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天星资本于江蛟:充分发挥产业端优势,因地制宜推进地方产业发展

导语
2018年1月18日—19日,由中关村股权投资协会主办的第六届“国际视野下的创新与资本论坛”在北京四季酒店盛大开幕。

  2018年1月18日—19日,由中关村股权投资协会主办的第六届“国际视野下的创新与资本论坛”在北京四季酒店盛大开幕。本届论坛齐聚“百个国家、千个项目、万亿资金”,立足中国、纵览全球。论坛紧密结合最新政策指导,设有:“一带一路”的国际产融合作,中小银行创新发展、投贷联动,基金小镇发展、产业园区整合、政府引导基金配置,全球创新科技、金融科技(Fintech),双创孵化、新三板、国际并购、母基金(FOF)、家族财富管理、券商服务等主题的平行论坛。

  在“中国股权投资的地域特色以及资本招商创新路”圆桌讨论环节,天星资本行政总裁于江蛟、中科招商联席主席李伟群、诸暨市财政局副局长周国新、平潭综合实验区财政金融办主任林兴禧、珠海市横琴新区金融服务局局长池腾辉等机构和地方政府代表同聚一台,就“地域特色的股权投资以及资本招商”话题发表了自己看法。

  天星资本行政总裁于江蛟(左三)

  于江蛟首先指出,“时下股权投资迎来了一个最好的时代。地方政府对股权投资是非常重视的,这也让想要参与其中的机构非常有信心。作为一个投资机构如何和地方政府密切合作,为他们做好参谋助手。通过产业引导基金、产业园区的建设助力地方经济的发展,这也是个很重要的话题。”

  近两年天星资本在这方面做了一些实践尝试,目前天星资本和多个省市地区签订了协议,正在稳步推进各项合作。围绕和政府合作产业引导基金、产业园区的建设,这其中的核心词是“招商”。

  于江蛟表示,从这几年的实践中,解决招商问题,有三种不同阶段的模式:

  “第一种是较为初级的招商,比较随意,是一个摸索中的实践。比如,可能有些地方政府规划了几十平方公里的土地,打造一个高新技术产业的园区,目标是吸引全中国甚至全世界所有高新技术的企业。最后这个产业园很可能就难以为继。不管是建什么类型的产业园区,不能为了招商而招商,关键在于能否理解产业链上下游的匹配关系。这方面,很多成功或不成功的产业园区给我们留下了宝贵的经验与教训。

  第二种是目前比较主流的方式,也可以叫“以投带产”的思路。这其中就包括在做的特色小镇。这个阶段政府引入了大量的投资机构、资管机构等社会资本共同参与城市建设和产业结构调整升级,以促进地方经济的发展。但是从招商的角度来讲还是有一些问题。比如,招商过程中缺乏系统性,很难系统性的产业集群方式招商,也不容易形成产业规模效应。当然,毋庸置疑的是,这种方式的产业基金和产业园区建设也取得了明显的成绩。

  第三种方式是天星目前在摸索的方式。所有投资机构与政府合作招商工作的诉求基本上是一致的,比如对金融工具的诉求。最主要的金融工具是产业引导基金或者其他基金形式。同时,我们要求硬件的保障。主要是指各种基础设施的配套,“筑巢引凤”的“巢”很重要。我们还需要软件的保障。各种政策的保障和优惠,包括各种税收和其他服务保障等。很多地方政府在这些方面做得很好,落实的力度也非常大。但我们认为想做好这方面工作仅有以上的支持还是远远不够的。

  从投资机构角度来说,要真正做好工作,还有两方面非常重要。这也是天星资本的优势所在。

  首先,参与其中的创投机构要具备产业资源。以天星为例,我们投资了几百集家企业,形成了“智能时代、先进制造、快乐生活和美丽中国”四大主题下:TMT、文化传媒、军工、医药医疗、消费升级、节能环保、高端制造等七大行业产业集群的初步效果。这两年我们也非常注意主动优化天星的投资布局。我们相信这些产业资源恰恰是我们为地方政府提供批量化、常态化招商服务一个最重要的基础。

  天星资本行政总裁于江蛟

  还有一点,天星资本基于这些年大量接触企业项目积累下来的经验,对产业发展方向、产业逻辑、产业链关系的理解也在不断加强。有了这些基础才能配合各地政府做好产业园区和产业基金。

  第二点,也是最重要的一点——“因地制宜”。因地制宜就是遵照国家和地方的产业引导政策,充分认识和依托各地自身的资源禀赋和比较优势。纵观这些年一些不太成功的产业园区建设,往往是因为忽略了这个关键点。如何改变这种情况?我们要想明白三个点:我们这个地区真正需要的是什么?我们真正的优势是什么?我们真正能做的是什么?

  因此天星资本在推进这项工作的时候,特别注意与合作方密切沟通,共同梳理确定符合地方经济发展规律的产业发展方向,做到在产业链纵深方向上的一体化。”

  最后,于江蛟补充道,“在产业逻辑方面,事实上我们一直在强调的就是引进的企业不仅仅依靠地方政府给予的优惠政策存活,而是一个自身常态化的发展优势。常态化体现在哪儿呢?就是能够在产业园区内利用自身的和外在的条件,形成商业闭环,保障企业可持续的业务增长和经营能力,这是我们非常关注的。也是我们在梳理产业逻辑的时候的一个重点的考虑方向。”

  在讨论中,诸暨市财政局、平潭综合实验区财政金融局、横琴新区金融服务局的各位代表机构也分别结合自身的实践经验和理论思考,深入浅出地表达了对股权投资以及产业发展的观点和看法。

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