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收藏|超500家IPO潜力公司全名单!——2019A股IPO四大猜想

导语2019年后,若超过500家达到IPO标准的公司离开,新三板还剩什么?

资本邦研究院 · 2019-01-11 · 文/郭浩文 · 浏览2365


  2019年的第二周即将结束,结合2018年A股IPO市场罕见的严格审核,资本邦研究院对2019年的A股IPO市场做出四大猜想!

  更关键的是,资本邦研究院筛选出一份最全的IPO潜力公司名单!

  这份名单将根据东方财富Choice的数据统计,截至2019年1月3日,新三板有73家公司在IPO的正常审核中,其中9家已经过会。此外,经过资本邦初步筛选,新三板有628家公司符合主板市场的IPO条件,有260家公司符合创业板的IPO条件。而申万宏源证券也给出了一份117家科创板标的名单。

1、2018年A股IPO回顾:家数下降,但平均募资额创下近五年新高

  2018年A股市场共103家公司成功上市,从数量来看,除2013年IPO暂停外,2018年的IPO数量在近十年内最少。

  但在平均募资金额上,2018年平均每家公司的募资金额达到了13.43亿元,不仅创下了近五年的新高;从十年周期来看,2018年的上述数据也仅次于2009年的18.22亿元和2010年的14.13亿元。


  有数据统计显示,与2017年相比,2018年新股否决率达到了30%,IPO终止审查数量升高了36%。1月份IPO过会率仅为36%,过会数量为18家,此后11个月A股IPO过会率维持在54%-75%之间,平均每月过会数量为8家。

  2018年严格的IPO审核虽然浇灭了不少企业的上市希望,但同时为2019年带来了更多可能性。

  从目前来看,2019年有可能会有一定回升。截至目前今年已经完成的两场发审会均是100%过会率;而在IPO排队公司数量稳定的情况下,过会情况也将趋稳。

2、2019年A股IPO四大猜想

  2.1增速放缓,稳定为主

  2018年,A股共111家企业成功过会,过会率为55.78%。其中,去年1月共审核50家企业,但仅18家过会,36%的过会率也是历月中的最低值。

  从过会数量来看,自IPO重启以来,2017年达到了顶峰。而过会率的最高点出现在2016年,接近90%。正是从2016年开始,过会率开始了极速下降,2018年的全年过会率只略超50%。

  除2013年IPO暂停一年外,过去十年间过会率也一直稳定在70%-90%的区间内,2009-2012年以及2014-2017年八年的平均过会率为82.99%。

  从均值回归的角度考虑,2019年A股的IPO过会率应该会有所回升,不排除重新回到正常区间的可能,预计2019年过会率在70%-80%左右。

  2.2传统行业霸榜,金融业有望延续强势

  行业方面,制造业毫无疑问会继续占据IPO行业首位,而信息传输、软件和信息技术服务业在2019年有很大概率会重新夺回第二的位置。

  根据东方财富Choice数据的数据,截至1月3日,在293家正常排队的公司中,制造业,信息传输、软件和信息技术服务业,金融业,科学研究和技术服务业以及批发和零售业占据了前五位。

  从排队情况来看,金融业公司有望延续2018年的火热,在2019年继续迎来一批上市热潮。

  2.3财务数据的软指标也不容忽视

  财务数据方面,2018年105家新上市的公司在2018年前三季度的平均营业收入为899,429.88万元,平均净利润为68,706.28万元。而这105家公司在过去三年的平均营业收入为974,125.77万元,平均净利润为101,117.12万元。

  对于想要在A股上市的公司来说,除了各版块的硬性规定外,这几项数据也能很好的提供参照标准,提高企业上市的成功率。

  2.4科创板大概率在2019年上半年推出

  按照从上至下的安排,科创板将大概率于2019年上半年推出。

  1月8日下午,上海金融法院党组书记、院长赵红带队赴上交所调研,深入交流科创板并试点注册制的金融司法需求。显然,科创板的推进已进入较深层次。

  结合申万宏源等机构近期观点,预期的科创板上市标准比A股更加多元化,比战略新兴板更严格,并为交易所留出了自由裁量空间。

  申万宏源认为,科创板有如下预期:

  预期科创板不再硬性要求发行人盈利,而是从多个维度设置上市标准,有利于科技含量高、研发投入大但短期内不盈利的硬科技公司登陆资本市场;

  科创板标准源于新兴板,但大概率高于新兴板。

  市值-第三方标准维度聚焦于科技创新能力,虽然较为模糊,但为交易所留出了自由裁量空间,具有一定的合理性。

  预期的科创板投资者门槛50万元,预计未来随着试点的成熟,可能会慢慢降低投资者门槛。

  建立长效定价机制,网下配售比例提升,战略投资人成关键。

  符合预期中的科创板上市标准的新三板公司家数仅117家,其中包括八亿时空、科列技术、麦克韦尔、安克创新等。

3、新三板上符合A股市场的公司

  3.1已提交IPO申请的新三板公司

本文出品:资本邦研究院。作者:郭浩文。

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关键词: IPOA股
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