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下半年到期债压力大,碧桂园等众多房企加速境内外发债

导语
2020年6月-12月到期的内地房企美元债共计64只,合计204.369亿美元。其中,6月、8月、11月到期债券较多。中信证券研报指出,未来三年,地产行业美元债的到期规模分别是348亿美元、478亿美元和339亿美元。

6月3日,资本邦获悉,近日,房企境内外债券发行规模井喷,而利率下降较明显。5月以来碧桂园、正荣地产等房企相继发行了美元债。根据Wind统计数据,5月份内地房企合计发行57.19亿美元债。

光大证券研报显示,1月房企海外债发行金额181亿美元,同比增长83%,环比增长440%。进入2月、3月后,房企海外债发行明显下降。克而瑞研究中心监测数据显示,3月12日-5月5日,95家典型房企无美元债发行。4月,房企美元债发行首次出现单月为零的情况。克而瑞研究中心指出,海外疫情蔓延,资本市场波动大,房企美元债发行受到冲击。

据悉,房企发债用途多为借新还旧。多数房企明确指出,发行债券不用于拿地。多位房企融资部负责人表示,拿地资金主要来源为银行开发贷。同时,信托、ABS、非标融资占比较大。在去杠杆的背景下,融资渠道趋紧,拿地的关键在于项目回款,内生现金流成为房企扩张的关键。

4月27日,时代中国控股公告称,拟发行2亿美元优先票据,票面利率为6.00%。该优先票据为固定利率,到期日为2021年5月5日。

5月15日,正荣地产公告称,公司及附属公司担保人与德意志银行、BNP PARIBAS、建银国际、里昂证券、海通国际、渣打银行、瑞银及正荣证券订立购买协议,公司将发行2亿美元2024年到期的优先票据,票面利率为8.35%。

5月以来碧桂园、正荣地产等房企相继发行了美元债。根据Wind统计数据,5月份内地房企合计发行57.19亿美元债。

碧桂园公告称,拟将票据发行之所得款项净额用于一年内到期的现有中长期境外债务偿还。正荣地产公告称,拟动用票据发行所得款项净额再次拨付给现有债项。以力高集团为例,其N20200829债券发行规模为3.1亿美元,当期余额1.9亿美元,将于今年8月到期;正荣地产的N20200628债券发行规模4亿美元,当前余额2.31亿美元,将于今年6月底到期。

Wind数据显示,2020年6月-12月到期的内地房企美元债共计64只,合计204.369亿美元。其中,6月、8月、11月到期债券较多。中信证券研报指出,未来三年,地产行业美元债的到期规模分别是348亿美元、478亿美元和339亿美元。

头图来源:图虫

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