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鄂尔多斯关于子公司估值、营收等问题的说明

导语就子公司估值、营业收入、采购和存货等事项进行说明。

资本邦 · 2019-03-15 · 文/陈亚平 · 浏览1829

  资本邦3月15日讯,内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司(以下简称“鄂尔多斯”)今日回应有关公司控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团股份有限公司(以下简称“电力冶金”)估值、营业收入、采购和存货等事项。

  1、关于电力冶金估值

  机器设备估值方面,由于电力设备评估采用的经济寿命年限较会计折旧年限长,导致评估功能性贬损速度较会计折旧贬损速度慢,因此两次评估基准日评估值与账面净值差异额(即评估增值额)不同,并未存在异常情况。

  采矿权估值方面,联峰矿业和祥屹矿业评估两次评估差异主要是评估方法不同导致。

  业绩影响方面,电力冶金2017年营业收入为190.02亿元,净利润为12.24亿元,较2016年分别上升38.39%、5.95%。相较于2016年,电力冶金2017年营业收入增幅大于净利润增幅,主要是兰炭等主要原材料的上涨导致毛利率从28.09%下降至23.45%、以及销售收入增加导致税金及销售费用等相应增加所致。另一方面,上市公司2017年归属母公司所有者净利润为5.21亿元,较2016年增长96.12%,主要是受羊绒服装板块收入同比增长15.17%、毛利率从40.09%增加至49.29%所致,2017年上市公司在羊绒服装的全产业链竞争力得到进一步加强,品牌重塑战略在渠道影响力和产品竞争力方面卓有成效,同时叠加汇兑损失的减少等因素,使得上市公司归母净利润同比大幅增加。

  2、关于电力冶金收入及采购

  通过营业收入及现金流数据,报道中推断2017年及2018年8月31日应收账款及应收票据余额为59.97亿元和51.95亿元,与上市公司披露的金额差异分别为2.73亿元和-1.05亿元。出现上述差异主要是由于报道中未考虑标的公司部分原料供应商亦采购产成品,如铁合金贸易经销商等,该部分采购应付账款与销售应收账款相抵,接受客户票据支付并背书转让等减少销售现金流入金额;此外,标的公司铁合金产品出口需缴纳增值税,对应收票据及应收账款余额亦有所影响。

  通过采购金额及现金流数据,报道中推断2017年及2018年8月31日应付账款及应付票据余额分别为27.16亿元和40.23亿元,与上市公司披露的金额差异分别为27.90亿元和23.55亿元。出现上述差异主要是由于报道中推算的采购金额与实际金额存在差异所致。经营活动采购金额除了主要原材料采购金额外,还包括辅料及劳务的采购金额;投资活动中长期资产的购置金额除了长期资产原值变动外还需考虑长期资产处置及报废的影响;此外,采取票据背书支付的采购方式也对应付票据及应付账款余额产生影响。

  3、关于电力冶金存货

  通过原材料采购及主营业务成本结构,报道中推断2017年及2018年8月31日存货中原材料应新增18.22亿元和14.13亿元,与同期存货余额实际变动-4.26亿元和1.30亿元差异较大。出现上述差异主要是由于原材料采购金额所包含的范围与主营业务成本结构分析过程中的原材料范围不一致所致。

  报道中引用的原材料采购金额包含了煤炭及外购电力金额,而煤炭和电力相关的成本均在制造费用科目下的动力费核算,因此主营业务成本结构分析过程中披露的原材料金额基本不含动力费(即不含煤炭及电力成本),从而导致了推断的原材料理论新增金额远高于实际变动金额。另外通过主营业务成本结构拆解存货产成品中所含原材料金额也会由于产品结构不同等因素的影响而与实际情况不符。

  资本邦获悉,鄂尔多斯成立于1995年10月15日,主要从事羊绒品类服装及服饰为主的生产加工、品牌建设与市场销售;煤炭采选、发电、硅类铁合金、氯碱化工、化肥、多晶硅等产品的加工及销售。

  (注:本文为资本邦原创稿件,转载需注明出处和作者,否则视为侵权。)

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