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1871家新三板公司注意了!想要港股IPO先看六大“提示”

导语2019年,港交所能否保住全球IPO第一大交易所之位?

资本邦研究院 · 2019-01-22 · 文/郭浩文 · 浏览1902

  2018年,港股拿下全球IPO市场的冠军宝座。

  可以说,这完全得益于小米集团、美团点评等“新经济”企业。

  尽管新经济公司在今年所有新股中的数量仅占到13%,但这些公司合计IPO募资额却达1360亿港元,在所有IPO募资总额中占比高达49%。

  那么问题来了,2019年,港交所还能占据全球IPO第一大交易所之位吗?

2019年:港股IPO六大“提示”

  全球IPO第一大交易所之争?

  就目前来看,2019年的全球IPO第一大交易所竞争,不确定性因素甚多。其中,港股主要面临三大“劲敌”——

  美股方面,美国政府持续关门,已经对赴美上市的中国公司产生一定影响。

  A股方面,外传要在春节前后公布正式规则的科创板则“来势凶猛”,似乎一定要拿下一些最有实力的硬科技企业。

  近来,连新加坡都开启“直接发钱”模式,试图“引诱”更多公司。

      港股IPO“堰塞湖”

  港股IPO也出现“堰塞湖”了?!是的。

  资本邦研究院不完全统计发现,截至2019年1月21日,已经有191家公司正排队等待港股IPO。

  2019年,如何解决港股IPO的“堰塞湖”问题,也是港交所的一大任务。

      “新经济”继续占据主导

  2019年1月15日上市的微盟集团,打响了2019年新经济港股IPO第一枪。

  猫眼娱乐、沪江教育、新东方在线、康希诺生物等新经济公司已通过港交所的上市聆讯。

  在港股排队的新三板相关公司中,除了通过聆讯的新东方外,还有库克音乐、纳尼亚、赛特斯等“新经济”公司。

      新三板+H”更加成熟

  2019年,更多新经济IPO企业或将来自新三板!

  资本邦研究院不完全统计发现,截至2019年1月21日,有1871家新三板挂牌公司符合港股IPO的财务标准,其中不乏ST恒宝、百合网等明星公司。

  自2018年4月21日港交所与全国股转公司签订合作备忘录以来,“新三板+H”的政策就让很多在A股市场上市有一定障碍的新三板企业跃跃欲试。

  据资本邦研究院统计,目前新三板市场上有12家挂牌公司表达了H股上市意向,包括成大生物、盛世大联、九生堂等企业。

  已退市或拟退市新三板公司中,共8家公司向港交所提交招股书,分别是华图教育、库客音乐、亿邦股份、新东方网、永升物业、纳尼亚、豆盟科技、捷帝股份。

  2018年12月24日,君实生物在香港正式敲响上市,新三板迎来了首家“新三板+H”企业,也给其他新三板公司带来了参考样本。

  自上市以来,君实生物的股价在21-25港元/股区间内窄幅震荡。截至2019年1月15日,君实生物股价收报于22.35港元/股,虽然相比于首发上市日开盘价23.5港元/股跌了9.47%,但较首发价仍涨了15.33%。

  有了君实生物的成功后,新三板公司在选择港股时更加有底气。尤其是那些生物医药类的公司。

  鉴于2018年新政策带来的火爆,2019年或许还将延续2018年的趋势。“新三板+H”两地上市路径,也会在实际操作中趋于成熟,成为新三板公司的另一大选择。

  香港本地投行将挑战传统强势投行地位

  根据公开资料的统计显示,高盛以13个(其中碧桂园服务为介绍上市,不涉及集资)项目位居项目总量和主板IPO项目总量第一位;中信里昂和摩根士丹利分别以12个和10个主板项目排名第二;丰盛融资、创升融资和汇富融资三家港资券商,凭借在GEM市场的强势表现,也在港股IPO项目总量榜单上位居前十。

  此外,2016年刚拿到保荐人资格的德健融资、2017年刚拿到资格的智富融资,在2018年都交出了不错的成绩单——德健融资于2018年保荐了8个项目,2019年至今该机构已新增7个成功挂牌上市的项目;智富融资虽然只有2名负责人员和6名代表,但拿到保荐人资格的第二年就成功保荐了6家项目。

  2018年融资额最高的10个IPO项目中,高盛、摩根等顶级券商仍占大头,中信证券、中金公司等内地中资券商也分了一小部分“羹”。

  对于大IPO项目而言,经验丰富的外资顶级券商仍是首选。比如,美团的IPO保荐机构均为外资券商——高盛、美林和摩根斯坦利;小米集团则选择了两家外资券商——高盛和摩根斯丹利,一家中资券商——中信证券;中国铁塔选择了中金公司、高盛。

  就此来看,香港本地投行还不具备承接大型项目的能力,但从2018年的上升势头来看,香港本地投行在数量上有望给传统顶级券商带来巨大压力。

  “新经济”企业最佳选择——高盛、摩根

  2018年,港股新政实施之后,综合业务能力更强的投行仍获得青睐。“新经济”企业也更相信大投行的业务能力。

  公开数据统计,在5家B类和2家W类共7家上市项目中,高盛参与了6家项目,摩根士丹利参与了5家,中信里昂参与了2家。

  短期来看,鉴于两家券商的综合实力以及2018年的项目数量,2019年“新经济”企业在选择上市保荐人的时候,仍将会优先考虑高盛和摩根。

港股IPO潜力公司全名单

  已提交港股IPO申请的公司

  资本邦研究院统计发现,截至2019年1月21日,共有191家公司已经向港交所递交了IPO招股书,或已经通过港交所的上市聆讯,或即将正式登陆港股上市。

  近期,猫眼娱乐、申万宏源、中烟国际等赴港IPO的公司最受市场关注。

  如此是191家明确递交IPO招股书的拟赴港上市公司全名单:

  新三板符合港股主板上市标准的公司

  资本邦研究院根据港交所IPO上市标准进行不完全统计发现,截至2019年1月21日,预计有1871家新三板挂牌企业符合目前的港股IPO标准。

  其中不乏恒大集团旗下足球俱乐部运营公司ST恒宝、百合网、百姓网等明星公司。

  如下是资本邦研究院粗略统计的1871家有港股IPO潜力的新三板公司全名单——

本文出品:资本邦研究院。作者:郭浩文。

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关键词: 新三板港股IPO
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