业方面,目前不少新三板公司的股价涨幅更是超过2~3倍。

作为OTC市场,无法脱离资金的来去,而资金的持有者在新三板赚钱效应开始显现的背景下,纷纷涌入市场,为这些资金持有者开路,逐步酝酿、造就了新三板正在发酵的一种业态,无论其灰色或阳光、传统或创新。而在围猎新三板产业链条上,券商也在打着擦边球。

为散户“垫资”

“新三板是有门槛的,不过上有政策、下有对策。”成都某小贷公司的员工略带神秘的告诉记者。

在新三板行情走高的背景下,不少资金量并不大的个人投资者也看上了这块肥肉。然而,根据全国股转系统对自然人(个人)投资者的要求,开户个人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。这一资金门槛不禁让散户只能望洋兴叹。不过如今却成为某些券商把握市场脉搏“灵活”拓展业务的一个基础。

据本报记者了解,目前有些券商可以帮助散户“牵线”小贷公司,通过做过桥贷款垫资开户。目前,小贷公司出借500万元为散户垫资开户的手续费非常低廉,因为时间较短,垫资开户需求的一来一回仅在3天左右,其一次开户的费用也在1~1.5万元左右。并且,对于一些曾经“帮忙开公司”(注:曾经开公司需要一定的注册资本,从而衍生的灰色行业)的个人垫资者,小贷公司给出的价格更加低廉,往往低于1万元。

对于急于进入新三板市场的散户而言,1万多的“垫资费”并不高,而且只要交钱券商就会为其把新三板开户事宜都处理好。而对小贷公司而言,其“垫资”风险小,如3天收益率0.3%,其年化收益也在30%以上。

原本为了保护和隔离个人投资者的500万元门槛就这样被巧妙的绕过。“我也听说有些券商在这么做,不过应该是些小券商,毕竟做过桥贷款是违规的,大券商基本上不敢这么做。”北京一位券商从业者对本报记者表示。

而在短期时间内,这一产业链条或许将一直存在。4月22日,全国股转公司副总经理、新闻发言人隋强表示:“从市场发展的角度看,500万元的投资门槛现阶段是必要的,但不是一成不变的。是否调整、如何调整、何时调整将视市场发展统筹考虑。”

话语权增强

推荐挂牌、做市转让,种种市场设计,让券商成为与企业“最亲密”的伙伴,而这也决定了券商在新三板市场中相对更为“强势”。

“现在好的企业想要做定增必须靠关系。良好的券商渠道才能做好定增,所以目前券商话语权相对强势。”某大型券商新三板业务负责人表示,曾经以营业部为单位“挖掘”资源、以投行人员启动“扫街”模式寻找项目标的的“耕耘者”到了收获季。

上海某银行负责理财产品的员工给记者的一份特定多客户资管计划明确提到,该产品的亮点在于与广发证券强强联合。广发证券2014年新三板挂牌企业数行业内排名前三,其中成功通过定增转让的市场份额排行第一。也就是说,通过券商对挂牌企业资源的把握能力、做市能力,增加了产品的市场竞争力。

实际上,从新三板挂牌的前期数据可以看到,券商通过地区分公司层层筛选耕耘,已较其他机构更早、更多地掌握了资源。以成都高新区为例,2013年中旬,管区曾表示已锁定100家重点企业进入新三板后备库,而这其中与券商等中介机构签约的就达到43家,完成股改27家,其中净利润200万元以上的22家,500万元以上的16家,1000万元以上的10家,还有一大批有意愿企业也已与券商等中介机构建立了关系。

“以前公司是很不愿意‘劳神’,我们需要开宣讲会,地方政府也需要补贴引导给予他们挂牌的动力。”西南地区某律所负责新三板业务的人员笑言,曾经这些对新三板颇为冷淡的企业,如今已经主动上门,挂牌意愿强烈。

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