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华安证券员工曾参与老鼠仓交易 资管及股权质押业务踩雷顺威、刚泰

导语这些风波背后,显然是华安证券失控的内部管理。与此同时,其业务不能不受影响。2019年以来,华安证券还没有保荐企业上会或过会。而公司2019年中报显示,整体营收上涨的背景下,公司业务业绩却纷纷下滑。

资本邦 · 2019-09-19 · 文/陈小萌 · 浏览3653

  华安证券风波不断!

  日前,华安证券原深圳彩田南路证券营业部总经理因非法挪用公款配资炒股被判处刑。而此前,这家券商的股权质押业务还相继踩雷上市公司刚泰控股,资管业务踩雷顺威股份。2018年9月,华安证券固收部投资总监还参与老鼠仓交易,非法获利394万元被罚。

      这些风波背后,显然是华安证券失控的内部管理。与此同时,其业务不能不受影响。

  资本邦了解到,2019年以来,华安证券还没有保荐企业上会或过会。而公司2019年中报显示,整体营收上涨的背景下,公司业务业绩却纷纷下滑。

资管业务、股权质押踩雷顺威股份、刚泰控股

  近日,安徽省淮南市中级人民法院在中国裁判网公布刑事裁定书显示,华安证券原深圳彩田南路证券营业部总经理周某非法挪用营业部资金6000万元,并向时任代总裁汪某出借900万元资金,用于配资炒股,因犯挪用资金罪被判处有期徒刑五年。 法院认为,被告人周沄在担任华安证券深圳彩田南路部总经理职务期间,从2004年2月5日至2007年7月1日,利用职务上的便利,以截留他人归还的资金,归自己使用的方式,挪用资金6000万元炒股,获取非法利益;2004年2月6日至2006年5月26日,利用职务上的便利,将他人归还的资金900万元擅自截留并出借给他人进行营利活动。

  与此同时,2019年9月5日,华安证券公告称,近期收到中国证券监督管理委员会上海监管局对公司分支机构出具的《关于对华安证券上海虹口区吴淞路营业部采取出具警示函措施的决定》([2019]114 号)。据此,上海证监局发现,华安证券营业部的合规管理人员由营业部负责人兼任,以致合规管理人员兼任了与合规管理职责相冲突的职务。很明显,此事件除了暴露出华安证券内控及人员管理不足问题。

       无独有偶,近期披露情况显示,华安证券的资管业务和股权质押业务先后踩雷两家上市公司刚泰控股、顺威股份

  先是股权质押业务“踩雷”刚泰控股:

       2017年5月24日,公司与赫连剑茹签订《股票质押式回购交易业务协议》,2017年6月8日签订《股票质押式回购交易协议》,约定赫连剑茹以30,150,800股刚泰控股股票(证券代码600687)向公司质押融资人民币2.22亿元。

  2017年6月8日,双方进行初始交易,公司向赫连剑茹账户划入2.22亿元。待购回期间,标的证券刚泰控股股价持续下跌。2018年4月18日日终清算后,赫连剑茹该笔业务履约保障比例为139.74%,跌破最低履约保障比例(即平仓线)140%。

  2018年4月12日至4月19日期间,在公司多次依约通知赫连剑茹提前购回或采取相关措施提高履约保障比例的情况下,赫连剑茹并未采取任何实质性的履约保障措施。

  为此,2018年8月23日,公司向安徽省高级人民法院提起诉讼并申请诉讼保全,主张赫连剑茹清偿融资本金2.22亿元、融资利息、违约金,公司对赫连剑茹质押的30,150,800股刚泰控股股票(证券代码600687)、红利、以及后续产生的无需支付对价的送股、转增股份和现金红利在公司主张的本金、利息、违约金、律师费等诉请范围内享有优先受偿权。

  2018年8月24日,安徽省高级人民法院立案受理本案。2018年9月6日,安徽省高级人民法院作出民事裁定书,查封、冻结赫连剑茹持有的30,150,800股刚泰控股股票、孳息,在天使之翼(北京)影视投资有限公司、北京富瑞阳国际文化发展有限公司、北京心燃灵动科技有限公司所拥有的股权,以及银行账户。

  2018年12月,安徽省高级人民法院开庭审理此案,赫连剑茹未出席,代理律师对相关案件表示不知情。2019年6月,安徽省高级人民法院民事判决书,做出判决要求赫连剑茹在15日内偿还融资本金2.2亿元及利息等。

  除了股权质押踩雷上市公司,华安证券还因定向资产管理业务涉诉踩雷上市公司顺威股份(002676 )。

       2016年8月和9月,华安证券分别作为“华安理财安兴 23 号定向资产管理计划”、 “华安理财安兴 31 号定向资产管理计划”的管理人,与蒋九明签订资产管理合同及关于股票质押式回购交易业务协议。蒋九明分别以其持有上市公司顺威股份15300万股(原始质押8500万股,公积金转增股本,质押股份由8500万股变更为15300万股)、2500万股(原始质押2500万股,权益分派后质押股数变更为4500万股)股票质押融资,两次融资金额分别为8.35亿元和2.75亿元。

  其中,截至2017年6月20日,蒋九明向公司(代表“安兴23号”)共计支付利息人民币43,432,293.06元,之后未再支付利息。2017年8月3日,公司根据回购协议约定和委托人指令,要求蒋九明到期回购股票并支付相应的融资本金及利息,但蒋九明未按约履行义务。蒋九明的行为已构成严重违约。

  鉴于蒋九明相关违规行为,华安证券作为管理人向法院提起诉讼,要求判令蒋九明清偿8.45亿元和2.75亿元本金以及融资利息、违约金;同时请求判令股数有权对质押股份折价或以拍卖等。

  截至2019年6月底,安兴23 号案件仍处于执行阶段,安兴 31 号案件已判决生效,安徽省高级人民法院已接收公司提出的执行申请。

转型成果如何?

  内部管理“失控”的背后,是华安证券近年来竭力转型的规划。

    2019年上半年,A股市场新股发行持续平稳,IPO数量66家,与去年同期基本持平,由于缺乏巨型IPO,相关项目合计融资额603亿元,较去年同期减少34.67%;增发企业125家,融资额2,992亿元,较去年同期分别减少29.38%和18.65%;债券发行回暖,公司债发行规模5,904.55亿元,同比增长45.36%。证券公司实现承销保荐和财务顾问业务净收入162.22亿元,同比下降50.1%。

      财务数据显示,华安证券2019年1-6 月份累计实现营业收入14.36 亿元,归属母公司股东的净利润 5.58 亿元,较上年同 期分别增长 77.32%和 127.84%。截至 6 月末,公司资产总额 489.87 亿元,负债合计 359.77 亿元, 归属母公司所有者权益 127.15 亿元,分别较上年末时增长 10.30%、13.92%和 1.52%。

      对于营收的上涨,公司解释称,主要受市场行情与交易量上升的影响,公司自营业务收入与经纪业务手续费净收入同比上涨较大。

      具体来看,报告期内,华安证券的证券经纪业务营业收入为4.38亿元,同比增长24.46%,毛利率同比增加0.23个百分点;期货经纪业务营业收入为7959.81万元,同比减少22.84%,毛利率同比减少21.16个百分点;证券自营业务营业收入为4.37亿元,同比增长1985.44%,毛利率同比增加49.53个百分点;投资银行业务营业收入为2522.19万元,同比减少2.34%,毛利率同比减少68.4个百分点;资产管理业务营业收入为1.51亿元,同比增长368.46%,毛利率同比减少0.75个百分点;信用交易业务营业收入为2.87亿元,同比减少19.90%,毛利率同比减少30.41个百分点。

  图片来源:华安证券2019年半年度报告

  图片来源:华安证券2019年半年度报告

  在依赖佣金收费、“看天吃饭”的背景下,华安证券也在谋求转型,改变过去依赖通道业务。

  华安证券在2019年半年报中坦言,2019年上半年,公司经纪业务继续坚持深化运营模式转型,推进后台业务集中和网点轻型化改造;新设立财富管理委员会,在客户服务中心基础上调整设立私人理财部,加快推进财富管理体系建设,同时不断完善投顾人才的培养模式、展业方式和考核机制,深化财富管理服务的内涵。其中,券商财富管理转型的核心要义即通道趋于免费、服务加速收费,要提高财富管理综合竞争力,券商通常在产品、平台、投顾三方面发力。财富管理的要义就是降低通道收入占比,提高服务收入占比。

  华安证券今年上半年调整经营策略,加大债券业务发展力度,上半年承销债券2只,融资金额10.75亿元,完成新三板推荐挂牌项目5个。2019年,华安证券分别在2月和8月撤销深圳桃园路证券营业部和深圳桃园路证券营业部。截至2019年半年末,公司已投入运营的证券营业部134家。

  另外,资本邦获悉,早在2018年,华安证券就开始向财富管理转型,公司2018年证券经纪业务收入 61,355 万元,同比下降 30.13%,其中手续费及佣金净收 入 49,579 万元,同比下降 32.59%。华安证券称,2018年,公司证券经纪业务在夯实交易通道业务的同时,大力发展财富管理、机构经纪,努力开拓新的业务空间。

  不过,华安证券的转型效果还有待观察。

       从2018年年报和2019年半年报来看,华安证券代销金融产品销售总收入处于下滑状态,2019年上半年代销金融产品销售总收入由去年上半年同期的503.43万元下滑至291.98万元。

  此外,资本邦注意到,在转型的同时,华安证券传统的经纪业务走弱。2019年以来,华安证券还没有保荐项目上会或过会。

      不过,华安证券担任保荐机构的浙江力诺流体控制科技股份有限公司A股IPO处于已反馈状态,四川菊乐食品IPO今年7月31日获证监会受理。而两家公司分别拟登陆创业板和中小板,上交所主板IPO保荐企业为零。

       除了浙江力诺和菊乐食品,目前科创板IPO排队企业中有2家企业是华安证券保荐,分别为长阳科技和秦川物联。其中,长阳科技将于9月26日科创板上会,秦川物联回复完成上交所首轮问询。

图片来源:图虫

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