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海尔生物四回科创板问询:预计2019上半年最高营收4.7亿元,海尔电器逾期应收款未收回

导语在第四轮问询中,上交所对海尔生物共提出3个问题,关于引用数据、毛利率和其他信息披露问题三个方面。报告期内,除海尔集团电器产业有限公司的逾期应收账款外,截至2019年5月末,公司逾期应收账款大部分已实现回。

资本邦 · 2019-06-24 · 文/郭浩文 · 浏览1091

  6月24日,资本邦讯,青岛海尔生物医疗股份有限公司(下称“海尔生物”)回复了科创板第四轮问询。

      海尔生物主营业务为生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售。本次募集资金扣除发行费用后,将用于海尔生物医疗产业化、产品及技术研发投入、销售网络建设三个项目,募集资金投入总额合计10亿元。公司2016年、2017年、2018年营业收入分别为48,198.16万元、62,140.75万元、84,166.86万元;归属于母公司所有者的净利润分别为12,320.97万元、6,039.15万元、11,395.77万元。

  在第四轮问询中,上交所对海尔生物共提出3个问题,关于引用数据、毛利率和其他信息披露问题三个方面。

  2018 年一季度,公司因股权激励确认相关费用 4,092.75 万元。剔除 2018 年一季度同期的股权激励费用影响后,2019 年一季度归属于母公司股东的净利润较 2018 年一季度增长 22.85%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2018 年同期增长 134.98%,增幅较大,主要因去年同期理财产品投资收益等非经常性损益金额较大,而去年同期因借入短期银行借款,2018 年一季度财务费用达到 1,074.55 万元,2019 年 1 月偿还 55,430 万元银行借款后,发行人 2019 年一季度财务费用同比减少 996.23 万元。

  海尔生物称,公司合理预计 2019 年 1-6 月可实现的营业收入区间为 43,341.36 万元至 47,675.49 万元,与 2018 年同期营业收入 38,796.92 万元(未经审计)相比增长幅度为 11.71%至 22.88%;预计 2019 年 1-6 月可实现归属于母公司股东净利润为 8,203.17 万元至 9,023.48 万元,与 2018 年同期归属于母公司股东净利润 2,574.94 万元(未经审计)相比增长幅度为 218.58%至 250.43%。剔除 2018 年同期股权激励费用影响后,2019 年 1-6 月归属于母公司股东净利润较 2018 年同期增长幅度为 14.44%至 25.89%。前述 2019 年 1-6 月业绩情况系公司初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。

  报告期内,公司存在逾期应收账款,并已经在招股说明书中进行补充披露;除海尔集团电器产业有限公司的逾期应收账款外,截至2019年5月末,公司逾期应收账款大部分已实现回。

  关于“股票期权授予日及行权增资前后公司估值及对应市盈率情况”表格中使用的净利润数据与本次申报存在差异的原因,公司表示,“股票期权授予日及行权增资前后公司估值及对应市盈率情况”表格中使用的净利润数据来自于公司2016年、2017年经山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“山东和信”)审计的财务报表,该报表即公司的原始财务报表。公司本次申请首次公开发行股票并在科创板上市,并聘请安永华明对公司2016年至2018年的财务报表进行审计;在审计过程中,安永华明对公司原始财务报表部分科目进行了调整,涉及利润表的主要科目包括营业收入、营业成本、期间费用等,从而导致申报财务报表中2016年、2017年的净利润与经山东和信审计的财务报表净利润数据存在差异。

  毛利率方面,上交所要求海尔生物:(1)量化分析并披露经销模式下毛利率显著高于直销的原因;(2)说明“第三方实验室产品业务以及山东省疾病预防控制中心、安徽省卫生和计划生育委员会、北京市疾病预防控制中心等政府机构公开招标采购项目”等项目毛利率较低的原因,是否存在其他类似毛利率较低的项目;(3)披露扣除特殊项目后直销和经销毛利率的差异情况及差异原因;(4)在招股说明书中收入、毛利率分析部分相关内容中,若存在具体项目影响的,请在分析过程中补充相关项目的影响,而非仅分析量价变动。

  公司回复称,报告期内,公司直销模式毛利率低于经销模式毛利率,主要是由于直销模式中部分政府招标采购项目和公司2017年起从事的第三方实验室产品业务毛利率较低所致。2017年,公司开始从事第三方实验室产品业务。公司主要向客户提供实验室仪器设备、实验室耗材等第三方产品,因相关产品非公司自产,因此第三方实验室产品业务的毛利率水平较低。

  报告期内,海尔生物执行的山东省疾病预防控制中心、安徽省卫生和计划生育委员会、北京市疾病预防控制中心等政府机构招标采购项目毛利率较低,主要原因包括:(1)相关项目采用招投标的形式进行,竞价较为激烈;为获取采购项目订单,公司采用低毛利率的竞争策略,导致上述项目的毛利率显著低于直销模式的平均毛利率;(2)2017 年,公司向山东省疾病预防控制中心主要销售的是冷库产品,冷库产品非公司自产,因此销售毛利率显著低于自产产品毛利率,从而进一步拉低了上述政府机构采购项目当年的毛利率。

  报告期内,公司因开展毛利率相对较低的第三方实验室产品业务,以及执行部分毛利率较低的政府机构招投标采购项目,导致直销模式毛利率低于经销模式。在剔除第三方实验室产品业务以及上述政府机构招标采购项目后,公司直销业务的毛利率水平分别达到53.52%、58.64%和58.07%。

  在扣除特殊项目后,2016年海尔生物直销模式毛利率与经销模式基本一致。2017年、2018年,公司直销模式的毛利率分别为58.64%、58.07%,超过经销模式毛利率,主要是由于2017年、2018年公司毛利率较高的境外直销收入规模及占比增幅较大所致。

图片来源:东方IC

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