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燕麦科技4月2日接受科创板上市委审核 被要求按照重要性进行风险披露

导语
上市委定于2020年4月2日召开会议,届时将审核深圳市燕麦科技股份有限公司科创板IPO。

  3月24日,资本邦讯,上交所披露2020年第12次审议会议公告,上市委定于2020年4月2日召开会议,届时将审核深圳市燕麦科技股份有限公司(下称“燕麦科技”)科创板IPO。

  燕麦科技是一家专注于自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案。

  2016年至2018年及2019年1-3月,燕麦科技主营业务收入分别为21,315.81万元、22,901.92万元、24,388.66万元和3,562.71万元,扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润分别为9,089.16万元、5,336.46万元、6,850.90万元和337.12万元。

  同日(3月24日),燕麦科技公布关于审核中心意见落实函的回复报告。

  其中,上交所要求要求发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定,全面梳理整合“重大事项提示”各项内容,突出重大性,增强针对性,强化风险导向,并补充、完善发行人募投项目投产后,资产科目变化较大,未来新增固定资产折旧和无形资产摊销对发行人经营业绩的影响。

  燕麦科技回复:发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定对“重大事项提示”及“第四节风险因素”中的相关风险进行了全面梳理,按照重要性调整了相关风险的顺序,并将部分风险进行了整合,具体如下:

  (一)对苹果公司及其产业链存在依赖的风险

  将发行人下游最终应用领域集中于以苹果为主的消费电子领域的风险在招股说明书“重大事项提示/二/(一)对苹果公司及其产业链存在依赖的风险”和“第四节风险提示/一/(一)对苹果公司及其产业链存在依赖的风险”中进行披露,相关风险补充和修改为如下:

  报告期内,发行人销售的最终用于检测苹果公司产品FPC的测试设备收入占营业收入的比分别为85.73%、89.74%、89.79%、79.02%。其中,发行人直接来源于苹果公司及其指定的采购订单所对应的销售收入占发行人各期营业收入的比例分别为45.90%、49.72%、41.31%、27.91%。发行人面临对苹果公司及其产业链存在依赖的风险,具体包括:

  1、公司收入主要来源于苹果产业链的风险

  苹果公司对供应商有严格、复杂、长期的认证程序,包括在技术研发能力、量产规模水平、质量控制及快速发硬等方面进行全面考核和评估。公司成为苹果公司的合格供应商后,通过持续的订单销售与其形成了长期的合作关系。但发行人目前来源于苹果公司的销售收入占营业收入的比例仍然较高,使得公司的销售客观上存在对苹果公司依赖的风险。

  2、苹果公司自身经营情况波动的风险

  公司测试设备测试的FPC主要应用于苹果公司产品。2018年以来,苹果公司的手机产品销售情况未达外界预期。虽然公司作为FPC自动化测试设备供应商直接客户以全球FPC生产企业为主,与苹果公司产品销量并无严格的线性关系,但若未来市场竞争进一步加剧,苹果公司的产品设计、功能特性不能够获得终端消费者的认可,或者苹果公司的营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整,则可能影响苹果公司产品销量,进而传导至FPC测试设备领域,对公司经营业绩产生重大不利影响。

  3、苹果公司直接及指定采购变化对公司经营影响的风险

  报告期内,苹果公司直接及指定采购金额合计分别为10,259.65万元、12,043.66万元、10,075.88万元、5,054.96万元,其中最近一年一期的采购金额呈下降趋势。若未来苹果公司直接及指定采购金额持续下降,将会对公司经营业绩产生不利影响。

  报告期内,苹果公司直接及指定采购部分的平均毛利率高于非苹果指定采购部分的平均毛利率。若上述情形持续存在,则苹果公司直接及指定采购金额的下降还将导致公司综合毛利率下降的风险,进而对公司经营业绩产生不利影响。

  4、下游最终应用领域集中于以苹果为主的消费电子领域的风险

  目前及短期内,公司产品所测试FPC的终端应用领域仍将主要集中于以苹果为主的消费电子领域。消费电子领域品牌众多,竞争激烈,同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若苹果公司在消费电子领域的竞争力下降,或者对FPC的需求下降,或者公司产品不能满足消费电子领域的测试要求,则可能对公司经营业绩产生重大不利影响。

  招股说明书“重大事项提示”中“三、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况”修改简化后披露如下:

  发行人财务报告审计截止日为2019年9月30日,发行人2019年相关财务信息未经审计,但已经天健会计师审阅。

  2019年末,公司资产总额54,739.07万元,负债总额4,149.33万元,归属于母公司所有者权益50,592.86万元。2019年,公司实现营业收入27,083.96万元,较2018年增长11.05%;实现归属于母公司股东的净利润9,123.59万元,较2019年增长37.89%;实现扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润8,752.10万元,较2018年增长27.75%。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日,发行人主要经营状况正常,主要原材料的采购情况、主要产品的销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。

  关于公司财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况的具体内容,详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况”。

  招股说明书“重大事项提示”中“四、2020年一季度业绩预告信息”修改简化后披露如下:

  经公司初步测算,公司预计2020年一季度实现营业收入在3,300.00万元3,800.00万元之间,较去年同期变动-7.37%至6.66%;预计实现归属于母公司股东的净利润在460.00万元-690.00万元之间,较去年同期变动-18.74%至21.89%;预计实现扣除非经营性损益后归属于母公司股东的净利润在340.00万元570.00万元之间,较去年同期增长0.85%至69.08%。

  上述2020年一季度财务数据仅为公司初步预测数据,未经会计师审计或审阅,且不构成盈利预测。

  此外,上交所要求发行人进一步补充完善招股说明书以下信息披露内容:(1)对苹果公司及其产业链相关产品存在依赖的具体情况;(2)FPC测试设备市场空间有限的情况;(3)按下游应用领域披露收入构成,以及发行人产品在下游消费电子可穿戴设备、汽车电子、5G通信设备等领域的开拓进展、相关技术储备等情况;(4)智能化视觉检测设备的技术研发和市场拓展情况。

  燕麦科技回复:发行人已在招股说明书“第六节业务与技术/一/(一)/2、发行人主要产品及应用情况”中补充披露如下:

  截至本招股说明书签署日,公司产品主要包括测试治具、自动化测试设备、配件及其他等,所测试FPC的终端应用领域主要集中在以苹果公司为主的消费电子领域。

  发行人已在招股说明书“第六节业务与技术/五”中补充披露“(四)发行人来自于苹果产业链的销售收入情况”如下:

  (四)发行人来自于苹果产业链的销售收入情况

  发行人来源于苹果公司产业链的销售收入包括两部分:一部分为苹果公司直接采购或指定采购部分,该部分的收入系发行人根据与苹果公司直接签订的订单及苹果公司数据库系统中对应的指定订单确定;另一部分为发行人下游直接客户FPC厂商自主采购后最终应用于苹果公司产品测试的部分,该部分收入系根据被测产品的特征如测试功能、产品颜色、外形等方面的独特性或者苹果公司产品代际延续性等确定。

  苹果公司指定采购主要是基于保密性需求等确定的。比如苹果公司为减少技术泄密风险,对于搭载全新或关键的传感器的FPCA,会指定一家测试设备供应商,并向这家测试设备供应商共享部分核心信息,而给FPC厂商的信息仅需满足其生产即可,减少技术外流的风险。FPC厂商自主选择测试设备供应商的目的是为保障其产品的品质。

  苹果指定采购的供应商选择是由苹果公司决定,研发相关资料由苹果公司直接提供,苹果公司参与样机的研发过程,样机的验收由苹果公司确认。样机合格后,苹果公司的采购与公司进行议价,确定销售指导价(即裸机价格),因此苹果指定客户对同类产品的采购指导价格一致。由于在苹果公司确定裸机价格之后,部分指定客户在配件和服务等方面有不同的要求,因此,导致不同指定客户的产品最终成交价与指导价略有差异。

  报告期内,公司来源于客指和非客指部分的收入合计呈逐年上升趋势,但公司来源于客指部分的收入占主营业务收入的比例分别为48.13%、52.59%、41.31%、27.91%,最近一年一期呈下降趋势。主要系自2019年开始苹果公司对手机显示触控相关的FPC的设计进行了调整,显示触控类软板由原来的每台手机有3片调整为2片,导致此类的FPC测试设备需求下降所致。

  报告期内,非客指部分的销售收入增加主要系FPC厂商增加了对自动化程度更高的自动化测试系统的自主采购所致。

  报告期各期,公司客指平均毛利率分别为71.10%、61.77%、62.91%和61.94%,非客指平均毛利率分别为68.13%、54.03%、56.93%、59.48%。报告期内,虽然存在单个非客指产品毛利率高于客指产品毛利率的情况,且非客指平均毛利率自2017年以来呈现上升趋势并与客指平均毛利率趋近,但总体上来看客指平均毛利率略高于非客指毛利率。

  自2017年以来公司非客指毛利率的提升主要系FPC厂商自主采购更多的自动化测试系统,而自动化测试系统的毛利率自2017年以来呈现增长趋势所致。

  最近一年一期,公司客指收入占比下降,由2017年52.59%下降至最近一年一期的41.31%、27.91%,但公司综合毛利率仍表现为稳中有升,主要系公司非客指毛利率上升并逐渐与客指毛利率趋同所致。

头图来源:123RF

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