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四过四!松原股份、上海凯鑫、益海嘉里创业板IPO通过“考试”,川金诺可转债申请通过审核

导语
创业板上市委员会2020年第13次审议会议结果显示:松原股份、上海凯鑫、益海嘉里IPO首发申请通过审核,川金诺的可转债申请通过审核。

8月10日,资本邦获悉,创业板上市委员会2020年第13次审议会议结果显示:浙江松原汽车安全系统股份有限公司(下称:松原股份)、上海凯鑫分离技术股份有限公司(下称:上海凯鑫)、益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司(下称:益海嘉里)IPO首发申请通过审核,昆明川金诺化工股份有限公司(下称:川金诺)的可转债申请通过审核。

(图片来源:深交所网站)

松原股份:新冠疫情对公司生产经营及业绩的影响

松原股份是国内领先的汽车被动安全系统一级供应商之一,专业从事汽车安全带总成及零部件等汽车被动安全系统产品及特殊座椅安全装置的研发、设计、生产、销售及服务。

公司控股股东为胡铲明,胡铲明直接持有松原股份股份46,875,000股,占本次发行前总股本的62.50%。松原股份实际控制人为胡铲明、沈燕燕和胡凯纳三名自然人。

截至招股说明书签署之日,胡铲明和沈燕燕二人合计直接持有公司66,964,286股股份,占公司发行前总股本的89.29%的股权,胡铲明和胡凯纳通过明凯投资间接持有公司6,830,357股股份,占公司发行前总股本的9.11%,胡铲明、沈燕燕和胡凯纳三人直接和间接合计持有公司98.39%的股份。胡铲明、沈燕燕为夫妻关系,胡凯纳系胡铲明与沈燕燕之子。松原股份股权结构如下图所示:

(图片来源:松原股份上会稿)

财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营收分别为42,623.56万元、42,083.25万元、46,500.47万元;实现归母净利润分别为5,006.51万元、6,349.71万元、8,059.24万元。

(图片来源:松原股份上会稿)

松原股份选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第(一)条:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元。

据悉,松原股份的创业板IPO申请于2020年6月22日受理。

(图片来源:深交所网站)

此次上会,松原股份的客户情况、新冠疫情的影响、明凯投资的出资额等方面的问题获深交所问询。

客户情况方面,创业板上市委要求松原股份结合汽车行业市场、安全带市场规模及主要竞争对手的情况,说明:(1)发行人与主要客户合作的持续性及稳定性;(2)发行人的核心竞争优势;(3)发行人的持续经营能力;(4)消化本次募投年产1325万条汽车安全带总成生产项目产能的措施;(5)补充披露未来提高市场占有率的具体措施。

新冠疫情的影响方面,创业板上市委要求松原股份结合主要海外客户目前的生产经营和停产、复产情况,说明新冠疫情对发行人生产经营及业绩的影响。

此外,明凯投资向发行人缴纳的出资额为3120万元,合伙人向明凯投资缴纳的出资额为3000万元。关于这一点,创业板上市委要求松原股份说明上述明凯投资缴纳的出资额大于募资额的原因。

上海凯鑫:说明客户集中度显著高于同行业可比上市公司的原因及合理性

上海凯鑫为一家专注于工业流体特种分离业务的技术型环保公司,主营业务是膜分离技术的研究与开发,为工业客户优化生产工艺,提供减排降耗和废弃物资源化综合利用的整体解决方案。

截至招股说明书签署日,葛文越等6人共直接持有公司3,046.32万股股份,占本次发行前总股本的63.69%;同时,葛文越通过其担任执行事务合伙人的上海济谦控制着公司3.14%的表决权股份,两者合计共控制着公司66.83%的表决权股份,为公司实际控制人。公司股权结构如下图所示:

(图片来源:上海凯鑫上会稿)

上会稿财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营收分别为11,938.35万元、19,666.57万元、26,076.04万元;实现归母净利润分别为2,847.25万元、4,246.31万元、5,869.81万元。

(图片来源:上海凯鑫上会稿)

结合自身状况,上海凯鑫选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条规定的上市标准中的“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5,000万元”。

据悉,上海凯鑫的创业板IPO申请于2020年6月30日受理。

(图片来源:深交所网站)

此次上会,上海凯鑫的客户集中、项目制业务模式风险、行业地位等方面的问题获深交所问询。

客户集中度方面,创业板上市委要求上海凯鑫说明发行人主要客户相对集中是否符合行业特点,客户集中度显著高于同行业可比上市公司的原因及合理性,以及降低客户集中风险的具体措施。

项目制业务模式风险方面,创业板上市委要求上海凯鑫说明项目制业务模式的风险,以及保持与现有主要客户合作的具体措施。

行业地位方面,创业板上市委要求上海凯鑫进一步说明其行业地位及相关依据。

此外,创业板上市委还要求上海凯鑫:(1)说明在工业流体分离解决方案下不同业务类别的盈利模式及相应会计处理的合理性;(2)说明报告期各期末应收账款的逾期金额及相应坏账准备计提的充分性;(3)说明其他权益工具投资在2019年12月31日的公允价值,相应会计处理的合理性;(4)提供雅泰生物的估值报告,并在招股说明书中补充披露雅泰生物基本情况,对雅泰生物的投资在2019年12月31日的公允价值,若其按公允价值计量对发行人财务报表的影响。

益海嘉里:说明下属公司食品安全方面的内控制度及风险管控措施

益海嘉里是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售。

截至2019年12月31日,丰益国际依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)间接持有Bathos100%权益。因此,丰益国际间接持有益海嘉里99.99%的股权。鉴于公司控股股东Bathos的100%权益由丰益国际间接持有,因丰益国际报告期内不存在实际控制人,故而益海嘉里不存在实际控制人。益海嘉里股权结构如下:

(图片来源:益海嘉里上会稿)

上会稿财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营收分别为15,076,628万元、16,707,352万元、17,074,342万元;实现归母净利润分别为500,113万元、512,759万元、540,803万元。

(图片来源:益海嘉里上会稿)

益海嘉里本次发行选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中2.1.2条中第(一)项标准:“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”作为创业板上市标准。

据悉,益海嘉里的创业板IPO申请于2020年6月22日受理。

(图片来源:深交所网站)

此次上会,益海嘉里关联方、子公司的部分经营资质、货币资金等问题获深交所问询。

关联方方面,创业板上市委要求益海嘉里说明Kuok Khoon Hong(郭孔丰)及其关联方在发行人设立与发展过程中是否具有特殊的影响力。

截至2019年末,益海嘉里拥有161家境内控股子公司、18家境外控股子公司、22家主要参股公司以及42家分公司。创业板上市委要求益海嘉里结合下属公司的分布特点,说明其食品安全方面的内控制度及风险管控措施。

子公司的部分经营资质方面,创业板上市委要求益海嘉里说明相关情况及对持续经营的影响。

货币资金方面,2019年末,益海嘉里的货币资金余额646.12亿元,借款余额758.35亿元。创业板上市委要求益海嘉里说明同时持有较大的货币资金和借款余额的必要性及合理性。

川金诺:进一步说明募资建设项目承诺效益完成情况的确认过程

川金诺的主营业务为湿法磷酸的研究、生产及分级利用,主要产品为湿法磷酸和磷酸盐系列产品。公司的控股股东、实际控制人为刘甍,其直接持有川金诺39.13%的股份。

川金诺本次次拟发行可转换公司债券总规模不超过人民币36,800.00万元(含36,800.00万元),将用于湿法磷酸净化及精细磷酸盐项目以及补充流动资金。具体情况如下:

(图片来源:川金诺可转债申报稿)

据悉,川金诺的可转债申请于2020年6月28日受理。

(图片来源:深交所网站)

根据申报材料中《前次募集资金投资项目实现效益情况对照表》,15万吨/年饲料级磷酸盐项目截止日投资项目累计产能利用率为72.88%,承诺效益为2,798.41万元,累计实现效益2,798.52万元。关于上述情况,创业板上市委要求川金诺结合产能利用率情况,进一步说明该项目承诺效益完成情况的确认过程。

头图来源:图虫

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