首页 · 科创板 · 正文

新冠疫情对公司影响几何?瑞晟智能二回科创板问询函

导语
瑞晟智能称,受新冠肺炎疫情影响,公司2020年第一季度主营业务销售收入891.00万元(其中2019年度签署订单实现收入为829.76万元;2020年度新签合同实现收入61.24万元),同比2019年降低41.66%。

5月29日,资本邦据悉,浙江瑞晟智能科技股份有限公司(下称:瑞晟智能)近日披露科创板二轮问询回复。

(图片来源:上交所网站)

二轮问询主要涉及圣瑞思机械、专利纠纷,信息披露质量,股东,客户和业务,关联交易,重大事项提示和风险因素,前次问询问题,应收账款和应收票据,研发费用,其他信息披露十大方面的问题。

圣瑞思机械、专利纠纷方面。根据招股书及问询回复,发行人部分专利受让自圣瑞思机械。公开信息显示,历史上及报告期内,圣瑞思机械涉及多起专利纠纷案。

关于专利中受让自圣瑞思机械的部分,该部分专利是否存在诉讼或其他纠纷,瑞晟智能表示,历史以来,涉及圣瑞思机械专利纠纷情况总结如下:(1)发行人拥有的有效专利中受让自圣瑞思机械的部分不存在未结诉讼或者其他纠纷;

(2)历史上受让自圣瑞思机械的专利中的3项(已失效),圣瑞思机械作为原告曾提起诉讼,均由和解撤诉结案,对发行人无影响;

(3)历史上受让自圣瑞思机械的专利不存在被判侵权、被判无效的情况;

(4)历史上圣瑞思机械存在一项实用新型专利被宣告无效,但发生在圣瑞思机械向发行人转让资产前,所以并未转让成为发行人专利,对发行人无影响;

(5)历史上存在圣瑞思机械作为被告被判对原告1项专利侵权的情况,但赔偿金额较小,不涉及发行人产品;

(6)目前,圣瑞思机械存在1项作为被告的未结专利诉讼,原告专利已过期,原告专利过期前涉及报告期发行人产品,对发行人无重大不利影响。

以下结合圣瑞思机械历史及目前专利纠纷案件具体情况对于相关诉讼及对于发行人的影响进行详细说明。

根据问询回复,在圣瑞思自动化收购圣瑞思机械的资产前,发行人的主要客户为圣瑞思机械,业务为向其配套电子部件、软件等,不具备独立面向市场的能力。后为减少关联交易,消除同业竞争,发行人收购了圣瑞思机械的相关资产。

关于发行人收购圣瑞思机械相关资产而非由圣瑞思机械整合发行人的原因和合理性,瑞晟智能表示,公司收购圣瑞思机械相关资产的原因系当时公司正在筹划于新三板挂牌事宜。由于当时圣瑞思机械历史遗留较多未决诉讼事项,因此为了避免因历史遗留问题损害未来新三板投资者的利益,所以公司决定进行资产重组及内部整合,进行了股权转让及资产收购的一揽子交易,使挂牌主体股权及业务清晰、诉讼风险降低,利于新三板挂牌及公司后续发展,因此具有合理性。

公司为了提请三板潜在投资者的注意,已在其公开转让说明书和新三板挂牌期间的历次定期报告中及时、充分的披露了公司实际控制人控制的其他企业(即圣瑞思机械)未结案诉讼信息及败诉的风险。

此外,根据问询回复,目前,发行人租用圣瑞思机械厂房,发行人已购入相关土地用于建设自有厂房及办公用房,拟于建设完毕后将进行搬迁,发行人将视2020年10月合同到期时,自有厂房建设进度,决定是否续租及续租期限。

关于公司主要经营用的房产来自于租赁及其相关影响,瑞晟智能表示,公司自2014年起向关联方宁波裕德(原圣瑞思机械)租赁房产用于生产经营及日常办公。该租赁合同三年签署一次,2014年以来年租金金额54.10万元,本期合同租期至2020年10月31日止。公司从宁波裕德处租赁的房产面积为4,500平方米,占截至2019年末公司生产经营租赁房产面积的55.81%。上述租赁价格系参照周边租赁价格确定,价格公允。

上述租赁房产中无难以移动固定资产,公司对于该房产租赁无依赖性,对于公司资产完整和独立性无重大不利影响。公司已经确定新的生产经营用地,并落实为本次发行上市募集资金投资项目。在新的基地落成后公司将会搬离目前租用的宁波裕德房产,结束该关联交易。如若新建生产基地无法在2020年10月31日前完工建成,公司预计将继续租赁宁波裕德的房产进行生产经营活动,持续产生关联租赁支出。宁波裕德已承诺将以原价格向发行人继续出租发行人现有承租房产,租期可延续至本次募集资金投资项目建成发行人搬迁之日。

股东方面。根据问询回复,马立雄、庄嘉琪、赖利鸣三人非发行人员工,而在发行人核心员工持股平台持股的原因是看好发行人的发展前景。马立雄、庄嘉琪、赖利鸣入股发行人的时间为2015年,庄嘉琪为1992年生人,公开资料显示,除投资发行人外,庄嘉琪未持有其他公司的股权,也未在其他公司担任董事、监事或高管职位。

关于马立雄、庄嘉琪、赖利鸣投资公司的原因和合理性,瑞晟智能表示,马立雄、庄嘉琪、赖利鸣,三人均与发行人的实际控制人袁峰相识,马立雄为袁峰朋友,赖利鸣夫妇经由马立雄与袁峰相识,庄嘉琪经由赖利鸣夫妇与袁峰相识。当袁峰拟出让部分恒毅投资股权时,经袁峰对发行人当时及未来业务的介绍,三人出于对袁峰的信任并看好发行人发展前景等原因以受让恒毅投资股权的方式对发行人进行了投资。

依据《公司法》相关规定,发行人各发起人持有的发行人股份自发行人设立之日起一年内不得转让。发行人系于2014年12月23日设立,故马立雄、庄嘉琪、赖利鸣于2015年5月无法直接通过转让的形式获得公司股份,遂通过受让恒毅投资的股权来间接持有发行人的股份,三人的投资方式具有合理性。

马立雄、庄嘉琪、赖利鸣三人在距发行人本次申请发行上市四年多之前的2015年5月投资发行人;从投资时间考虑,三人不属于突击入股,亦不存在规避上市锁定期要求的可能。三人的投资时间具有合理性。

袁峰分别与马立雄、庄嘉琪、赖利鸣三人签署了《股权转让协议》及《股权转让协议之补充协议》、《关于股份平移差异的确认函》,马立雄、庄嘉琪、赖利鸣三人在2015年5月均以发行人1.2亿元估值(按照公司2015年扣除非经常性损益后归属于公司股东净利润501.34万元计算,该估值对应的市盈率为23.94倍市盈率)的价格以受让袁峰持有的恒毅投资的股权的形式对发行人进行了投资。

2015年6月,发行人第一次增资时定向发行42万股股票,每股价格为人民币12.14元,公司注册资本增加至1,042万元。经计算,发行人本次增资的投前估值为1.214亿元。

综上,马立雄、庄嘉琪、赖利鸣在2015年5月对发行人的投资价格合理、未明显低于同期发行人其他投资者对发行人投资的估值水平,三人的投资价格具有合理性。

马立雄、庄嘉琪、赖利鸣三人均系以自有资金投资恒毅投资,不存在受他人委托持有发行人权益的情形,不存在通过股权代持规避锁定期要求的情形。

业务和客户方面。根据招股说明书及问询回复,发行人在2018年实现超市零售行业销售收入925.88万元,其中789.12万元来自于小象生鲜。小象生鲜2019年以来处于收缩期,且与发行人并无正在执行中的合同;此外,截至2019年9月30日,发行人在手的超市零售行业订单共有两笔,合同金额共计147.8万元。

关于公司针对超市零售行业的业务是否能保持持续稳定发展,瑞晟智能表示,报告期内,公司在超市零售行业的销售收入波动较大,系公司拓展下游新行业的尝试初期,虽然目前公司正在该领域进行进一步的业务开拓,但尚没有形成较多合同的持续性发展趋势。

报告期内,公司与汽车配饰行业的延锋、曾与网络生鲜零售业的小象等知名客户达成业务合作,公司的下游应用行业也由服装家纺行业扩展至汽车配饰行业;超市零售行业除2018年小象生鲜带来收入789.13万元外,其他合同收入较少,尚未形成稳定持续发展,客户的获取存在一定的偶发性。

此外,根据问询回复,嵊州盛泰新材料研究院有限公司为发行人非悬挂式仓储分拣系统业务于2019年1-9月份的第一大客户,占同类产品销售比例为50.23%。公开信息显示,该公司成立于2018年7月。

关于嵊州盛泰新材料研究院有限公司成立不满一年即成为非悬挂式仓储分拣系统业务第一大客户的原因和合理性,瑞晟智能称,嵊州盛泰新材料研究院有限公司系浙江盛泰服装集团股份有限公司的全资子公司,公司2019年对嵊州盛泰新材料研究院有限公司的销售收入为3,270,973.44元。

除嵊州盛泰新材料研究院有限公司外,2017-2019年公司曾将智能悬挂生产系统销售给浙江盛泰服装集团股份有限公司下属湖南新马制衣有限公司、SMARTSHIRTSLIMITED(越南新马)。

公司在报告期各年均从浙江盛泰服装集团股份有限公司获得销售收入,因此具有业务合作基础。嵊州盛泰新材料研究院有限公司设立于2018年7月,虽然设立时间较短,但是基于集团合作历史较长,对于公司产品较为了解,因此购买了公司相关设备,具有合理性。

根据招股说明书及问询回复,公司主营产品智能非悬挂式仓储分拣系统,处于发展初期,市场参与者众多,且国际知名企业一直处于行业高端市场领先地位,国内也有众多公司从事此类仓储物流领域,报告期内发行人来自于此项产品的营业收占比逐年下降,公司将此项领域作为未来技术储备和发展的方向之一,沈阳瑞晟主要承担上述系统的研发,且报告期内亏损较大。

关于该产品的行业地位及发展趋势,瑞晟智能称,以立体仓库、各类平面分拣系统为主的非悬挂仓储系统产品的行业竞争者众多,目前公司该产品销售规模不大,处于发展初期,尚不具备与竞争对手全面竞争实力。公司该类产品主要基于缝制企业的特点进行优化,面向缝制企业销售,以延伸公司产品功能链,满足下游缝制行业客户在生产工序前后端的面料、成品的仓储、输送需求,也作为公司综合性物流系统的配套产品进行销售;另外公司此类配套产品的供应能力提升,还可以带动公司智能悬挂生产系统的销售。

虽然目前规模较小,但公司认为,随着缝制类企业整厂智能化改造的持续推广,未来对于针对缝制类企业进行功能优化的非悬挂仓储系统类产品的需求将会增加,公司仍将在此领域进行技术储备,以及将其作为产品发展方向之一。

关联交易方面。根据招股说明书及问询回复,发行人与宁波东普瑞发生的关联采购,发行人通过对比淘宝网价格进行论证说明其价格公允性,但对比的汽缸型号与发行人采购并不完全一致;发行人与圣瑞思机械的租赁房产价格对比,也低于从58同城等相关网站上的价格。

关于公司是否为宁波东普瑞该类产品的唯一客户,瑞晟智能称,宁波东普瑞公司2017年度至2019年度收入均为气动件销售收入,公司并不是宁波东普瑞该类产品的唯一客户。

报告期发行人向东普瑞采购气缸型号和平均价格如下:

(图片来源:瑞晟智能二轮问询回复)

针对以上型号的两种气缸,发行人为东普瑞的唯一客户,因此与其他客户的其他型号无可比性。以下采用市场比较法对于该关联采购价格公允性进行分析论证。

重大事项提示和风险因素方面。招股说明书披露,新冠肺炎疫情“对公司整体经营情况构成重大不利影响”。

关于疫情对发行人生产经营和财务状况的具体影响情况,瑞晟智能表示,受新型冠状病毒肺炎疫情的影响,公司在春节法定假日后于2月10日开始陆续复工,一季度部分工作人员因配合疫情防控措施而进行隔离导致无法按时返回工作岗位。公司的上下游产业链企业同样受到疫情影响,因此对公司在采购、生产、销售、工程安装、物流运输等各业务环节均产生不利影响。4月以来,采购、生产、运输、国内安装影响逐步降低,但国内外的销售、国外安装仍然由于下游需求及人员出境限制受到不利影响。公司下游客户主要为服装纺织生产企业,受疫情影响,服装消费有所下降,导致公司下游客户收入减少,对其设备投资意愿产生较大负面影响,进而影响公司新增订单的获取。这些因素导致疫情在近期对于公司整体经营情况构成重大不利影响。

目前,国内疫情已经得到基本控制,国外疫情仍在持续,根据国外发布的相关疫情防控措施分析,公司预计疫情对公司整体经营情况的影响有望在2020年下半年逐渐减轻。具体影响情况如下:

(一)对员工复工的影响

自2020年1月下旬新冠肺炎疫情爆发以后,受隔离政策的影响,公司员工春节法定假期后复工存在不同程度的推迟。其中,生产部门、采购部门员工大多居住在公司当地,影响较小;销售部门员工赴客户处洽谈受到限制,影响较大;工程实施部门由于无法按时抵达项目现场,导致项目安装进度大面积推迟。

新冠肺炎疫情对公司国内复工的上述影响从2020年春节期间开始持续至3月较为严重,4月份以来已有较大缓解;但是由于国外的疫情发展情况导致的出入境限制等情况,使得公司海外销售及安装实施仍然无法正常开展和推进。

(二)对公司收入方面的影响

受新冠肺炎疫情的影响,公司2020年第一季度主营业务销售收入891.00万元(其中2019年度签署订单实现收入为829.76万元;2020年度新签合同实现收入61.24万元),同比2019年降低41.66%。2018年度1季度收入较高,主要是当季大杨集团有限责任公司悬挂式仓储分拣系统项目确认收入2,149.57万元,扣除该项目影响,2018年1季度实现收入1,772.52万元。

2020年1季度营业收入978.29万元,同比降低40.33%。

(三)对国外业务的影响

由于国外新冠肺炎疫情的爆发,公司在柬埔寨、缅甸、越南、斯里兰卡、捷克等国家的项目大部分无法安装实施,且使公司海外市场的销售活动受到限制。截至2020年4月30日,大部分国外项目仍处于暂停施工阶段,洽谈中的项目处于暂停状态。新冠肺炎疫情使得公司境外业务发展不确定性增加,考虑到报告期公司来自境外的收入约占20%上下,且报告期是公司业绩增长点之一,海外业务受限将对公司整体业绩产生不利影响。根据各国疫情防控信息分析,海外业务影响预计有望于下半年逐步减轻。

(四)对于下游客户的影响

1、2020年1季度下游行业受影响情况

根据国家统计局数据,2020年1季度服装鞋帽、针纺织品零售总额2,252亿元,同比下降32.2%,其中3月下降34.8%;根据海关总署发布的数据,2020年第1季度中国服装及衣着附件出口金额为225.70亿美元,较2019年同期降低20.6%。

由上述数据可见纺织服装业2020年1季度由于疫情导致的需求不足而受到重大影响。公司下游客户的收入下降,将对其设备投资意愿产生较大负面影响。

2、公司境内外客户受影响情况

公司客户绝大多数为服装、家纺等企业,同样受到新冠疫情影响。根据主要客户中A股上市公司已经披露的2020年1季度报告来看,多数显示下降趋势。境外直接客户目前无披露2020年以来公开财务数据,但是据公司了解,在东南亚的制衣工厂同样受到新冠疫情的重大影响

应收账款和应收票据方面。报告期各期末,发行人应收账款分别为3,409.42万元、5,596.01万元、8,103.92万元和9,834.31万元;应收账款坏账准备余额足够覆盖公司2年以上账龄应收账款余额。

关于应收票据及终止确认的会计政策,瑞晟智能表示,公司遵照谨慎原则,对应收银行承兑汇票承兑人的信用等级进行了划分,分为信用等级较高的6家大型商业银行和9家上市股份制商业银行(以下简称“信用等级较高银行”)以及信用等级一般的其他商业银行等金融机构(以下简称“信用等级一般银行”)。6家大型商业银行分别为中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行和交通银行,9家上市股份制商业银行分别为招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行。上述银行信用良好,拥有国资背景或为上市银行,资金实力雄厚,经营情况良好,根据2019年银行主体评级情况,上述银行主体评级均达到AAA级且未来展望稳定,公开信息未发现曾出现票据违约到期无法兑付的负面新闻,因此公司将其划分为信用等级较高银行。

公司已背书未到期的票据会计处理方法为:由信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票在背书时终止确认,由信用等级一般银行承兑的银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书时继续确认应收票据,待到期兑付后终止确认。

头图来源:123RF

转载声明:本文为资本邦原创文章,转载请注明出处及作者,否则为侵权。

风险提示 资本邦呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

  • 粤港澳大湾区迎政策支持 华安基金看好港股长期价值 - 资本邦
    粤港澳大湾区迎政策支持 华安基金看好港股长期价值

    推进粤港澳大湾区建设是党中央、国务院作出的重大战略决策,对构建我国改革开放新格局有着重大而深远的影响。《意见》的出台,有利于进一步推进金融开放创新,深化内地与港澳金融合作,提升粤港澳大湾区在国家经济发展和对外开放中的支持引领作用,为建设富有活力和国际竞争力的一流湾区和世界级城市群提供有力的金融支撑。

  • 聚焦注册制 - 资本邦
    聚焦注册制

    2020年4月27日,中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。这是中国资本市场的转折点,标志着继设立科创板推进注册制改革之后,又一次自上而下的大刀阔斧式改革即将拉开大幕。当前创业板试点可能是存量市场注册制改革的重要起点,将促进中长期市场风险偏好提升,实现资本市场的优胜劣汰, 进一步提升资本市场对实体经济的服务能力和效率。

  • 第二届“7.7天眼读书节”震撼来临 - 资本邦
    第二届“7.7天眼读书节”震撼来临

    众所期待中,第二届“7.7天眼读书节”以“1元钱突破你的交易瓶颈”为主题,精心挑选20本外汇行业力荐良作,依然以“1元包邮”的形式上架“外汇天眼APP”。届时将于7月7日零点正式开启!

  • 董秘之夜落幕,上海领灿以赤子之心致敬资本市场向上力量 - 资本邦
    董秘之夜落幕,上海领灿以赤子之心致敬资本市场向上力量

    6月23日晚,由上海报业集团丨界面新闻主办、上海领灿联合主办的2020第三届【界面董秘之夜】如约而至,在上海外滩的璀璨灯火中盛大开幕。沪深两市百余位上市公司董秘欢聚一堂,共同呈现了一场又一场如诗如梦的舞台大秀。

  • 华安基金饶晓鹏:保持对长期有价值个股的主力持仓 - 资本邦
    华安基金饶晓鹏:保持对长期有价值个股的主力持仓

    A股市场还是一个弱有效市场,很多表现特征很不理性,估值对整体涨幅的贡献度远远超过了整体业绩涨幅的贡献度,表现出非常强的博弈性质。地产行业可能已经过了行业销量增速很快的阶段,但是行业集中度在提升,剩下的公司可能会比以前更容易赚钱。

  • 英翼创始人余慧:打造“商品界的今日头条” - 资本邦
    英翼创始人余慧:打造“商品界的今日头条”

    如今英翼已经从最初的节目出品公司,形成了“智声物联为技术中台、泛科技IP内容为前台”的商业模式。“如果说今日头条是千人千面的资讯推动平台,那英翼的智能云融媒体跨屏互动平台就是千人千面的商品推动。”

×
分享到微信

打开微信,使用 “扫一扫”,分享到我的朋友圈