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过会!海泰新光、星球石墨通过科创板IPO会议审核

导语
上交所科创板上市委2020年第84次、第85次审议会议结果显示:青岛海泰新光科技股份有限公司、南通星球石墨股份有限公司通过审核。

9月30日,资本邦获悉,上交所科创板上市委2020年第84次、第85次审议会议结果显示:青岛海泰新光科技股份有限公司(下称:海泰新光)、南通星球石墨股份有限公司(下称:星球石墨)通过审核。

(图片来源:上交所网站)

截至2020年9月30日,总计有452家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”137家、“已受理”25家、“通过”20家、“提交注册”31家,“注册结果”197家,另有2家显示为“中止”状态,还有40家“终止”审核。

海泰新光:说明国内市场占比持续较低、高度依赖单一客户的原因

海泰新光系医用成像器械行业的高新技术企业,主要从事医用内窥镜器械和光学产品的研发、生产和销售。

截至招股说明书签署日,郑安民直接持有海泰新光16.10%股权,通过美国飞锐间接控制海泰新光15.34%股权,通过其一致行动人普奥达、杰莱特、马敏、辜长明控制海泰新光19.43%股权,合计控制海泰新光50.87%股权,为公司的控股股东实际控制人。海泰新光股权结构如下图所示:

(图片来源:海泰新光上会稿)

2017年-2019年及2020年上半年,海泰新光实现营业收入1.81亿元、2.01亿元、2.53亿元、1.35亿元;归属于母公司所有者的净利润5109.28万元、5455.45万元、7193.08万元、5014.95万元。

(图片来源:海泰新光上会稿)

该公司适用并符合《科创板上市规则》第2.1.2条第(一)项的规定:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

海泰新光的科创板上市申请于2020年4月27日受理,5月27日获问询。

 (图片来源:上交所网站)

此次上会,海泰新光参与国家重点研发计划情况、与美国飞锐业务重叠情况、国内市场占有率等遭科创板上市委问询。

参与国家重点研发计划方面,科创板上市委要求海泰新光说明:(1)发行人所生产的产品及相关技术与参与国家重点研发计划“早期肺癌诊断超高分辨共聚焦荧光显微内镜”项目之间的联系;(2)分析发行人参与上述国家重点研发计划是否受到与史赛克的商业合作关系及相关技术权属约定的限制;(3)说明发行人在参与上述国家重点研发计划中所担负的职责,对照《科创属性评价指引(试行)》相关条款,说明发行人是否确系“独立或者牵头承担与主营业务和核心技术相关的国家重大科技专项”。

另外,科创板上市委要求海泰新光保荐代表人说明在申报过程中就上述事项所作核查程序,包括但不限于就“国家重大科技专项”是否具有明确特定含义、是否包含“国家重点研发计划”、发行人在其中所负职责是否确为“独立或牵头承担”等事项向有关权威部门及该项目其他参与单位进行确认,并发表明确意见。

与美国飞锐业务重叠方面,科创板上市委要求海泰新光说明:(1)在与美国飞锐存在业务、技术重叠交叉的情况下,不将其整体收购的原因;(2)发行人掌握的镀膜技术与美国飞锐掌握的镀膜技术的关联,在美国飞锐具备内窥镜维修及焊接封装能力的情况下认定发行人核心技术独立性的依据及合理性;(3)中美贸易环境变化是否可能对发行人与美国飞锐之间交易的履行、对发行人与主要客户史赛克之间的交易构成重大不利影响,发行人是否有保障或替代该等交易的对策与具体措施。

国内市场占有率方面,科创板上市委要求海泰新光说明:(1)说明国内市场占比持续较低、高度依赖单一客户的原因、合理性及可持续性;(2)说明发行人开拓其他客户、医用内窥镜器械自主品牌市场主要面临的困难和风险;(3)结合终端产品的更新周期、技术迭代、市场竞争及变化、国际贸易环境变化等情况,分析对单一客户的依赖是否会对发行人的持续经营能力造成重大不利影响。

星球石墨:说明募集资金投入石墨原料及设备生产的商业合理性

星球石墨是中国大型石墨化工设备研发生产基地,主营业务为石墨设备的研发、生产、销售及维保服务,主要产品为石墨合成炉、石墨换热器、石墨塔器等各型号石墨设备及相关配件,产品主要用途为化工生产中合成、换热等过程。

公司实际控制人为钱淑娟及张艺母女,截至招股说明书签署日,双方合计直接持有公司89.46%的股权。星球石墨股权结构如下图所示:

(图片来源:星球石墨上会稿)

2017年-2019年,星球石墨实现营业收入营业收入2.97亿元、4.20亿元、4.81亿元;归属于母公司所有者的净利润6681.14万元、4966.48万元、1.22亿元。

(图片来源:星球石墨上会稿)

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条,星球石墨选择的具体上市标准为“(一)预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

星球石墨的科创板IPO申请于2020年6月1日受理,6月30日获问询。 

(图片来源:上交所网站)

此次申报科创板,星球石墨的商业合理性、需求问题等遭科创板上市委问询。

商业合理性方面,科创板上市委要求星球石墨:(1)分析通过外协加工方式获取石墨原材料具有成本优势的商业合理性;(2)说明在外协加工方式具有成本优势的情况下,使用募集资金投资石墨材料生产项目的合理性与技术准备的充分性;(3)分析在对外公开自产石墨材料计划的背景下,发行人能否与现有石墨材料外协服务商维持正常合作关系,并确保原有的成本优势;(4)说明选择将石墨材料项目建在内蒙古的原因,并分析随着项目投产而明显增加的折旧成本、日益上升的运输费用及日趋严峻的环保压力是否将对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。

需求问题方面,科创板上市委要求星球石墨结合报告期内部分客户因所处行业供求变化而导致需求波动,进而影响发行人产销率,以及因客户发生坏账而引发的诉讼时有发生等情形:(1)说明发行人计划以募集资金投入石墨原料及设备生产的商业合理性;(2)分析该等扩产计划是否已充分考虑下游周期性变化及技术迭代的风险;(3)说明该等扩产计划与发行人的配件销售及维保服务收入稳步增长且日渐成为收入主要组成部分的情况是否背离。

此外,科创板上市委要求星球石墨补充披露其因部分客户所处行业供求变化而导致的需求波动、客户坏账及诉讼风险。

头图来源:图虫

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