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科创板IPO第一股来了?!6月5日,科创板上市委第一单将审核微芯生物、安集科技、天准科技!

导语微芯生物已完成三轮问询,安集科技、天准科技已完成两轮问询。从券商角度,海通证券、安信证券、申万宏源证券,这一次赶在了中信证券、中信建投等科创板项目“大户”前面。

资本邦 · 2019-05-28 · 文/陈小萌 · 浏览4764

  科创板IPO第一股,就要来了!

      5月27日,上交所宣布,科创板股票上市委员会(下称“科创板上市委”)2019年第1次审议会议将于6月5日召开!

  届时,科创板上市委将审议深圳微芯生物科技股份有限公司(下称“微芯生物”)、安集微电子科技(上海)股份有限公司(下称“安集科技”)、苏州天准科技股份有限公司(下称“天准科技”)等3家企业发行上市申请。

  参会上市委委员为陈瑛明、周芊、陈春艳、郭雳、祝小兰。

  图片来源:上交所官网

  上交所进一步指出,将审议的企业,已完成多轮审核问询的回复和披露,上交所审核机构也于日前召开审核会议,形成了审核报告和初步审核意见,现按照规定启动上市委审议程序。

      资本邦发现,微芯生物已完成三轮问询,安集科技、天准科技已完成两轮问询。

      从券商角度,海通证券、安信证券、申万宏源证券,这一次赶在了中信证券、中信建投等科创板项目“大户”前面。

一、微芯生物、安集科技、天准科技PK


  (1)微芯生物:经过三轮问询 研发支出资本化引关注

  资本邦获悉,微芯生物专注于对人类生命健康造成严重威胁的恶性肿瘤、糖尿病等代谢性疾病及自身免疫性疾病,致力于为患者提供可承受的、临床亟需的原创新分子实体药物。

  财务数据显示,公司2016年-2018年营收分别为8536.44万元、1.11亿元、1.48亿元;同期对应的净利润分别为539.92万元、2590.54万元、3127.62万元。

  图片来源:微芯生物招股说明书

  值得一提的是,微芯生物今年3月21日将申报板块由上交所主板变更为上交所科创板。

  资本邦了解到,微芯生物背靠清华、深创投等知名企业和投资机构,公司第一大股东为博奥生物集团有限公司,持股比例为11.92%。企查查数据显示,清华控股有限公司是博奥生物的控股股东,持股比例为69.32%。

  值得关注的是,经过上交所三轮问询,微芯生物迎来上会机会。在首轮问询中,公司被问及41个问题;第二轮,公司被问及14个问题,大部分问题都属于补充披露以及进一步解释的类型,总体来看主要是要求公司对具体产品以及研发费用等与科创板概念相关的关键财务数据做出更加详尽的说明。

  在微芯生物第三轮问询中,上交所问题明显少了很多。微芯生物被上交所继续追问实际控制人认定相关问题、风险因素、其他信息披露问题等三大事宜。

  值得一提的是,针对风险因素,上交所追问微芯生物:(1)根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 41号——科创板招股说明书格式准则》第三十六条的规定,删除“风险因素”、“重大事项提示”中的风险对策、公司竞争优势等类似表述;(2)修改关于研发支出资本化对公司业绩影响的风险表述,定量分析采用不同研发支出资本化时点对公司报告期各期业绩的影响。

  对于研发支出资本化,微芯生物在最新版招股说明书着重中披露,研发支出资本化对公司业绩影响的风险。

  图片来源:微芯生物5月27日更新版招股说明书

  微芯生物在最后称,特提请投资者关注该项资本化时点对公司财务数据影响的风险。

  有趣的是,资本邦注意到,微芯生物最新版招股书在目录前是风险提示事项,而3月27日披露的初版招股书风险提示事项则在目录下20页之后才开始叙述。

  (2)安集科技:快速扩张推升成本压制利润

  资本邦获悉,安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,目前产品包括不同系列的化学机械抛光和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和现金封装领域。

  财务方面,公司2016年-2018年营收分别为1.96亿元、2.32亿元和2.47亿元,同期净利润分别为3709.85万元、3973.91万元和4496.24万元。

  图片来源:安集科技招股说明书

  安集科技经过两轮问询。其中,在第二轮问询中,上交所提及11个问题,且第二轮问询的主要关注点在公司的风险因素、部分财务数据、董事薪酬、环保等方面。

  值得关注的是,上交所关注到公司关于成本变化较大的问题。

  对此,安集科技表示,生产成本的结构变化主要是由于制造费用上涨所致。报告期内制造费用占比呈现上升趋势,只要是因为公司于2016年开始逐步规划增加产能。公司化工原料的采购价格受供应商变更等因素影响存在一定波动,公司部分光刻胶去除剂产品平均单位成本的上涨受部分化工原料采购价格上涨的影响。

  资本邦注意到,在安集科技电子科创板融资扩产的同时,现有抛光液产能的利用率尚不足50%。

  图片来源:安集科技最新版招股说明书

  (3)天准科技:核心技术等被问及

  资本邦获悉,天准科技曾于2015年8月11日在新三板挂牌,2019年4月2日,公司科创板上市申请获受理。

  公开资料显示,公司专注智能工业的测量、视觉、自动化领域,为精密制造业客户提供工业自动化与智能化的产品与解决方案;主要产品为工业视觉装备,包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等,产品功能涵盖尺寸与缺陷检测、自动化生产装配、智能仓促物流等工业领域多个环节。

  财务数据显示,公司2016年、2017年、2018年营收分别为1.80亿元、3.19亿元、5.08亿元;;同期净利润分别为3148.98万元、5158.07万元、9447.33万元。

  图片来源:天准科技最新版招股说明书

  值得一提的是,天准科技经过上交所两轮问询,其中,公司第二轮问询被上交所追问核心技术、竞争对手、主要供应商、主要客户、主要客户依赖、经销商使用公司字号、境外子公司、职工薪酬、收入季节性波动、数据勾稽关系、坏账准备计提、缴税情况、财务费用、招股书披露等合计14个问题。

  需要关注的是,资本邦注意到,上交所要求天准科技删除申报材料中关于核心技术和风险因素分析中笼统和模糊的表述,同时用平实客观的语言描述发行人的竞争优势和劣势。

二、答案不会立马给出?

       “按照规定,本所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。本所如作出同意发行上市的审核意见,将按程序报送证监会履行发行注册程序;作出终止发行上市审核决定的,将按规定终止发行上市审核程序。”

      5月27日,上交所指出,在发行上市审核中,上市委审议会议是重要环节。在发行上市审核中,上市委主要侧重于对本所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议,就审核报告的内容和发行上市审核机构提出的初步审核意见充分讨论后进行合议,按照少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见。

      下面,敲黑板啦!要进入科创板上市委审核阶段的微芯生物、天准科技、安集科技要注意如下两个“考前要点”!

       注意点一:科创板上市委审核什么?

      上交所介绍,上市委首先需要对交易所审核机构提出的审核报告和初步审核意见进行审议,重点从审核机构的审核问询是否有重大遗漏、发行人及中介机构的回复是否充分、审核机构初步意见的形成过程和判断依据是否合理,相关信息披露文件是否有利于市场判断和投资者决策等角度,发挥把关和监督作用

       在对交易所审核报告和初步审核意见进行审议中,参与审核的上市委委员对招股说明书等信息披露文件也会进行审阅,提出需要问询发行人和中介机构、提交上市委会议讨论的问题,但需要避免对发行人信息披露文件进行不必要的全面重复性审核

      也就是说,已经在上交所前几轮问询中回答清楚的问题,科创板上市委或许就不会再重复提问了。

       注意点二:科创板上市委审核流程

      1)按照规定,科创板上市委的审议会议,将按照现有规则规定组织召开。每次审议会议由5名委员组成,召集人采取轮值制度,委员按抽签确定,并需满足相关专业和界别结构要求。

      2)上市委审议会议召开前,参会委员撰写委员工作底稿,并根据需要提交拟向发行人问询的问题

      3)审议会议的主要议程包括审核人员汇报审核情况和初步审核意见、委员发表意见、委员讨论形成合议意见等主要环节

      4)上市委审议会议可根据情况,要求发行人和保荐人进行现场问询

      5)上市委审议会议将形成审议意见并经参会委员现场确认,上市委问询问题和审议结果将及时向市场公告。

      近期,上交所举行了3次上市委全体委员的集体培训和交流研讨,强化相关工作纪律和廉政要求,制定完善委员会议事规则,明确委员提出问询问题、撰写工作底稿等要求,为审议会议召开和委员履职做了较为充分的准备。

      上交所强调,上市委将依照法律法规、中国证监会和本所相关规定独立履行职责,不受任何机构和个人的干扰,参会委员也将严格执行有关回避要求。希望发行人、保荐人等中介机构、其他相关单位和个人自觉支持上市委委员公正履职,不得直接或间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断,如以不正当手段严重干扰上市委委员审议,一经查实,将依法依规终止发行上市审核

三、6月5日,或许还有这些好消息!

  科创板第三次全网测试于上周六开启,这次测试的主要内容为验证科创板存托凭证业务和科创板转融通业务(含战略配售股份)等功能,这些内容在前两次全网测试中均未覆盖。

  据券商中国报道,自5月11日,科创板进行了第一次全网测试,此后的每周六,上交所都会组织各市场参与主体进行科创板全网测试。券商人士透露,通关测试或将于6月初进行,通关测试若顺利进行,就意味着上交所关于科创板的交易系统已全部准备就绪。

  第三次全网测试结束后,各券商、托管银行应向上交所等反馈13项内容,包括柜台系统是否必须升级;技术系统改造就绪情况;若未完成改造,改造完成时间需要;测试完成情况; CDR的申购、交易与结算;科创板无限售流通股、战略配售股份转融券等实时与非实时融入、融出测试的相关情况。

  此外,资本邦了解到,科创板主题基金发行在即,为了公平分配基金简称及代码,在上交所进行抽签,如不参加(简称与代码)抽签,需承诺自愿放弃“科创主题”这一简称,并服从代码随机分配,最早发行日期为2019年6月5日。

  出于审慎考虑,中信证券、中信建投证券、银河证券、海通证券、申万宏源证券、国泰君安证券、华泰证券、国信证券和招商证券9家券商先行试点科创板融券业务。

  同时,科创板基金第二批正式获批名单出炉。华安、鹏华、广发、富国、万家等5家基金公司旗下产品在列,这是继首批7只科创主题基金发行后,又一批正式获批基金名单。

图片来源:图虫

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