微信平台搜索[资本邦]或扫描下面的二维码

微信二维码
首页 · 市场 · 正文

理财产品盯上“新三板”

导语新三板市场赚钱效应惊人,被称为下一个风口。上周,全国中小企业股份转让系统发布了三板成指和三板做市两项指数,新三板也正式进入了看盘时代。

扬子晚报 · 2015-03-24 · 浏览2878

理财产品盯上“新三板”

当股市吸引越来越多股民跑步入场之际,另一个资本市场也悄然崛起——新三板市场赚钱效应惊人,被称为下一个风口。就在上周,全国中小企业股份转让系统发布了“三板成指”和“三板做市”两项新三板指数,新三板也正式进入了“看盘”时代。对“钱景”嗅觉敏感的券商、私募、基金等机构竞相推出新三板产品,且频频被秒杀,投资新三板真的有这么美吗? 扬子晚报记者 徐兢

股价飙涨

“妖股”一天涨2000倍

20日,新三板成交活跃度再上新台阶。全天共有358只股票出现成交,环比放大明显。成交额在1000万元以上的新三板股票共有20只,其中天阶生物、融信租赁、浙江力诺、先临三维金额最大,分别为4541.72万元、4486.59万元、4319.46万元和3987.80万元。

比起成交量,更抢眼的是股价涨幅。当日股价翻倍的股票数量达到了21只,7只股票股价出现10倍以上的上涨。其中,水治理创下纪录,其股价从0.01元盘升至20.01元,涨了200000%。长城软件、华岭股份紧随其后,股价也分别从0.01元上涨至16.80元和15.34元。此外,东芯通信、瀚远科技、三和视讯、银丰棉花也出现股价10倍以上涨幅,而亚成生物则成为做市股票中唯一一只股价翻倍的股票,单日涨跌幅为600%,股价从1元盘升至7元。当然,跌幅也相当恐怖,新昶虹、大禹阀门、成大生物跌幅分别达到90.20%、76.91% 和72.39%。

对于新三板的疯狂,有股民感慨说:“假如3月19日买100元的水治理,相当于入了1万股,20日就变成了20.01万元,一天涨了2000倍!”

“月光基”频现

产品浮盈已超60%

对个人投资者而言,新三板门槛较高。按规则,个人投资者参与新三板需要满足“证券账户资产在500 万元以上”这一条件。普通投资者在现有游戏规则中有哪几种参与方式?

第一,借道各种金融机构发行的产品。目前仅有私募类产品(门槛在100 万元以上),如券商、基金公司子公司、私募基金等各类机构都参与其中。中国基金业协会数据显示,从去年8月新三板做市转让上线之后,到今年的3月18日为止,有超过25只私募基金新三板资管产品进行了登记备案。据不完全统计,目前宝盈基金、前海开源基金、理成资产、招商基金、财通基金、南方基金等机构都有发布针对新三板的专户产品,滚动发行速度也越来越快,募集规模也在不断刷新纪录,从最初的几千万元到现在的2亿元左右。

自去年宝盈基金推出第一只新三板产品以来,此类产品的热销程度呈白热化。据某券商人士透露,该券商联合某基金子公司推出的一款新三板产品,发行之前便已预约满,5000 万元额度瞬间被秒杀,仍有大量高端投资者前来问询。这类私募产品门槛虽达100 万元,但仍供不应求。

华夏基金的“鼎锋新三板1号”上周就在朋友圈里疯转,3月23日至27日发行,主要投资新材料、品牌消费、高端制造、环保、TMT、医药医疗等六大行业,100万元起投,3年封闭期,预计募集规模2亿元。

无独有偶,上投摩根基金公司人士也表示,今年1月发布的首个新三板专户第一天就抢满额度,预计5、6月会再推新产品。

值得注意的是,目前新三板产品收益率不俗。公开报道显示,目前发行新三板产品超过八成获得正收益。例如2014年4月30日,宝盈新三板1期成立,拟运作期为3年,截至2月底,该产品浮盈已超60%。还有消息称,有些新三板产品收益率已经翻番。

第二,购买指数基金。新三板两大指数刚刚发布,多家私募基金已经在布局相关的指数产品。据了解,鼎锋资产、呈瑞投资、元普投资等私募均在筹备新三板指数产品,其中,呈瑞投资的产品最快将于4月份正式发行,购买起点仍将是100万元。

新三板指数基金与普通新三板基金有何不同?业内人士介绍,普通新三板投资标的一般在10个左右,选择优质、有成长性的标的;但是新三板指数产品的标的可能多达80~100个,非常分散,而且投资要强调与指数的吻合度。

从收益角度,普通新三板产品精选标的,有更大优势获得超额收益,但是指数产品目标是获取稳定的收益。而与普通新三板产品相比,指数类产品相对风险更小,因为指数样本股的流动性比较好,这也使指数类产品可将封闭期缩短至半年,并逐渐实现每个月开放申赎,但是普通新三板产品都要封闭两三年。

此外,普通产品容易受到一只标的的影响,重仓标的如果出问题,整个产品就受影响,但是指数类产品投资分散,只要政策没有大变化,整个新三板行情走好,收益就不会差,比如指数今年以来已经上涨了60%。

除了私募,记者了解到,已有公募基金产品处于报备阶段。不过,对普通老百姓而言,借道公募基金产品投资新三板仍需时日。

“目前法律法规还不允许公募基金发行新三板产品,这是硬性规定。但是,相信放开后会有一些基金公司推出相关产品。”一位公募基金从业人员对记者说。据了解,去年12月份证监会发布的《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》提出,支持基金管理公司在有效保护投资者利益、防范相关风险的前提下,试点推出投资于全国股转系统挂牌股票的公募基金产品。值得一提的是,在两项新三板指数推出时,全国股转公司总经理谢庚曾表示,允许公募基金投资新三板的政策将落地。公募基金投资新三板似乎指日可待。

封闭期较长

新三板市盈率已不低

实际上,短短2年时间,新三板的挂牌企业达到了2000多家,对大多数投资者来说,这些企业很陌生,买新三板的股票就相当于盲人摸象,投资的股票涨不涨,全靠运气。加上最近这一波的热潮,大部分新三板股票市盈率已超过30倍,已经不是“便宜货”了。而且,产品有较长封闭期限,中途不能随时赎回。从这个角度来说,对这个领域不熟悉的投资者,特别是散户,专家并不建议盲目入市。


新三板股票的估值几乎是以直线速度飙升,也形成了一种担忧,市场容量和投资者需求形成反差。热门公司的股价涨幅几乎一步到位。一位业内人士表示:“新三板股票的做庄成本实在太低。”这恐怕也是新三板的风险所在。

针对新三板指数产品可能出现的风险,业内人士称,由于产品封闭期为半年,申赎最大风险集中在封闭期结束后的第一次开放,很可能到时会有大规模赎回,可能会设定最大赎回比例以控制风险。

值得关注的是,仍有一项不确定因素悬而未决,也是各方探讨的焦点,这便是转板制度。此次“两会”,民建中央在提案中建议“2015 年重点推进创业板、新三板、区域股权交易市场之间的升板和降板制度,以后进一步推动主板与中小板和创业板、中小板与创业板和新三板、甚至跨市场的良性流动。同时,还要为中小板、创业板、新三板构建低成本、高效率的绿色升板通道”。退出机制完善呼之欲出,市场仍在静观其变。

关键词: 新三板理财产品
分享到:
{$ad}