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科创板首日操作策略总览!25只新股涨幅预测值可能和你想的不一样

导语6天后,科创板就要开市交易了。上市首日,第一批25只股票会有多大的涨幅呢?

上海证券报 · 2019-07-17 · 文/孙越 丁晋灵 · 浏览1774

  6天后,科创板就要开市交易了。上市首日,第一批25只股票会有多大的涨幅呢?对此,有券商研报近日预测了一个平均数:29%。但在投资者心中,预期收益可不止这些。

  “我中了一只科创板新股,500股,要翻倍了再考虑卖掉。”昨日,小编走访东方证券营业部大厅,见一位老阿姨笑意盈盈地和众人分享自己中签后的喜悦。而旁边的一位老大爷补了一句,他中的新股打算在上涨30%至50%时就卖掉。

  和目前新股上市后“高枕无忧”数板不同,科创板新股上市后的前5日不设涨跌幅,行情变化存在极大变数。对此,投资者一定要心中有数,切莫盲目狂热。

  什么时候卖,以及怎么买,如何规避风险、理性投资,成了各方投资者最关心的话题。小编整理了不同的卖出策略,供诸位参考。

首日涨幅预测来了!

  对科创板新股上市后的表现,一些民间“高手”认为会有如下“规律”:

  规律一:开放新股定价并取消新股上市初期的涨跌幅限制,不同新股在质量上的差异也会在交易价格上充分反映。反映时间将在上市首日呈现,质地好的股票会被热捧,质地差的股票会受冷遇。

  规律二:首日收盘价对于新股将具有重要的锚定作用,成为一定时间内的核心参考价格。

  至于如何预测涨幅,光大证券金融工程团队给出了详细的个股涨跌幅预测。

  其研报认为,基于回归模型排序、基本面排序,并结合整体估值溢价水平,最终得出首批25只科创板新股的涨幅预测。

  其中,根据估值水平的溢价程度分为悲观(10%)、中性(20%)、乐观(30%)三种情形。

  在中性假设下,预计科创板首批25只新股的平均涨幅为29%,涨幅区间为14%至53%。预测涨幅靠前的公司是安集科技、澜起科技和西部超导,预估涨幅分别是53%、53%和41%。

  同时,悲观、中性、乐观三种假设下,25只新股上市初期预计估值水平(2019E)均值分别为40倍、44倍、48倍,相比可比公司目前估值(2019E)均值36倍,分别溢价10.9%、20.9%、30.9%,符合给定的假设条件。

散户、游资各有玩法

  不同投资者对科创板开市也抱有不同的心态和策略。

  首先看散户。

  小编走访沪上多家营业部获悉,已开通科创板权限的投资者不在少数,且多数是老股民,但他们表示会先以打新为主,开市前几日要先观望一下。

  一位拥有20年股龄的阿姨表示,自己最近中签科创板新股,但也担心行情变化大,在开市后会牢牢盯住交易行情,如果打新收益达到了100%,会考虑卖出。

  对于进场交易,她则比较慎重,指出首批科创板公司的估值接近市场水平,且交易规则也相对复杂,开市前期暂不考虑进场交易。而且挑选公司也非常重要,还需再仔细研究。

  再看实力游资,其参与积极性相对更高,且更加专注于二级市场交易。

  “后续会重点转向科创板,在A股其他板块用30%的资金来做,老股就不想操作了。”一位游资人士表示,科创板开市的前几天就会积极参与,关注基本面好的公司,一旦看好就启用大资金买入。

  在操作方面,他表示,大概率还是会延续过去对创业板以及中小板次新股的操作路径,除了关注上市首日的新股,还会关注次新股。

  根据经验,他也总结了一些规律,如首日暴涨的个股,大概率会在之后的交易日回落,这一类新股要尽早抛出。对于股票上市首日上涨幅度不大的个股,在下跌两三个交易日之后介入会有较大概率的回升。次新股则可以频繁操作,如在换手率大幅上升,或是市场运行一段时间进入缩量调整后,也会存在买入点。

牛人“支招”操盘策略

  科创板股票上市之初由于没有涨跌停,所以很多投资者都认为上市首日是必须卖出的。那么,该如何确定价格和交易时间呢?

  有资深投资者分享了自己的投资策略,分析了在不同的情况下,如何进行相应的卖出操作。

  此外,还有资深投资者建议,早盘尤其是10点30分之前要密切关注盘面的情况。在仓位控制方面,他提出两个小技巧:一是,开盘的时候,只要出现下跌,那就先卖出1/3的仓位。涨了能够享受溢价,跌了也能承受。二是,坚持一个原则,中签者首日只卖不买。

  光大证券也给出了操作建议:

  一是卖出时点上,建议在前5个交易日卖出;

  二是首批新股批量上市,可根据回归模型给出涨幅排序。对于排序靠前的新股,采用盯市策略,等待可能的拉升机会,对于排序相对靠后的新股,建议首日以均价策略卖出;

  三是初期批量上市结束后,后续发行上市的新股可结合初期上市新股的交易特征,修正新股首日预测模型,调整新股卖出策略。

券商多方位备战科创板

  为了让投资者提前适应科创板的交易,券商从App交易端、规则普及、风险提示等多方面部署。

  在交易系统方面,华泰证券进行了优化升级,在涨乐财富通App中增设了科创板板块专属页面,将科创板板块指数、新股日历、龙虎榜、个股排行榜等特色功能聚合为一体,方便客户快速掌握科创板个股行情变动。

  同时,为科创板股票和CDR增加专属标签提示,并在特色通知栏内展示交易规则、个股是否盈利等数据,辅助客户进行交易。新增的科创板个股盘后分时图及成交量表,方便客户了解盘后定价交易实时变动。

  交易功能方面,针对科创板的交易规则的变化,涨乐财富通升级了“打新神器”功能,支持科创板新股一键打新。涨乐财富通将支持科创板股票市价、限价交易,在市价委托中增加保护限价服务,保护客户投资交易免受价格波动影响;新增的盘后固定价格交易栏目,支持盘后固定价格委托,并在盘后提示收盘价格,方便客户快速决策下单。此外,针对科创板“价格笼子”导致的废单,新增了废单提醒功能,帮助客户适应科创板交易新规。

  在投资者教育方面,多家券商配设了科创板专员,对投资者进行交易规则方面的培训。比如,湘财证券在各分支机构至少指定了1名科创板业务培训讲师,负责开展科创板投资者培训并解答投资者常见问题,目前已有科创板培训讲师102人。

  在规则普及方式上,各家券商也是各显神通,在线上线下开展了多样化的投教活动,包括线上科创板投教专区、线下投资者科创板课堂等。还有以动画、漫画等形式解读科创板交易规则,为投资者梳理参与科创板的风险,帮助用户做好防风险准备。

头图来源:123RF

声明:本文为资本邦转载文章,如有版权问题请联系bd@chinaipo.com。

风险提示 资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

关键词: 科创板新股涨幅
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