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安必平科创板IPO过会,达安基因后续研发事项获关注

导语
达安基因在自有产品研发成功的情况下,将技术成果转让给公司且承诺对自有产品在注册证到期后不再续证的商业逻辑,包括达安基因的后续研发是否存在障碍、相关技术转让是否存在其他利益安排。

6月3日,资本邦获悉,上海证券交易所科创板股票上市委员会2020年第35次会议结果显示:广州安必平医药科技股份有限公司(下称:安必平)通过审核。

截至2020年6月3日,总计有324家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”83家、“已受理”51家、“通过”10家、“提交注册”26家,“注册结果”123家,暂缓审议0家,另有1家显示为“中止”状态,还有30家“终止”审核。

安必平主要从事体外诊断试剂和仪器的研发、生产和销售,是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司建立体外诊断的三大技术平台,即细胞学诊断、分子诊断和免疫诊断,较为完整地覆盖从细胞形态到蛋白表达、基因检测等不同诊断层次的临床需求。

公司产品主要应用于肿瘤病理诊断及医学检验,其产品线丰富,注册/备案产品数量504个(截至2020年4月30日),种类齐全,能满足不同层级医疗机构的需求。凭借自主品牌试剂和仪器的协同优势、完善的营销网络及优质的售后服务体系,公司产品市场已辐射国内近1,800家医疗机构。

截至招股说明书签署日,蔡向挺直接持有公司28.31%股权,并通过凯多投资控制公司18.50%股权,蔡向挺合计控制公司46.81%股权,为公司的控股股东、实际控制人。公司股权结构如下图所示:

(图片来源:安必平上会稿)

上会稿财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营收分别为26,046.97万元、30,629.62万元、35,516.00万元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,833.87万元、6,147.18万元、7,398.89万元。

(图片来源:安必平上会稿)

安必平选择的具体上市标准为:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》,发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的,应当中止发行。

安必平的科创板上市申请于2019年12月27日受理,2020年1月17日受理。

(图片来源:上交所网站)

科创板上市委要求安必平说明:(1)达安基因在自有产品研发成功的情况下,将技术成果转让给发行人且承诺对自有产品在注册证到期后不再续证的商业逻辑,包括达安基因的后续研发是否存在障碍、相关技术转让是否存在其他利益安排;(2)达安基因是否仍然保有HPV相关技术且有权在此基础上继续研发,是否可能与发行人形成竞争关系;(3)发行人在受让于达安基因的相关技术基础上展开后续研发的成果的技术先进性。

科创板上市委还要求安必平:(1)结合直销、推广配送经销商和配送经销商等销售模式下服务终端客户的方式及销售策略,分析未来不同模式下销售规模的变化趋势;(2)说明发行人因医药采购政策变化和新冠疫情所受的不利影响及相关对策;(3)说明新冠疫情是否对募投项目实施和发行人持续经营能力构成重大不利影响。

此外,上交所要求安必平说明:(1)在直销比例较高导致市场宣传推广费占收入的比例较高的情况下,发行人的毛利率并未明显高于同行业可比上市公司平均水平的原因;(2)客户服务费和学术推广费的构成及相关内部控制制度的建立与执行情况,包括如何识别并杜绝商业贿赂等情形。

头图来源:123RF

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