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是否存在提前确认收入情形? 江苏北人三回科创板问询

导语在科创板第三轮问询中,上交所主要关注江苏北人收入确认、会计政策变更、市场地位、毛利率四方面。

资本邦 · 2019-07-11 · 文/陈小萌 · 浏览1062

  7月11日,资本邦讯,江苏北人机器人系统股份有限公司(下称“江苏北人”)回复科创板第三轮问询。

  图片来源:上交所官网

  在第三轮问询中,上交所主要关注江苏北人收入确认、会计政策变更、市场地位、毛利率四方面。

  资本邦获悉,江苏北人属于专用设备制造业,主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案,主要涉及柔性自动化、智能化的工作站和生产线的研发、设计、生产、装配及销售。

  值得一提的是,江苏北人最初并不是打算奔赴科创板的,在2017年6月,公司表示接受上市辅导,计划创业板上市。今年3月7日,公司股东大会审议通过科创板上市的议案,宣布加入科创板上市的队伍中。

  关于收入确认方面,依据招股说明书,公司于产品已交付客户并经客户终验收合格时确认收入。根据公司及保荐机构对二轮问询函第12题的回复,公司主要产品为汽车金属零部件焊接用工业机器人系统集成产品,其下游客户大多为汽车零部件生产厂商,最终客户为整车厂商。汽车整车厂商对汽车零部件厂商的验收要求通常为汽车零部件达到PPAP(即汽车零部件已达到整车厂商的生产件批准要求);汽车零部件厂商对汽车零部件焊接生产线的验收时点根据不同厂商内部管理的要求有所不同,安排在PPAP后验收的居多。

  上交所要求江苏北人(1)说明将整车厂商认定为汽车金属零部件焊接用工业机器人系统集成产品最终客户的表述是否准确,并依据实际情况进行修改。披露整车厂商的相关信息,包括但不限于整车厂商名称、具体产品、金额、整车厂商对汽车零部件厂商的验收所需时限等情况;(2)结合合同具体条款和执行情况,说明将客户终验收作为汽车金属零部件焊接用工业机器人系统集成产品收入确认时点与合同约定是否一致,相关风险报酬是否已经转移,验收时点安排在PPAP验收后的比例、PPAP验收时点与终验收时点的间隔时间;(3)结合报告期内汽车金属零部件焊接用工业机器人系统集成产品从出库到终验收所需的时间情况、产品从出库到收入确认时点的间隔情况,说明是否存在提前确认收入的情形。

  江苏北人回复,报告期内,公司主要汽车金属零部件焊接用工业机器人系统集成项目从出库到终验收的时间通常在6个月~1.5年。公司终验收时点与收入确认时点一致,不存在提前确认收入的情形。

  关于会计政策变更方面,根据公司及保荐机构对二轮问询函第13题的回复,公司工业机器人系统集成业务,从项目实施地点来看,可以分为两个阶段:第一阶段是公司内部执行阶段,即在内部先进行核心工艺设备的集成;第二阶段是客户现场实施阶段,即全部设备发到客户现场,进行包含核心工艺设备、辅助设备及对应的电气连接在内的整体集成,并组织整条生产线的调试及试生产,因此公司发往客户现场后的产品仍有合同内容尚未完成,尚未达到可售状态,不符合发出商品的定义,因此公司对于发往客户现场由工程人员进行现场调试工作的产品仍然通过“生产成本”科目核算其后续发生的成本,月末编制财务报表时,将“生产成本”余额在资产负债表中存货下的“在产品”明细科目中列示。根据公司及保荐机构对二轮问询函第9题的回复,追溯调整前,公司业务规模相对较小,在原收入确认“产品在送抵客户指定地点安装完成并经客户预验收合格”时,后续发生的成本非常少,公司追溯调整前,根据原收入确认政策提供的会计信息是合理谨慎的。

  上交所要求江苏北人说明会计政策变更前的已运抵客户现场并经预验收的生产线产品是否达到可售状态,如是,对其进行追溯调整是否合理,追溯调整后将其作为在产品进行核算是否合理;如否,追溯调整前根据原收入确认政策提供的会计信息是否合理谨慎,该变更是否属于会计差错更正。

  江苏北人回复,为了可以更好的反映公司业务发展特点,提供更可靠、更相关的会计信息,公司将收入确认变更为“已交付客户并经客户验收合格”。同时依据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》第二章会计政策第六条“会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的,应当采用追溯调整法处理,将会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期初留存收益,其他相关项目的期初余额和列报前期披露的其他比较数据也应当一并调整,但确定该项会计政策变更累积影响数不切实可行的除外”,对财务报表中的比较数据进行了一并调整。公司进行会计政策变更并进行追溯调整符合《企业会计准则》的相关要求,具有合理性。

  关于市场地位,根据公司及保荐机构对二轮问询函第3题的回复,公司未按照二轮问询函的要求对比国内外同类型产品的用途、性能、销售单价。

  对此,上交所要求公司对比国内外同类型产品的用途、性能、销售单价,并在此基础上说明公司的技术水平与所处市场地位。

  关于毛利率,依据首轮问询25题的回复,2016年、2018年,公司工业机器人系统集成平均毛利率低于可比公司平均毛利率的主要系因不同产品需实现的主要功能不同,工艺设计的复杂程度及非标准化的程度存在较大差异。根据公司及保荐机构对二轮问询函第11题的回复,公司及同行业上市公司的产品实现的主要功能不同,公司的汽车零部件焊接的工装夹具设计相对更复杂,各自的技术均围绕其自身制造工艺的实现展开,具有各自的特点及先进性。各自不同项目间毛利率不仅受到工艺设计的复杂程度、非标准化的程度的影响,还受到合同价格以及其他影响成本投入等多因素的影响,各自不同项目间的毛利率也存在差异,进而导致毛利率均存在一定的波动性。

  上交所要求江苏北人:(1)结合二轮问询回复认为“公司及同行业上市公司的产品实现的主要功能不同,公司的汽车零部件焊接的工装夹具设计相对更复杂,各自的技术均围绕其自身制造工艺的实现展开,具有各自的特点及先进性”的情况,说明首轮问询回复认为“公司工业机器人系统集成平均毛利率低于可比公司平均毛利率的主要系因不同产品需实现的主要功能不同,工艺设计的复杂程度及非标准化的程度存在较大差异”的原因;(2)说明两次问询回复对于“其他影响成本投入等多因素”的解释存在差异的原因;(3)说明“合同价格”及“其他影响成本投入的因素”与公司技术水平、品牌议价能力、市场地位等的关系;(4)结合公司技术水平、品牌议价能力等情况,说明公司工业机器人系统集成平均毛利率低于可比公司平均毛利率的原因

  江苏北人回复称,公司主要从事汽车金属零部件焊接工业机器人系统集成业务,上市公司中从事同类业务的可比公司较少,因此在选取可比上市公司时,公司将选择范围扩大至从事系统集成业务且下游客户主要为汽车行业的上市公司以及部分业务与公司有一定重合的上市公司。除华昌达、克来机电、三丰智能、天永智能外,哈工智能于2017年度收购了天津福臻,开始进入到汽车焊装领域,因此公司将哈工智能增加至同行业上市公司中。

  2016年度及2017年度公司工业机器人系统集成产品的平均毛利率略高于选取的同行业上市公司的系统集成产品(即可比产品),2018年略低于同行业上市公司可比产品的平均水平,总体差异较小,公司的工业机器人系统集成产品处于行业合理水平。

  对于不同上市公司系统集成产品间及与公司主要产品毛利率差异的原因,从选取的各同行业上市公司的可比产品间的纵向对比及与公司主要产品的对比来看,不同公司间系统集成产品的毛利率均存在一定的差异,高至克来机电的35.72%,低至华昌达的18.92%,而公司的产品毛利率在25%左右波动,这主要系不同公司主要产品需实现的主要功能不同,进而工艺设计的复杂程度及非标准化程度不同所致。克来机电产品所需实现的主要功能为汽车电子的装配及检测,从非标准件的设计来看,克来机电在采购核心部件后自行设计和生产非通用3关节或4关节机器人,而公司产品所需实现的主要功能为汽车金属零部件的焊接,所需的为通用的标准6关节机器人。因此克来机电的非标准化设计程度相对较高,毛利率也相对较高。

  华昌达子公司德梅柯、三丰智能子公司鑫燕隆、哈工智能子公司天津福臻及天永智能的部分业务主要从事整车焊装,与公司产品需实现的功能类似,均为焊接,但焊接应用的细分领域有所差异,公司主要为汽车金属零部件焊接,而上述四家上市公司主要为整车焊装。细分领域的差异导致非标准件的功能及设计也有所不同。以工装夹具为例,汽车金属零部件焊接应用的焊接工艺较多,零部件尺寸及精密度要求更高,非标准的工装夹具除了起到固定及夹紧作用,还需要控制焊接变形及整体尺寸,因此相对于整车焊装的工装夹具而言,公司的汽车零部件焊接的工装夹具设计相对更复杂,因此公司的毛利率高于上述四家上市公司可比产品毛利率的平均值。

  综上所述,江苏北人在首轮问询回复中认为“不同公司间产品的毛利率差异较大,主要系因不同产品需实现的主要功能不同,工艺设计的复杂程度及非标准化的程度存在较大差异。”具有合理性,公司在二轮问询回复中认为公司的汽车零部件焊装的工装夹具设计相对整车焊装的工装夹具更具复杂性具有合理性。

图片来源:东方IC

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