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找钢网拟港股IPO 新招股书未提同股不同权架构

导语
在找钢网向港交所第一次递交的IPO招股书中,找钢网曾在招股书中表示,本次港股上市将采用同股不同权的架构,股份由A类股份及B类股份组成。但在最新的招股书中,这一决定已经找不到。

  11月13日,钢铁电商平台找钢网通过港交所聆讯,更新了IPO招股文件。花旗、招商证券、高盛为联席保荐人,华兴资本为独家财务顾问。

  值得关注的是,在找钢网向港交所第一次递交的IPO招股书中,找钢网曾在招股书中表示,本次港股上市将采用同股不同权的架构,股份由A类股份及B类股份组成。但在最新的招股书中,这一决定已经找不到。

  找钢网成立于2012年,是国内的钢铁全产业链电商。找钢网提供涵盖整个钢铁贸易价值链的综合型全产业链服务,包括钢铁贸易、物流、仓储加工以及供应链金融、国际电商、大数据服务。

  根据弗若斯特沙利文,按照2017年收入计算,找钢网是中国最大的钢铁电商平台,市场份额为30.6%。找钢网是首家将网上联营模式引入中国钢铁贸易行业的公司。目前公司拥有1300多名员工,产品及服务覆盖了中国31个省份、295个城市及6个海外国家。

  截至2018年6月30日,找钢网与115家钢厂钢铁制造商建立合作,建立全国性第三方钢铁产品供应商网络,共有4100多家第三方供应商。找钢网目前已有超过10.6万名注册用户。且其拥有较高的客户基础。2015年至2017年以及截至2018年6月30日,按交易吨数计算,找钢网的回头客下达的订单分别占找钢网平台下达订单总数的65%、73.4%、79.9%及87%。

  找钢网表示,近年公司业务在大幅增长。2015年至2017年,找钢网的商品交易总额分别为182亿元、363亿元和639亿元,复合年增长率为87.4%。2018年上半年,找钢网的商品交易总额为250亿元。

  此外,找钢网的业绩也十分亮眼。财务数据显示,2015年至2017年以及2018年前六个月,找钢网的收入分别为61.17亿元、90.06亿元、174.57亿元和87.42亿元。公司主要收入来源于联营和自营模式。

  对于本次募集资金用途,找钢网表示大约50%将用于钢铁电子商务贸易业务的业务扩张,30%用于开发供应链服务,10%将用于收购,另外10%将用于研发及企业一般用途。

  随着电商时代的深入,钢铁行业以及其他传统行业开始转向电商平台。2015年“两会”期间,李克强总理在政府工作报告提出了“互联网+”战略后,钢铁行业上下游企业纷纷建立或参与建设了钢铁电子商务交易平台,钢铁行业从“触网时代”正式迈入“电商时代”。

  根据《2018-2022 年中国钢铁电商行业深度调研及投资前景预测报告》,2015年底,我国钢铁电子商务交易平台已超过300 家,在全国大宗商品电子商务企业总数中占比48%左右,其中近两年内新建与正在发力的钢铁电商平台数量占到了57%。据弗若斯特沙利文预测,按收入计算,未来五年中国钢铁电商市场规模将以42%的复合年增速继续增长,2022 年将达3290 亿元。

  安信证券认为,用钢终端线上渗透率仍较低,服务中小微企业将成突破点。制造业用钢终端领域仍处于互联网“洼地”,通过互联网获得服务还没有形成规模,空间依然很大。“钢铁电商在钢铁行业供给侧改革中正进入一个新的发展阶段,发挥电商独有优势、服务广大中小微企业将是重要突破点。”


本文出品:资本邦。作者:赵雯

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