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【资本邦研报】“上广北深”!从上市/新三板公司角度看,深圳经济潜力竟排四大一线城市最末?

导语北京在经济发展的多元性上要领先其他三座城市,无论是挂牌还是上市公司所分布的行业也更加广泛,创业公司所能获得的资源也要高于其他三地。

资本邦研究院 · 2018-12-06 · 文/郭浩文 · 浏览2213

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  英国牛津经济研究院近日发布报告预测,到2035年,中国将有四座城市跻身全球城市经济总量排行榜前十位。

  报告预测,位列榜单前四名的城市将分别是纽约、东京、洛杉矶和伦敦,上海将排在第五位,北京、广州和深圳将分别排在第六、第九和第十位。

  按照经济增长速度排名的榜单中,中国也有四座城市入围前十,分别为排名第五的深圳,以及第八、第九、第十的天津、上海和重庆。

  报告预测,在经济增速最快城市的排行榜上,发展中国家城市将名列前茅,其中排在前四位的分别是班加罗尔、达卡、孟买和德里。

  而在人口数量排名中,位居前三的城市分别为雅加达、东京和重庆,其人口将分别达到3800万、3780万和3220万。

资本邦研究院研究观点:

  1.广州在经济发展方面在四座一线城市中稍显薄弱,难以与其他三市相抗衡;

  2.北京在经济发展的多元性上要领先其他三座城市,无论是挂牌还是上市公司所分布的行业也更加广泛,创业公司所能获得的资源也要高于其他三地。

1.一线城市重新排名,新一线城市发展迅速

  根据《2018中国城市商业魅力排行榜》的数据,四个一线城市的位次排序由“北上广深”变为“上北深广”;15个“新一线”城市的席次也有一些改变,依次是成都、杭州、重庆、武汉、苏州、西安、天津、南京、郑州、长沙、沈阳、青岛、宁波、东莞和无锡。

  根据榜单指标,北京在未来可塑性指数中依旧排名第一,城市人活跃度指数却比2017年下降了一位。深圳的商业魅力指数在今年超越了广州,成为榜单的第三名。除了专利数量连年居首,GDP也在2017年突破2万亿元,深圳的城市包容度以及所培育出的创新土壤,使得它持久向上的生长力在中国一线城市梯队中更加突显出来。

  在新一线城市中,无锡经过一年的蛰伏重返新一线;重庆、苏州、郑州是位次连续3年上升的3个城市。而东北城市持续衰落,沈阳的排名下降了1位,大连已经跌出新一线城市名单,落到昆明之后的第21位。

  此外,在新一线城市的排名中,成都在各项指数上都牢牢占据着第一的位置,也成为了四大一线城市之外发展最好的城市。

2.一线城市经济发展对比

  2.1 A股及新三板公司数量

  根据东财的统计,北京在A股及新三板市场上拥有最多的公司,共1772家;而广州的公司数量是四大一线城市中最少的,仅为499家。

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  按行业分,四大一线城市也各有不同,北京在新三板上的挂牌公司共涉及19各行业,上海18个,广州和深圳均为16个。在各行业的分布上,每个城市也略有不同,北京拥有新三板公司最多的行业为信息传输、软件和信息技术服务业,而上海、广州和深圳拥有新三板公司最多的行业为制造业。

  从集中程度来看,北京新三板公司占比最多的五大行业一共占到了77.66%,上海为83.98%,广州为86.79%,深圳则为86.94%。

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  A股市场上,北京拥有317家上市公司,上海拥有283家,广州拥有98家,深圳拥有284家。而在行业分散度上,A股市场的排名和新三板市场也基本相同,北京的A股公司分布在18各行业,上海、广州和深圳的这一数据分别为17、14和12。

  和新三板不同,A股市场上无论是四大城市中的哪一个,制造业公司都占据了最多的位置。

  集中度上,北京A股公司占比最多的五大行业一共占了73.50%,上海为81.71%,广州为82.64%,深圳则为86.98%,总体情况与新三板基本一致。在行业分布上,A股公司的行业分布更能体现不同城市之间各自的特色。除了制造业和信息技术业外,北京和深圳的房地产业及建筑业公司数量最多,而上海和广州则在交通运输业、仓储和邮政业上拥有更高的公司占比。

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  数据来源:东方财富Choice数据

  图表制作:资本邦研究院

  2.2宏观经济情况

  根据国家统计局的数据,2017年上海和北京的GDP总额分别为30133.86亿元及28000.35亿元,广州和深圳的数据暂时还无法得到官方信息。而2016年北京、上海、广州、深圳四市的GDP总额依次为25669.13亿元、28178.65 亿元、19547.44亿元和19492.60亿元,从经济总量上看,上海最多,但在人均方面则正好与总量相反,深圳人均GDP以16.86万元高居第一位,上海则只有11.35万元。

  数据来源:国家统计局

  图表制作:资本邦研究院

3.一线城市未来发展对比

  3.1教育情况

  根据教育部的官方数据,截至2017年5月31日,北京市拥有普通高等学校92所,上海市拥有普通高等学校64所,广州市拥有普通高等学校83所,深圳市拥有普通高等学校7所。

  而根据《2018中国大学评价研究报告—中国高考志愿填报指南(校友会版)》给出的2018中国大学毕业生质量排行榜,北京有3所高校进入榜单前十,并且牢牢占据了前三的位置,上海则有两所大学进入前十,广州和深圳的高校未能进入前十。

  除了毕业生质量,在毕业生平均薪酬方面,京沪两地也遥遥领先于广州和深圳,2018年毕业生薪酬排行榜中,京沪两地高校霸占了前十中的九席,其中北京有6所,上海有3所。

  不过综合来看,北京高校的教育质量两极分化情况更加严重,在2018年毕业生薪酬排行榜的前200位中,北京有7所高校排在100名之后,而上海排名最低的高校排在第95位,如此来看,上海的综合情况要更优于北京。

  3.2创业情况

  根据VC SaaS的统计数据,2017年前三季度中国大陆境内共发生了4146起一级市场的投融资事件,2064起二级市场的投融资事件,其中新三板定增1320起,A股IPO上市企业346家。

  由于创业生态、资本聚集、产业效应等因素,北上广深杭依旧是国内投融资事件的集中高发地。其中,北京前三季度被投资企业共有1025家,排名最高,包含了广州和深圳的广东排名第二,上海位列第三。

  数据来源:VC SaaS

  图表制作:资本邦研究院

  从数量上看,广东企业的一级市场融资事件首次超过了上海企业的一级市场融资数量,而北京、上海和广东三地的被投资企业数量占到了总数的62.13%。

4.综合分析

  从经济发展的现状和未来的发展潜力两大方面的四个主要关注点来看,在四座一线城市中,北京和上海以及广州和深圳基本可以分为两层,在各项指标上,京沪两地都要更加领先一些。

  资本邦研究院对四大一线城市的这四项指标通过粗略的加权计分方式来做了一个更加简单直观的排名,分别赋予上市及挂牌公司数量30%的权重,GDP情况30%的权重,教育情况和创业情况分别赋予20%的权重。

  数据来源:公开资料整理

  图表制作:资本邦研究院

  按照这样的计算来看,上海最终以43.28分排在四座城市中的第一位,广州以38.96分排名第二,北京位居第三,分数为38.63,深圳则以22.05分排在最后。

  从各项指标中可以看到,北京虽然拥有最多的高校数量,但是在分布密度上只能排在第三位,而广州则是凭借超高的高校分布密度才勉强排到了第二位,无论是在经济发展还是在投融资方面,广州的竞争力显得有些匮乏。

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本文出品:资本邦研究院。作者:郭浩文。

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