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多元化集团的产业组合框架、准则

导语业务组合分析较成熟的经典方法、理论主要有波士顿矩阵、麦肯锡三层面理论及基于母合优势的产业组合分类,而当属波士顿矩阵应用得最为广泛。

和君咨询 · 2018-11-13 · 文/孙仲万 · 浏览1694

  

  经典业务组合方法、理论

  业务组合分析较成熟的经典方法、理论主要有波士顿矩阵、麦肯锡三层面理论及基于母合优势的产业组合分类,而当属波士顿矩阵应用得最为广泛。

  三种方法或理论的出发点侧重有所不同,反映了企业发展过程中业务组合的变化。BCG矩阵的发明者、波士顿公司的创立者布鲁斯认为“公司若要取得成功,就必须拥有增长率和市场分额各不相同的产品组合。组合的构成取决于现金流量的平衡。”如此看来,BCG的实质是为了通过业务的优化组合实现企业的现金流量平衡。

  麦肯锡公司根据对世界上不同行业的40个处于高速增长的公司进行的研究,提出了增长阶梯的概念,他们认为一个宏伟的远景目标加上有效结合长、中、短3个时间层面的发展战略规划是企业增长的关键。麦肯锡的三层面理论以持续增长为导向,体现的是现状与未来持续增长动态平衡。

  诚如古尔德所言,业务组合规划技术存在的一个问题是没有能够回答集团母公司对业务单元的贡献是什么?正是基于此,古尔德等(1995年)提出的母合优势理论为基础的业务组合,主要是解决如何将总部的战略技能或核心能力与业务单元取得竞争优势所需的关键成功因素结合起来的问题。这一方法建立的基础是:公司应当发展适合总部母合优势的业务组合;反过来,公司总部也应该发展适合其业务组合的母合优势。

  注:根据相关资料整理

  

  产业组合框架

  产业组合的根源在于世界在变化,企业要获取财富增长,当企业在地域空间内增长达到顶点之后,自然会想到收缩或扩张企业的业务、经营范围或边界。

  利用产业组合实现增长的思维本质上是空间拓展、空间布局思维。公司设计产业组合仍然是希望:其一分享各产业增长红利;其二是通过协同或横向联接实现整体价值最大化。产业组合通常涉及到集团层面的战略,是集团整体战略的重要组成部分,是实现集团愿景或长期发展目标的一种方式或手段。

  产业组合视角是多元化的,其一、从公司整体战略出发,我们希望产业所要承担的功能,产业属性不一样,产业就可以实现不同的战略目的。其二、世界不是平的,产业在不同的地区、区域或国家发展的阶段、周期并不相同,价值洼地总是存在,产业组合是为了利用这种空间价值洼地的发展机遇,实现组合式增长。其三、不同的产业在同一时期表现出不同的周期现象,通过产业组可以减少或避免单产业周期波动的影响,利用组合实现平稳增长。

  从实践的角度看,集团产业组合可以以下若干层面思考产业组合。本质上讲,这些层面存在一定程度的相互交叉,即某个产业进入企业发展的产业组合范围,可能同时满足业务联接、资源移植/输出及功能维度。

  第一层面:从现有业务拓展的角度考虑。该层面的思考主要是基于现有的业务出发,考虑到新的延伸、衍生机会,这种延伸、衍生的机会要么是能够放大现有业务优势,要么是能够凭借现有业务的优势在衍生空间内获益,另外还有一种可能是该延伸、衍生领域对企业发展而言具有战略意义。前面两种情形的基本前提:支撑现有业务的关键性假设没有发生革命性变化,现有的假设前提未来仍将维持。后一种情况则支撑业务发展的前提假设已经有苗头,企业自己发现了这种变化,希望通过拓展新相关领域实现平稳过渡和战略转型,此时的考虑已经涉足战略功能维度。

  第二层面:从现有资源/能力角度出发持续拓展、优化产业组合。一种是资本、财务、人力等资源。本质上,波士顿矩阵就是从财务出发,即现金流平衡考虑的业务组合框架。实际上仍然可以考虑其他的资源联接的角度去设计业务/产业组合。另一种是管理模式、制度等资源使用的角度去构建业务/产业组合,过去曾经在欧美兴起一般管理的潮流,因此出现过过度扩张的情形,后来这种扩张受到广泛的质疑,质疑的重点就在于企业个性、行业特性使得企业很难去复制其管理模式,理论上讲,管理模式的复制或输出本质是制度成本最小化的一种考虑,通过复制输出使得企业的管理创新成本被摊薄。

  第三层面:从战略功能的角度去设计产业组合。其一、拓展产业组合/业务组合范围,使得企业能够获取企业现在和未来发展的某种资源,比如金融牌照、特许经营权、某种特殊供应链关系等;其二、产业组合考虑的是风险、产业周期的匹配和平衡。大家都知道的和记黄埔,其业务体现了产业周期的组合性,目的是通过组合,减少单一产业周期波动带来的影响,以此确保企业集团的稳健增长;其三、产业组合/业务组合的拓展是为了实现企业业务空间、发展空间能够在未来实现切换,麦肯锡的三层面理论就属该维度的一种考虑。

  理论上讲,如果能够同时契合以上三个层面的产业组合是企业应该优选考虑的产业组合。

  

  产业组合准则

  在企业构建/设计产业组合的过程中,需要遵守一定的准则,其目的就是要保证这些准则能够很好地指导企业的经营边界的收缩或扩张。

  准则一:功能组合准则。企业必须要明确产业只是一种实现企业目的的手段或工具,产业组合也是如此。产业组合背后的逻辑实际上是不同产业需要实现的功能或者说是承担的功能。

  准则二:枢纽区准则。企业在设计产业组合的时候,需要以产业枢纽区作为支点。所谓产业枢纽区就是与主干产业均能关联的产业链区域,是企业切换进入新产业的核心通道。产业枢纽区通常是分级的,能够横跨的产业越多,枢纽区级别越高。企业可以有意识地去识别不同级别的枢纽区。

  准则三:横向关联准则。公司战略或集团战略并非各业务单元的加总,公司的整体业务组合/产业组合必须通过横向战略进行协调制定。 如果业务之间不能产生横向关联,那么产业组合本身就仅仅能够获取各业务独立状态下的收益,而集团本身不仅不能产生优势,反而因为集团多层级的管理耗损而变成劣势。

  准则四:动态性准则。动态性准则是要能够指导企业什么时候该去夸张产业边界,什么时候需要主动的收缩边界。这个准则的目的是要告诉企业,产业组合并不是一层不变的。一旦单个产业的阶段性功能实现,那么可能就需要考虑其产业边界。反之一旦发现支撑现有的业务模式、发展空间的前提假设已经变迁,那么企业就应该要积极、理性地布局新领域,便于未来实现发展空间的切换。

  在四条准则之中,前两条准则通常是功能角度出发的准则,后一条准则更多是从产业组合运作过程中的过程型准则或动态运作准则。企业实践中是否一定同时要满足四条准则,笔者认为企业可结合实际同时满足一条功能性准则和关联性及动态性运作准则,但是最好能够同时满足四条准则。

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