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采购原材料价格逐年下降?清溢光电回复科创板二次问询

导语第二轮问询中,上交所共对清溢光电提出14个问题,分别关于实控人、员工持股、公司产品、技术、设备、财务问题、采购、环保、专利质押等问题。

资本邦 · 2019-09-12 · 文/郭浩文 · 浏览1005

  9月12日,资本邦讯,深圳清溢光电股份有限公司(下称“清溢光电”)回复了科创板第二轮问询。

       清溢光电成立至今一直从事掩膜版的研发、设计、生产和销售业务,是国内成立最早、规模最大的掩膜版生产企业之一。公司产品主要应用于平板显示、半导体芯片、触控、电路板等行业,是下游行业产品制程中的关键工具。

  第二轮问询中,上交所共对清溢光电提出14个问题,分别关于实控人、员工持股、公司产品、技术、设备、财务问题、采购、环保、专利质押等问题。

  在技术先进性的问题中,公司表示,公司为中国大陆成立最早、规模最大、技术实力最强的掩膜版企业之一,但由于公司起步发展时间仍相对较晚,高端产品尤其是平板显示用高端掩膜版的综合产能规模与国际领先厂商相比仍存在一定差距,目前国内高端掩膜版市场仍以外资厂商为主导,公司平板显示用高端掩膜版产品在国内市场占比仍相对较低。根据 IHS 研究报告及公司统计,2018 年公司 TFT 掩膜版在国内市场的占比为9.70%。

  在触控行业,目前国内使用石英 TP 掩膜版的触控面板厂商和显示面板厂商均为公司石英 TP 掩膜版的主要客户,目前无权威机构出具关于石英 TP 掩膜版市场规模和公司市场份额的公开资料。

  公司所处的掩膜版行业是资金和技术密集型行业,具有较高的固定资产门槛和技术门槛。

  掩膜版生产制造过程已实现高度自动化,主要生产环节均由各类设备完成,设备投入规模较大;此外,掩膜版生产制造需要建设专用的洁净车间,相关固定资产投资规模较大。因此,掩膜版行业具有较高的固定资产门槛。

  掩膜版产品属于精密度较高的定制化产品,在产品生产各项环节,包括图形设计处理、光刻工序工艺、显影蚀刻工序工艺、测量和检查分析技术、缺陷控制与修补、洁净室建设等方面,均具有较高的技术要求,需要掩膜版厂商经过一定的生产工艺积累和持续的研发创新才能具备领先的综合技术实力。因此,掩膜版行业具有较高的技术门槛。

  由于掩膜版行业具有较高的行业门槛,行业内厂商数量较少,且市场供需关系相对均衡,因此,从整体来看,掩膜版行业竞争程度有限,不属于竞争激烈的行业。

  供应商方面,上交所要求公司说明向湖南普照信息材料有限公司采购苏打基板的价格远低于同类供应商的原因,采购价格逐年下降的原因,以及采购价格的公允性。

  对此,清溢光电表示,由于境外供应商起步较早,掌握的玻璃基板抛光、清洗和涂胶技术成熟度较高,其提供的苏打基板与湖南普照供应的苏打基板相比品质较高。目前,湖南普照提供的苏打基板在平整度、缺陷控制以及光刻胶的有效寿命上与境外供应商仍存在一定差距。

  由于境内供应商在设备、技术、工艺水平等方面与境外供应商相比仍有较大差距,目前部分单价较高的大尺寸或特定型号的苏打基板暂未形成国产替代,只能向境外供应商采购。报告期内湖南普照能供应的苏打基板的最大尺寸为800mm*700mm,而 Inabata Sangyo (H.K.) Ltd.和高化学株式会社能供应规格尺寸为 920mm*800mm、960mm*800mm、1,092mm*813mm、1,379mm*813mm 的苏打基板,上述四种基板在报告期内的采购单价均高于 2.48 万元/㎡,远高于公司向湖南普照采购苏打基板的采购价格。

  湖南普照的注册地和生产所在地均在境内,在人力成本、原材料采购成本、产品运输成本、公司运营成本等方面相比于境外供应商均具有一定优势,因此其报价相对境外供应商较低。

  清溢光电指出,公司向湖南普照采购苏打基板的价格逐年下降的主要原因包括:

  (1)年度报价调整。公司与主要供应商会在每个年度通过商务谈判的方式协商相关原材料的采购价格范围,如无产品升级、材料短缺、交期缩短等特殊情形,公司一般会要求供应商在前一年的价格基础上对生产工艺无实质性变化的同类原材料的价格进行适当下调,符合商业逻辑。报告期内,湖南普照部分型号的苏打基板的报价逐年下降。

  (2)基板结构变化。报告期内,由于客户需求变化,公司向湖南普照采购苏打基板的结构有所变化,单价较低的基板占比增加,对价格影响较大的主要变化包括:①受 TP 掩膜版需求下降的影响,主要用于 TP 掩膜版生产的单价较高的中大尺寸苏打基板采购量持续下滑;②低规格苏打基板报告期内的需求量有所增加。

  此外,清溢光电回复称,湖南普照的控股股东为湖南电子信息产业集团有限公司(持股 75.50%),穿透后实际控制人为湖南省人民政府国有资产监督管理委员会,其他股东(合计持股 24.50%)的实际控制人均为湖南省人民政府国有资产监督管理委员会或湖南省人民政府,与公司不存在关联关系;公司与湖南普照的交易采取市场化报价的形式,通过商务谈判的方式协商确定采购价格,价格具有公允性,不存在利益输送情形。

  清溢光电指出,2018 年度石英掩膜版的销量同比大幅增长 43.71%,单位制造费用同比下降仅 9.42%,关于二者变动幅度相差较大的原因,公司表示,2018 年度,石英掩膜版销量同比增长了 43.71%,但因新引进两台主要生产石英掩膜版的光刻机导致全年折旧费用、维护费有所增加,其直接制造费用及间接制造费用均相应增加,增幅分别为 32.74%和 25.84%。因规模效应显著,制造费用增幅小于销量增幅,使得单位制造费用出现下降,但因石英掩膜版对应设备折旧费用、维护费用上升以及石英掩膜版销量上升后对间接制造费用分配比例上升的影响,使得石英掩膜版单位制造费用下降比例相对较低。

头图来源:东方IC

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