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中信证券:哪些股票“埋雷”?五大风险提示要知道

导语
相关风险与大盘无关,因股而异。

  这是本月的最后一次发布,小编照例讲风险。相关风险与大盘无关,因股而异,大家可收藏备查。

  恰逢今日市场迎来调整,跌停数量超百只,仅次于节后的首个交易日。所以本期风险提示加点料,给大家提个醒。

  风险一:高位股回调

  我们常说风险是涨出来的,机会是跌出来的。

  虽然推动股价上涨的因素因股而异,但不管怎样,强势股往往是资金短期追捧的对象,随着股价上涨及市场预期的变化,短线资金的落袋为安需求会愈加强烈,进而使股价承压。

  经过2月3日短暂调整后,节后以科技股为代表的个股走出了极致独立行情,赚钱效应可谓爆棚。今天,一些前期涨幅较大的个股开始出现调整,部分股价甚至跌停。

  对于那些短期强势股,大家记得研究其基本面变化及上涨逻辑,留意后期可能存在的继续回调的风险,避免不幸踩雷。

  小编按以下4个条件,整理了今年以来部分强势股的基本面信息,共34只,供大家分析参考。

  ❶ 今年以来涨幅超50%(不含今年上市新股);

  ❷ 2月26日主力净流出;

  ❸ 最新市盈率(TTM)高于行业水平;

  ❹ 最新一期业绩亏损或同比增速为负。

  今年以来部分强势股基本面信息

  数据来源:Wind,数据截至2020年2月26日

  风险二:ST、暂停上市及退市

  每年3、4月份,都是上市公司集中披露年报的日子,不过几家欢喜几家忧。

  根据沪深交易所股票上市规则,若上市公司出现业绩连续亏损等情形则会被进行风险警示(ST)、暂停上市及退市。因此,我们需要及时关注上市公司2019年年报披露节奏,以防踩雷风险。

  目前,两市共有1048家公司计划在3月份正式披露2019年年报。

  对照相关公司前期披露的业绩预告,3月份有ST、暂停上市、退市风险的公司共20家,具体如下所示。

  3月份公布年报公司中存风险个股一览

  数据来源:Wind,数据截至2020年2月26日

  小编语录:

  一家上市公司被交易所强制退市,的确让人唏嘘。

  不过,翻看历史大家就会知道,个股退市原因主要集中在业绩连续亏损、重大违法、欺诈发行等方面。也就是说,被强制退市的其实都是那些基本面出现严重恶化的公司。

  小编觉得,在一个健康的市场里,需要优胜劣汰、去弱留强,只有这样才能让垃圾股尽早离场。

  对于我们投资者来说,要想不踩雷,重在认清能力圈、拥抱价值,不侥幸、不博傻才是长久生存之道。

  风险三:解禁

  2020年3月,全市场共有123家上市公司涉及限售股解禁,解禁市值约3200亿元,基本与上月齐平。

  从个股来看,亿联网络、欧派家居、广州港、青农商行等7股的解禁市值超百亿元,大家不妨重点关注。

  以下为3月份解禁市值前30高个股,供大家投资参考。

  3月解禁压力较大个股一览

  数据来源:Wind,数据截至2020年2月26日

  小编语录:

  解禁,即限售股解禁,意味着可流通股数量增加,个股股价或因此而承压。

  但正如我们经常所说,解禁不是洪水猛兽,其对股价的冲击力也因股而异。我们可以综合解禁市值、股东数量、限售股解禁类型、限售股持股收益、市场人气等因素综合而定。

  具体可参考我们前期专题:《几个值得关注的风险点》

  风险四:减持

  2020年2月份以来,共计181家上市公司的重要股东发布了357项减持计划,按最新收盘价计算,减持上限金额约323亿元,较上月减少200多亿元。

  剔除已结束的减持计划后,我们整理了剩余公司的重要股东的减持计划,其中合计减持上限对应市值前30高的个股如下表所示,大家不妨跟踪关注。

  2月份至今

  重要股东减持计划上限市值前30高个股一览

  数据来源:Wind,数据截至2020年2月26日

  小编语录:

  减持,即减少持有股票数量。

  如果说解禁只是限售股具备了卖出的权利,那减持则意味着卖出权利的真正实施。

  监管规定,符合条件的上市公司重要股东在实施减持前,需先公告披露。

  一般来说,减持计划公布后相关股东就会进行减持操作,由此导致股价承压。另外,作为更知晓公司经营情况的人,重要股东减持也会对市场情绪产生一定的影响。

  因此,相关风险值得大家关注。

  风险五:配股

  上月我们提示的待实施配股公司中,已有航天科技的配股计划实施完毕。

  当前,全市场配股计划进度为证监会核准的公司共有8家。

  若无意外,这些上市公司将择机实施配股,大家如有持仓不妨及时关注公司公告,以免错过操作时间。

  当前有待实施配股计划的公司一览

  数据来源:Wind,数据截至2020年2月26日

  小编语录:

  配股,即上市公司向股东配售股票,属于再融资行为,本身不是风险点。

  一般来说,为了鼓励股东参与配售,配售价格会较当前股价有一定的折扣。

  作为持股人,如果不想参与配股又没能在股权登记日当天卖出股票,那么会因配股完成后的除权操作而产生亏损,相当于吃了一个吃哑巴亏。

头图来源:123RF

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