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先惠技术拟创业板转战科创板IPO 前五大客户集中度超90%

导语
2017年4月,先惠技术终于开始了上市计划,选择由东兴证券为其辅导。但是,随后东兴证券分别在2017年6月和9月报送了两次辅导工作进展报告之后就没有了下文,此后向证监局提交了新的辅导备案,将目光放在科创板。

  12月26日,资本邦讯,上海先惠自动化技术股份有限公司(下称“先惠技术”)的科创板IPO申请被受理。先惠技术本次募集资金3.99亿元将用于高端智能制造装备研发及制造项目以及补充流动资金。

  先惠技术主营业务为各类智能制造装备的研发、生产和销售,现阶段主要为国内外中高端汽车生产企业及汽车零部件生产企业提供智能自动化生产线,报告期内主要汽车整车类客户包括上汽大众系、德国大众系、一汽集团系、华晨宝马、北京奔驰等,汽车零部件类客户包括上汽集团系、采埃孚系、蒂森克虏伯系、宁德时代新能源等。

  2016-2018年及2019年上半年,先惠技术营业收入分别为1.78亿元、2.91亿元、3.25亿元及9344.02万元,净利润分别为2663.15万元、798.20万元、3112.29万元及-386.13万元。

图片来源:公司招股书

  先惠技术选择的具体上市标准为:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  资本邦了解到,在调研中,企业表示早在2015年计划在创业板上市,但由于政策变化等原因未能成功。2017年4月,先惠技术终于开始了上市计划,选择由东兴证券为其辅导。但是,随后东兴证券分别在2017年6月和9月报送了两次辅导工作进展报告之后就没有了下文,此后向证监局提交了新的辅导备案,将目光放在科创板。

  报告期各期期末,先惠技术的应收账款账面价值分别为8,036.80万元、13,211.58万元、21,866.66万元和22,263.88万元,占流动资产的比例分别为50.04%、30.80%、53.17%和47.04%。应收账款较高主要系发行人销售回款模式、报告期内经营规模快速增长及下游汽车行业景气度下降影响所致,如果发行人不能有效管理应收账款,可能面临一定的营运资金紧张以及坏账损失风险。

  此外,报告期各期,先惠技术前五大客户(合并口径)的销售收入占当年营业收入比例分别为88.48%、85.85%、80.59%和90.89%,客户集中度较高。公司的盈利水平及生产经营的稳定性依赖主要客户,如果未来主要客户采购量减少或不再采购,将会给公司生产经营带来不利影响。

头图来源:东方IC

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