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净利润大幅波动,内控存在瑕疵,鑫铂股份IPO能否成功?

导语
安徽鑫铂铝业股份有限公司(以下简称“鑫铂股份”)拟A股IPO,本次发行不超过2,661.00万股,不低于公司本次发行后总股本的25%,本次发行不安排原股东公开发售股份。公司作为市场上为数不多的自原材料研发至精加工一体化全流程铝型材及铝部件生产企业,生产的产品主要用于满足中高端铝型材及铝部件市场的需求。

日前,资本邦获悉,安徽鑫铂铝业股份有限公司(以下简称“鑫铂股份”)拟A股IPO,本次发行不超过2,661.00万股,不低于公司本次发行后总股本的25%,本次发行不安排原股东公开发售股份。

鑫铂股份专业从事工业铝型材、工业铝部件和建筑铝型材的研发、生产与销售,建立了从原材料研发、模具设计与制造、生产加工、表面处理至精加工工艺的完整的工业生产体系,具备全流程生产制造能力。目前公司生产的铝型材及铝部件具备高强韧、质量轻、易加工、耐腐蚀等优良物理及化学性能,作为工业及建筑领域终端产品制造的材料或零部件,广泛应用于新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化、医疗环保、电子家电、系统门窗、节能建筑等领域。

据了解,公司作为市场上为数不多的自原材料研发至精加工一体化全流程铝型材及铝部件生产企业,生产的产品主要用于满足中高端铝型材及铝部件市场的需求。

客户群体方面,公司目前主要合作的知名企业包括:晋能集团(多年世界500强企业)、晶科能源(全球最大的光伏组件生产企业)、康尼机电(全国轨道交通自动门系统制造业单项冠军企业)、今创集团(全国轨道交通内装饰产品制造业单项冠军企业)、无锡宏宇(比亚迪、宇通客车、金龙客车的铝部件主要供应商)、中集集团(全球最大的半挂车制造企业)、美埃集团(空气净化行业中的知名品牌之一)、英飞特(中大功率LED照明驱动电源行业的全球性龙头企业之一)、金鹏集团(安徽省民营企业10强)、美沃门窗(华东地区知名的系统性门窗公司)等,公司已成为上述企业的稳定供应商,产品在行业内树立了较高的知名度。

2018年营收增长,净利却出现大幅下降

财务数据显示,2017年到2019年,鑫铂股份实现营业收入5.83亿元、7.05亿元、9.24亿元;实现净利润3,011.95万元、1,578.74万元、6,328.42万元。可以发现,公司的净利润波动很大,2018年在营业收入增长的情况下净利润竟然大幅度下降,而到了2019年净利润又出现回升。

前五大供应商采购占比超八成

招股书显示,报告期内,公司向前五大供应商采购占比分别为85.13%、87.22%和84.63%,其中报告期内向铝棒供应商江苏凯隆铝业有限公司的采购占比均超过49%,采购集中度相对较高。

据了解,鑫铂股份的主要原材料为铝棒,铝棒在国内的产能充足,供应充足,供应商较多,报告期内公司未发生因原材料的供应而影响生产经营的情况。尽管公司与主要供应商合作多年,具有稳定的合作关系,但不排除由于环保政策趋严、市场波动或供应商经营不善等原因而导致原材料供应不及时或产品价格大幅波动,从而影响公司的整体采购。

存在内控瑕疵:周转银行贷款和不规范使用票据

(1)周转银行贷款的情况

2017年度,鑫铂股份存在以下周转银行贷款的情况:为了解决经营过程中流动资金周转紧张情况,2017年公司及子公司鑫发铝业存在以受托支付方式通过关联方进行周转银行贷款的情况,贷款金额总计400万元。

鑫铂股份坦言,上述周转贷款行为不符合借款合同约定的资金用途,不符合《贷款通则》“借款人应当按借款合同约定用途使用贷款”的规定,但经对照《贷款通则》关于不按照规定用途使用贷款法律责任的相关规定,公司及子公司上述周转贷款行为不属于应当给予行政处罚的情形。

2020年3月,贷款行安徽天长农村商业银行股份有限公司杨村支行出具了《确认函》,公司及子公司鑫发铝业申请的贷款已按照贷款合同的约定按时还本付息,从未发生过逾期还款或其他违约情形,且贷款均用于生产经营活动,对公司及子公司鑫发铝业的周转贷款不予追究,不会产生收取罚息或采取其他惩罚性法律措施的情形,也不影响公司及子公司鑫发铝业的信贷关系。

2020年4月,中国银保监会滁州监管分局出具说明,未就公司及子公司鑫发铝业周转贷款行为进行处罚。

公司控股股东、实际控制人唐开健也作出承诺,如公司及子公司鑫发铝业因通过其他企业周转贷款的行为而被有关部门处罚或者遭受任何损失的,将由其本人承担全部责任和损失。

(2)不规范使用票据的情况

2017年度,鑫铂股份存在以下不规范使用票据的情况:因日常生产经营资金需求,2017年4月公司开具了无真实交易背景的票据,金额总计150万。该票据于2017年10月正常解付。

由于公司主要原材料铝棒的供应商要求银行转账支付货款,同时银行办理票据贴现耗时较长,为加快资金周转提高公司运营效率,2017年公司及子公司鑫发铝业存在将收到的银行承兑汇票向关联方、外部无关联第三方进行无真实交易背景票据转让融资获取流动资金的情形,金额总计3,363.10万元。

鑫铂股份坦言,上述票据行为不符合《票据法》第十条“票据的签发、取得和转让,应当遵循诚实信用的原则,具有真实的交易关系和债权债务关系。”的规定,但相关票据在到期时全部解付,没有产生任何纠纷。此外,经对照《票据法》第一百零二条、第一百零三条以及《票据管理实施办法》等关于票据违法行为法律责任的相关规定,公司及子公司鑫发铝业上述票据行为不属于应当追究刑事责任或给予行政处罚的情形。

2020年4月天长市公安局出具说明,公司及子公司鑫发铝业使用无真实交易背景的票据行为不构成重大违法违规,公安部门未对公司及子公司鑫发铝业因上述行为进行过任何形式的处罚或追究任何责任。

2020年4月中国人民银行天长市支行出具说明,依据现行金融法律法规,未对公司及子公司鑫发铝业使用无真实交易背景的票据行为实施任何形式的行政处罚。

净利润大幅波动,内控又有瑕疵,鑫铂股份IPO能否成功?

头图来源:图虫

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