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二过二!东来股份、宏力达通过科创板上市委审核

导语
上交所科创板上市委2020年第60次审议会议结果显示:东来涂料技术(上海)股份有限公司、上海宏力达信息技术股份有限公司通过审核。

8月10日,资本邦获悉,上交所科创板上市委2020年第60次审议会议结果显示:东来涂料技术(上海)股份有限公司(下称:东来股份)、上海宏力达信息技术股份有限公司(下称:宏力达)通过审核。

(图片来源:上交所网站)

截至2020年8月10日,总计有414家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”168家、“已受理”10家、“通过”5家、“提交注册”19家,“注册结果”176家,“中止”3家,还有33家“终止”审核。

东来股份:油性”向“水性”转型对公司影响几何

东来股份主营业务为提供基于先进石化化工新材料研发的高性能涂料产品,包括汽车售后修补涂料、新车内外饰件及车身涂料、3C消费电子领域涂料,其中,销售汽车售后修补涂料的同时公司提供专业的现场颜色调配服务。

截至招股说明书签署日,朱忠敏直接持有东来股份23.02%的股份,朱忠敏、朱轶颖夫妇通过东来科技、悦顺投资间接持有公司64.28%的股份,二人合计控制公司87.30%的股份。朱忠敏、朱轶颖夫妇为东来股份实际控制人,东来股份股权结构如下图所示:

(图片来源:东来股份招股书上会稿)

上会稿财务数据显示,2017年至2019年,公司实现营收分别为43,661.97万元、45,807.97万元、46,759.76万元;实现归母净利润分别为7,363.93万元、7,813.67万元、8,198.72万元。

(图片来源:东来股份招股书上会稿)

东来股份满足《上海证券交易所科创板股票上市规则》之“第二章股票上市与交易”之“第一节首次公开发行股票的上市”第2.1.2条标准(一):预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元。

该公司的科创板上市申请于2020年4月9日受理,同年4月22日获问询。

(图片来源:上交所网站)

此次申报科创板,东来股份的产品研发能力,转型、事业合伙人制度、原材料等问题获上市委问询。

产品研发能力及转型方面,科创板上市委注意到,根据申请文件,国家标准GB/T38597-2020《低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求》自2021年2月1日起实施。科创板上市委要求东来股份说明:(1)发行人与水性涂料相关的技术储备、产品的研发能力及商业化能力;(2)“油性”向“水性”转型对发行人的影响。

事业合伙人制度方面,科创板上市委要求东来股份说明:(1)事业合伙人制度的具体内容、内部合伙人诚意保证金的性质、合伙份额的性质;(2)诚意保证金的具体用途及会计处理,发行人是否存在用诚意保证金替发行人承担人员奖金费用的情况,是否存在使用诚意保证金用于生产经营的情况,发行人银行账户开立和资金使用是否规范;(3)诚意保证金计划是否违反法律法规的规定,该计划清理情况,是否存在纠纷或潜在纠纷及风险。

根据申请文件,东来股份用于生产的原材料包含具有易燃性的有机溶剂,部分涂料产品属于《危险化学品名录》中含一级、二级易燃溶剂的油漆、辅料。科创板上市委要求东来股份保荐代表人就下述事项发表明确意见:(1)发行人及其子公司是否完整取得生产经营尤其是危险化学品生产经营所需的资质、许可;(2)公司生产过程中有包括废气、固体废物污染物的排放及生产噪声,发行人环保、安全生产控制制度是否健全及有效实施。

此外,科创板上市委要求东来股份说明:(1)报告期汽车售后修补涂料平均售价变动后较大,结合同行业可比公司量化说明售价变动的合理性;(2)说明发行人毛利率与可比公司毛利率以及变动趋势是否一致。

宏力达:说明未来与德普乐合作的具体安排,彼此是否存在重大依赖

宏力达主要从事配电网智能设备的研发、生产和销售,以及电力应用软件研发及实施等信息化服务,同时公司亦提供IoT通信模块、系统集成等产品和服务。

截至招股说明书签署日,鸿元投资直接持有宏力达24.07%的股份;同时,鸿元投资持有鸿元创投96.67%的股权,鸿元创投系鸿元能源的GP,即鸿元能源系鸿元投资所控制的企业,鸿元能源持有公司8.59%的股份;因此,鸿元投资合计控制宏力达32.66%的股份,系公司的控股股东

陈嘉伟通过鸿元投资、越海投资、鸿元能源间接控制宏力达46.76%的股份;俞旺帮为陈嘉伟的岳父,系陈嘉伟的一致行动人,俞旺帮直接持有宏力达10.31%的股份;因此,陈嘉伟及其一致行动人合计控制宏力达57.07%的股份,陈嘉伟系公司实际控制人。宏力达股权结构如下图所示:

(图片来源:宏力达招股书上会稿)

上会稿财务数据显示,2017年至2019年,宏力达实现营收分别为25,246.42万元、41,477.64万元、70,512.96万元;实现归母净利润分别为3,219.53万元、9,747.38万元、23,858.76万元。

(图片来源:宏力达招股书上会稿)

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条,宏力达选择的具体上市标准为“(一)预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

宏力达的科创板IPO申请于2020年3月23日受理,同年4月10日获问询。

(图片来源:上交所网站)

此次申报科创板,宏力达与德普乐合作的具体安排、报告期中标供货大幅增加的原因等问题获科创板上市委问询。

根据申请文件,在开关本体装配领域,德普乐是批量供货的唯一供应商,宏力达向德普乐的采购金额占当期采购总额的比例分别为38.97%、50.99%和63.20%。宏力达也是德普乐的唯一客户。2019年宏力达决定自行开展开关本体的加工和装配业务。

科创板上市委要求宏力达:(1)说明发行人与德普乐的合作模式及其商业合理性、稳定性,彼此是否存在重大依赖、是否存在关联关系;(2)说明向德普乐采购的定价原则及公允性,是否存在德普乐为发行人代垫成本费用的情形;(3)说明由德普乐负责生产开关本体转为发行人自建产线的原因,自行负责开关装配后对公司生产管理、质量控制、成本、毛利率等的影响;(4)进一步说明未来与德普乐合作的具体安排,发行人执行已和德普乐签署相关协议的措施及相关风险。

此外,根据申请文件,2017、2018、2019年发行人在浙江省销售金额占比分别为59.27%、81.88%、92.58%。科创板上市委要求宏力达保荐代表人就下述事项发表明确意见:(1)发行人客户的获取方式主要有招标、竞争性谈判和中标供货等,报告期中标供货大幅增加的原因以及合理性;(2)发行人及其相关方与主要客户相关方是否存在关联关系或其他利益安排,发行人客户拓展方式是否符合相关规定,市场拓展是否对相关方存在重大依赖;(3)发行人开拓浙江外省市场面临的主要困难或障碍,结合客户投资规划发行人产品在浙江省内未来的市场空间。

头图来源:图虫

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