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军方XX审计意见调整是否为定期调整事项?合肥江航回复二轮问询

导语
合肥江航称,本次军方XX审计是由XX部门和XX部门联合实施,对涉及某航空军品重点型号相关配套单位的一次专项审计,为偶发性专项审计事项,公司设立至今未发生过类似审计及调整产品价格情况。

5月12日,资本邦获悉,合肥江航飞机装备股份有限公司(下称:合肥江航)今日回复科创板二轮问询。

(图片来源:上交所网站)

二轮问询主要涉及同业竞争、税收优惠、对外投资、业务资质、产品价格调整、应收账款等方面的问题。

同业竞争方面。2019年,发行人飞机副油箱业务收入占航空产品业务收入比例为25.42%、毛利占比为4.65%,航空产品业务收入占比为60.82%、毛利占比为58.27%。同一控制下的川西机器飞机副油箱业务在2019年下半年仅销售1套样机的情况下,实现的收入和毛利占发行人飞机副油箱业务收入和毛利的比例分别为6.09%和14.80%。公司实际控制人承诺,除非军方指定,未来川西机器只负责研制、生产及销售现有容量及其以上金属材质的副油箱,其他容量的副油箱业务由发行人负责。

关于川西机器飞机副油箱实现正常销售后,收入或毛利占发行人该类业务收入或毛利的比例是否将达30%以上,公司实际控制人是否采取有效措施消除该等同业竞争对发行人的重大不利影响。

合肥江航回复称,川西机器的飞机副油箱业务在2019年下半年实现销售1套样机,收入和毛利分别为632.00万元和108.58万元,占公司飞机副油箱业务收入和毛利的比重分别为6.09%和14.80%。若以报告期合计数计算,川西机器飞机副油箱业务实现的收入和毛利占公司的对应比重分别为2.46%和4.87%,占比较低。

2020年5月10日,中航机载和航空工业集团出具《关于同业竞争相关事项的说明》,确认:“截至本说明出具日,川西机器已实现飞机副油箱的正常销售。根据合肥江航和川西机器截至本说明出具日在手订单及排产计划,在客户需求和国际环境未发生重大变化的情况下,预计2020年、2021年川西机器副油箱实现的收入或毛利占合肥江航副油箱业务收入、毛利的比例均不会超过30%。未来情况受合肥江航、川西机器所生产副油箱的列装计划、审价等因素影响。”

为进一步明确公司和川西机器的飞机副油箱业务划分,公司控股股东中航机载、实际控制人航空工业集团于2020年3月20日出具了《关于同业竞争的安排及承诺》,于2020年5月10日出具了《关于同业竞争相关事项的说明》,对合肥江航和川西机器的副油箱业务作出了明确的业务划分,即合肥江航本次上市完成后,将严格划分合肥江航及中航机载、航空工业集团所控制企业的副油箱业务,除非用户指定,未来川西机器只负责研制、生产及销售配套现有机型的副油箱产品,其他型号的副油箱业务由合肥江航负责。

根据该安排,川西机器生产的飞机副油箱限定在现有配套某单一型号军用飞机副油箱,除非用户指定不涉及其他型号副油箱业务。二者产品范围明确划分,互相不具有可替代性,不会导致公司与川西机器之间的非公平竞争及利益输送。

税收优惠方面。合肥江航和天鹅制冷的军品合同仍按照免征增值税执行,但由于武器装备科研生产许可产品范围调整后就军品增值税免征问题尚无最新政策出台,因此,合肥江航和天鹅制冷享受军品免征增值税存在一定变动风险。

关于武器装备科研生产许可产品范围调整是否涉及公司主要产品,合肥江航称,2015年8月,国防科工局和总装备部联合公布武器装备科研生产许可目录,许可目录分核武器与军用动力、军用航空器等11大类755项。2018年12月,国防科工局和中央军委装备发展部调整了武器装备科研生产许可的产品范围,许可目录缩减为导弹武器与运载火箭等7大类共285项,该次调整涉及公司的部分主要产品。

合肥江航和天鹅制冷于2014年办理取得的相关资质证书已于2019年到期,根据《武器装备科研生产备案管理暂行办法》,合肥江航和天鹅制冷已按照相关要求在安徽省军民融合发展委员办公室办理相关手续,符合武器装备科研生产的相关规定。

对外投资方面。根据首轮问询回复,发行人投资爱唯科系拟依托航空制氧技术等技术领域的累积优势,拓展其在民用医疗领域的应用,尝试进入医用和保健制氧机以及生命健康系列的民用产品领域。同时期,发行人处置江航健康、江航医疗股权,上述企业从事民用制氧机相关业务。

关于上述业务调整的背景及原因,合肥江航称,为加强产业融合多元化发展,开拓医疗器械业务,公司于2008年投资设立江航医疗,其主营产品为保健型制氧机、血压计、血糖仪等医疗器械。2013年,为进一步布局医疗器械业务,江航医疗投资设立江航健康,其主营产品为制氧机配件等。

2015年7月,爱唯科、合肥江航和安徽恒爱华夏资产管理有限公司共同设立安庆江航医疗健康设备有限公司(以下简称“安庆江航”),约定认缴出资比例分别为31%、35%和34%,拟通过安庆江航生产销售高端制氧机、特种供氧设备等医疗健康设备。自设立后,股东未实际出资,安庆江航始终未开展实质性经营。

为适应市场变化,更快地推进医疗健康设备的生产和销售,合肥江航和爱唯科改变合作方式,改由合肥江航向爱唯科增资的方式进行业务合作,安徽恒爱华夏资产管理有限公司退出,三方亦不再向安庆江航实缴出资。2017年4月,合肥江航向爱唯科增资980万元,其中以现金方式出资580万元,以经评估的家庭医用分子筛制氧机技术、便携式制氧机技术两项制氧机生产技术作价出资400万元。2017年5月,合肥江航和安徽恒爱华夏资产管理有限公司将其所持安庆江航股权以零对价转让给爱唯科。2017年8月,爱唯科办理完成安庆江航的注销登记手续。

公司与安庆市恒瑞达汽车零部件制造有限公司(以下简称“安庆恒瑞达”)多名高级管理人员共同经营爱唯科,系由于安庆恒瑞达的董事和高级管理人员为爱唯科股东安庆恒瑞达的股东,2016年11月爱唯科发生股权转让后,安庆恒瑞达自然人股东开始直接持股爱唯科。因此,2017年4月,合肥江航入股爱唯科后,合肥江航作为参股股东与安庆恒瑞达多名高级管理人员共同经营爱唯科。

安庆恒瑞达、江航健康、江航医疗与爱唯科在资产、业务、人员等方面不存在承继关系,不存在纠纷或潜在纠纷。

业务资质方面。广州广电计量检测无锡有限公司就发行人委托的外协测试均以其母公司广州广电计量检测股份有限公司的名义出具,而广州广电计量检测股份有限公司持有质量管理体系认证证书、实验室认证证书及二级保密资格证书,因此满足发行人对委托其从事外协测试的质量管理要求。

关于广电计量无锡子公司是否取得相关业务资格,发行人委托的测试工作由其完成是否符合相关规定,合肥江航称,根据发行人制定且目前适用的《公司供应商管理办法(试行)》,发行人委托的外协测试机构需要持有实验室认可证书。

公司及其子公司向广州广电计量检测无锡有限公司(以下简称“广电计量无锡子公司”)采购的外协委托测试服务主要包括可靠性测试、环境测试和电磁兼容测试,实际从事发行人所委托外协测试并出具报告的主体为其母公司广州广电计量检测股份有限公司(以下简称“广电计量”),广电计量持有从事外协测试业务的实验室认可证书。

公司与暂未取得实验室认可证书的广电计量无锡子公司签署外协委托测试合同主要系因广电计量在全国按区域成立计量检测业务子公司进行业务的管理和归口,自2013年6月1日起授权广电计量无锡子公司为上海、浙江、江苏、安徽等地区的业务进行结算。针对广电计量无锡子公司与其母公司广电计量业务结算的特殊情况,发行人科技部进行了内部评估,考虑到实际从事外协测试并出具报告的主体为持有实验室认可证书的广电计量,且广电计量在发行人经军代表审核备案的合格供方名录范围内,因此发行人与广电计量无锡子公司签署了相关外协测试协议。

综上,发行人及其子公司委托广电计量无锡子公司进行相关测试工作存在瑕疵,鉴于实际从事测试且出具报告的主体为广电计量,发行人及其子公司未因前述瑕疵事项受到任何行政处罚,且发行人及其子公司与广电计量无锡子公司签署的协议均已履行完毕,据此,前述瑕疵事项不会对发行人生产经营造成重大不利影响,亦不会构成本次发行上市的法律障碍。

产品价格调整方面。根据首轮问询问题24的回复,报告期内产品价格调整的类型包括军审定价调整、军方XX审计意见及主动下调暂定价,价格调整对财务报表影响较大。其中,主动下调暂定价对利润影响最大。

关于依据军方XX审计意见进行调整是否为定期调整事项,是否属于对已审定价格的调整,未来是否可能继续发生并影响公司的经营业绩。合肥江航称,本次军方XX审计是由XX部门和XX部门联合实施,对涉及某航空军品重点型号相关配套单位的一次专项审计,为偶发性专项审计事项。2019年该次军方XX审计涉及对A01执行的审计并下调其三种型号的救生组件产品售价。公司由于生产YGS系列产品涉及向A01采购上述三种型号的救生组件进行生产和销售,因此对YGS系列产品售价同步调整。除该次调整外,公司设立至今未发生过类似审计及调整产品价格情况。

本次军方XX审计具有偶发性及专项审计特征,公司设立至今仅在2019年发生这一次。未来是否仍将发生类似情况以及发生的时间、涉及的产品范围、调整金额等均具有不确定性。如未来再次发生类似情形并调整公司销售、采购产品价格,将对公司经营业绩及财务数据构成影响。

关于主动下调暂定价的产品是否存在对应成本下调的可能,如果未来审定价格高于或低于目前调整后价格对经营业绩的影响。合肥江航表示,公司主动下调暂定价格的为配套G机型产品。截至本回复出具日,该等产品对应采购原材料及组配件中,除0001001380产品依据军方XX审计意见定价并在2019年下调外,其他均不涉及执行军审定价。

如未来军品审价体系执行更精细化管理,公司配套G机型产品中原不涉及军审定价的原材料及组配件调整为需执行军审定价,其价格将由军方及有权部门确定,存在未来下调甚至上调的可能,届时公司将执行相关批复文件。

对于不涉及军审定价的原材料及组配件,由公司与供应商根据自身及市场情况协商确定价格,未来不排除经协商价格波动的可能。

公司配套G机型产品中,19个型号已经军审定价,13个型号尚未军审定价。公司于2019年参照配套F机型类似产品军审价格调整配套G机型产品暂定价格并冲减营业收入合计5,106.74万元。

假设未来配套G机型产品中尚未军审定价的产品审定价格较公司主动下调后的暂定价格出现正负5%、10%的差异,针对截至2019年末已累计销售产品数量*价差对公司营业收入及税前利润影响金额模拟如下:

(图片来源:合肥江航二轮问询函回复)

应收账款方面。根据首轮问询问题27的回复,逾期应收账款前五位中吉林开普科立辉动力有限公司的回款情况较差,报告期各期末应收账款余额较高,且2019年末账龄已超过3年。此外,报告期内,公司应收账款坏账实际计提比例远高于同行业上市公司。

关于吉林开普科立辉动力有限公司应收账款的情况、公司应收账款坏账实际计提比例偏高是否表明公司的应收账款质量较差,合肥江航表示,公司对吉林开普科立辉动力有限公司的应收账款形成于2016年,公司于2016年6月向其交付飞行员抗荷抗缺氧能力检测仪47台并形成应收账款1,316.00万元。

根据对吉林开普科立辉动力有限公司的访谈记录,受军改影响军方客户组织机构调整,其被告知对其产品接受部门尚未确定,导致其未能进一步向军方交付,该批产品直至2019年8月才交付军方客户。

吉林开普科立辉动力有限公司于2019年7月30日向公司付款10万元,于2020年1月9日向公司支付其剩余的1,306.00万元货款。

公司与吉林开普科立辉动力有限公司的合作始于2007年,合作关系良好,不存在纠纷。报告期内该长期挂账应收账款事项系由于吉林开普科立辉动力有限公司所生产的产品未能及时向军方客户交付及回款所致。截至2020年1月9日,已全额回款。公司对吉林开普科立辉动力有限公司的应收账款可回收风险整体较低。

此外,鉴于公司逾期应收账款对象主要为集团内关联方及各大军工集团下属子公司,整体经济实力和信用资质较高,并大部分在期后实现回款。公司对逾期应收账款坏账计提比例较高,公司逾期应收账款回款风险整体较低。

头图来源:123RF

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