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科创板|二过二!新光光电、利元亨IPO申请通过科创板上市委审核

导语截至2019年6月25日,总计有127家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”88家、“已受理”15家、“通过”7家、“提交注册”12家,“注册结果”4家,另有1家显示为“中止”状态。

资本邦 · 2019-06-25 · 文/心河 · 浏览2418

  2019年6月25日,上交所召开科创板上市委2019年第九次审议会议结果显示:哈尔滨新光光电科技股份有限公司(下称“新光光电”)、广东利元亨智能装备股份有限公司(下称“利元亨”)科创板申请均通过审核。

图片来源:上交所科创板官网截图

  截至2019年6月25日,总计有127家企业向上交所提交了科创板上市申请,其中“已询问”88家、“已受理”15家、“通过”7家、“提交注册”12家,“注册结果”4家,另有1家显示为“中止”状态。

  资本邦注意到,两家公司都存在着客户集中度较高的风险。新光光电主要客户包括中国航天科工集团所属单位、中国航天科技集团所属单位、中国航空工业集团所属单位和中国电子科技集团所属单位等军工企业;利元亨对新能源科技销售收入占营业收入超50%,对新能源科技存在一定依赖。

新光光电:军工企业成功上会,前五大客户营收占比超95%

  新光光电为黑龙江省首家科创板获受理企业,公司前身新光有限设立时,康为民仍在哈尔滨工业大学光学目标仿真与测试技术研究所担任所长,可以说这是一家脱胎于大学实验室的企业。

  作为军民融合型高新技术企业,公司依托核心技术,致力于服务国防科技工业先进武器系统研制等领域,专注于提供光学目标与场景仿真、光学制导、光电专用测试和激光对抗等方向的高精尖组件、装置、系统和解决方案,并通过军用技术向民用领域转化,衍生出多类先进的智能光电产品。公司客户均为军工企业。

  早在三年前新光光电就筹备创业板上市而今改道科创板。

  新光光电科创板上市申请自3月29日受理,公司先后于4月30日、5月23日回复了一轮及二轮问询。

图片来源:上交所网站

  2016年度至2018年度,新光光电营业收入分别为1.58亿元、1.82亿元、2.08亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为6684.17万元、4019.80万元、7267.61万元。

图片来源:新光光电招股书

  资本邦了解到,康为民直接持有公司67.30%股份,通过哈博永新间接持有公司0.18%股份,合计持有公司67.48%股份,并担任公司董事长、总经理。康立新直接持有公司7.57%股份,并担任公司董事;林磊直接持有公司2.69%股份。康为民、康立新、林磊三人合计持有公司77.74%股份,为公司实控人。

  此外,康为民与康立新为兄妹关系,林磊为康立新之子,康为民与公司副总经理康杰系是堂兄弟关系,康杰间接持有公司0.32%股份。

  关于报告期内新光光电资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况,新光光电表示,公司发生关联方资金占用的主要原因系为了支持当地产业发展,不属于主观故意或恶意行为,不构成重大违法违规;截至2018年9月30日,公司关联方资金占用问题已彻底解决,不存在关联方资金占用余额,后续亦未发生关联方资金占用;对于飞天科技、康为民资金占用,公司按照同期银行借款利率计提并收取了利息,未损害公司及股东利益。

  据资本邦了解,新光光电共进行了两轮回复,涉及问题67个。报告期内公司尚未实现民品收入。

  新光光电坦言,公司存在着客户集中度较高等风险。公司主要客户包括中国航天科工集团所属单位、中国航天科技集团所属单位、中国航空工业集团所属单位和中国电子科技集团所属单位等。2016年度、2017年度和2018年度,公司前五大客户销售收入分别为15,633.35万元、17,873.12万元和19,867.70万元,占同期营业收入的比例分别为98.59%、98.18%和95.33%,公司存在客户集中度较高的风险。

  上交所要求新光光电补充并披露最近一期内部控制鉴证意见;补充说明并披露已经建立的防范控股股东资金占用和侵害上市公司利益的具体举措;补充说明并披露报告期内大额资金占用是否获得其他中小股东的认可,是否损害其他股东的利益。

  此外,上交所提出问询的主要问题如下:

  “1.新光光电以专家鉴定意见、获得国防科学技术进步奖为依据认定其技术达到国际领先、国内领先或国内先进水平。请新光光电代表:(1)比照国家科技进步奖说明国防科学技术进步奖获得的难易程度和权威性;(2)就鉴定专家身份说明是否存在利益冲突。

  2.请新光光电代表说明:(1)就审定价低于暂估价的因素计提坏账准备,是否符合企业会计准则的规定;(2)军品补价收入的申报时间是否可以主动调节;(3)对补价收入的会计处理与同行业上市公司之间是否存在重大差异。请保荐代表人就2018年第四季度业务说明收入核查的重点程序,并就上述事项一并发表明确意见。

  3.请新光光电代表说明:(1)收购永鑫科技的必要性、合理性和定价的公允性;(2)实际控制人偿还资金占用款,主要是以新光光电支付的永鑫科技股权转让款、新光光电和永鑫科技合并报表抵销的方式,是否实质上偿还了资金占用款,偿还方式是否合法合规;(3)资金占用及关联交易事项,是否构成对新光光电及其他股东合法权益的损害,是否履行了充分必要的决策程序;(4)新光光电内部控制是否健全有效,是否建立健全防范控股股东资金占用和侵害公司利益的长效机制。

  4.请新光光电代表分析毛利率持续下滑的原因及对新光光电稳健经营的影响,并与可比公司就技术差异、竞争优势、技术和产品的可替代性进行对比。”

利元亨:营收依赖新能源科技,审计机构为正中珠江

  利元亨于2014年11月19日成立,成立时间较短,至今不到5年。公司主要从事智能制造装备的研发、生产及销售,为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。公司是国内锂电池制造装备行业领先企业之一,已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。

  资本邦注意到,利元亨审计机构为正中珠江,曾于2019年5月24日因正中珠江被中止科创板上会审核。

  利元亨科创板上市申请自3月22日受理,公司先后于5月13日、6月6日、6月11日回复了一轮、二轮及三轮问询。

图片来源:上交所网站

  2016年度至2018年度,利元亨营业收入分别为2.28亿元、4.02亿元、6.81亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为1260.33万元、4158.15万元、1.29亿元。

图片来源:利元亨招股书

  资本邦了解到,截至本招股说明书签署日,周俊雄通过利元亨投资间接控制公司66.84%股份,通过弘邦投资间接控制公司4.64%股份,通过奕荣投资间接控制公司1.67%股份,其配偶卢家红直接持有公司3.93%股份,周俊雄和卢家红夫妇合计控制公司发行前总股本的77.09%,是公司的实际控制人。

  利元亨表示,公司存在着销售集中、偿债能力等风险。报告期内,公司对新能源科技销售收入分别为11,480.36万元、31,115.90万元和45,098.27万元,占营业收入比例分别为50.14%、77.29%和66.19%。优质大客户能为公司带来稳定的收入和盈利,但在经营规模相对较小的情况下,也导致公司客户集中度较高,从而使得公司的生产经营客观上对新能源科技存在一定依赖。报告期各期末,公司流动比率分别为0.93倍、1.17倍和1.48倍,资产负债率(母公司)分别为94.53%、77.48%和57.76%,公司的流动比率较低,资产负债率较高,偿债能力存在一定的风险。

  上交所要求利元亨补充披露大量使用租赁厂房用于生产经营的合理性,就租赁行为是否可能对生产经营稳定造成不利影响做出分析,并说明相应的风险控制措施;补充披露:(1)利元亨的客户集中度高是否属于行业惯例,对新能源科技是否存在重大依赖;(2)如何获知在手订单占客户新能源科技的采购占比信息、新能源科技未来投入的信息;补充披露其技术是否具有通用性和可延展性,未能进入其他消费电池行业龙头的原因。请保荐机构发表明确核查意见。

  此外,上交所提出问询的主要问题如下:

  “1. 请利元亨代表说明:(1)利元亨的客户集中度高是否属于行业惯例,对新能源科技是否存在重大依赖;(2)如何获知在手订单占客户新能源科技的采购占比信息;(3)如何获知新能源科技未来投入的信息。

  2.请利元亨代表说明:(1)发出商品的运输、安装和验收周期与同行业可比公司是否存在重大差异及差异原因;(2)2018年末发出商品的期后结转情况,与常规周期是否一致。

  3.请利元亨代表说明:公司经营活动产生的现金流量持续显著低于净利润水平,是否会对公司持续经营产生重大不利影响,未来是否具有改善这一状况的具体举措及可行性。

  4.请利元亨代表说明,现有股东是否存在为周俊豪代持的情形,周俊豪不持有利元亨股权的合理性,周俊豪目前的任职情况。

  5.请利元亨代表说明:(1)利元亨具备契合客户需求的方案设计和高精度控制系统及复杂软件的开发能力,是实现产品先进性的主要原因。根据该等表述,利元亨披露的核心技术产品收入是否准确;(2)利元亨技术是否具有通用性和可延展性,未能进入其他消费电池行业龙头的原因。”

头图来源:东方IC

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