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创业板IPO|能辉科技四换辅导券商再闯关 尚存两件重大诉讼未了

导语
上海能辉科技股份有限公司的创业板申请近日已获深交所受理,保荐机构为民生证券。值得注意的是,能辉科技已经四易辅导机构。早在2015年10月,公司就与一创摩根证券签署了辅导协议。

8月12日,资本邦获悉,上海能辉科技股份有限公司(下称:能辉科技)的创业板申请近日已获深交所受理,保荐机构为民生证券。

能辉科技是一家以光伏电站设计、系统集成及投资运营一站式服务为主体,并开展垃圾热解气化、储能等新兴技术研发和应用业务的新能源技术服务商。

能辉科技承接了贵州省第一个光伏电站项目一--威宁县平箐光伏电站项目、贵州省第一个农光互补光伏电站项目一-威宁县么站60MWp农业光伏电站项目,同时积累了国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、中国广核集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、北京控股集团有限公司相关下属企业等优质客户群体。

2017年~2020年第一季度,能辉科技实现营业收入2.58亿元、3.39亿元、3.83亿元、4614.70万元;归属于母公司所有者的净利润3150.82万元、2796.85万元、6782.07万元、635.72万元。

能辉科技本次发行选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条款的第一套上市标准:最近两年净利润为正,且累计净利润不低于5000万元。

根据中汇会计师事务所(特殊普通合伙)出具的审计报告,公司2017年、2018年、2019年和2020年1-3月实现营业收入分别为2.58亿元、3.39亿元、3.83亿元、4614.70万元,归属于母公司股东的净利润分别为3150.82万元、2796.85万元、6782.07万元、635.72万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2729.59万元、2504.60万元、6725.10万元和548.59万元,满足上述所选择上市标准的要求。

此次申报创业板,能辉科技计划发行股票总量不超过3737.00万股,占公司发行后总股本的比例不低于25%。募集资金3.40亿元,扣除发行费用后将用于:综合业务能力提升建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金

截至本招股说明书签署日,罗传奎、温鹏飞和张健丁分别直接持有公司31.60%、7.86%和3.36%的股份,并通过能辉控股和浙江同辉间接持有公司28.54%和9.01%的股份,合计持股比例为80.37%,为公司的控股股东实际控制人

【四次更换辅导券商,IPO“折戟”2年后转战创业板】

值得注意的是,能辉科技已经四易辅导机构。早在2015年10月,公司就与一创摩根证券签署了辅导协议,开始接受其辅导。2016年3月,辅导机构换成了兴业证券。一年后,又与兴业证券终止辅导协议,转由德邦证券辅导。

2017年10月,德邦证券完成了对其的各项辅导工作。2个月后,能辉科技向证监会提交IPO申请,拟在上交所上市。当时因九成收入来自前5客户,报告期内获1500万补助等问题受到市场质疑。2018年3月,证监会终止审查。

如今,能辉科技又与民生证券签署辅导协议,筹备赴创业板上市

此次申报创业板,能辉科技坦言还存在以下风险:

一、截至本招股说明书签署日,公司存在尚未了结的重大诉讼共2件,具体情况如下:

1、2020年3月10日,启晗电力建设集团有限公司(以下简称“启晗集团”)认为其已完成能辉科技要求其完成的“广州南沙区粮食码头分布式光伏发电项目”光伏系统的安装,并认为能辉科技未能按期支付工程款,故向广州市南沙区人民法院提起诉讼,请求法院判令能辉科技支付工程款及逾期违约金等费用共计17.98万元。截至本招股说明书签署日,此案正在审理中。上述案件的涉案金额较小,不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

2、2020年3月10日,启晗集团认为其已完成能辉科技要求其完成的“明珠产业园广州万宝冰箱有限公司新建厂房屋顶光伏发电项目”光伏系统的安装施工,并认为能辉科技未能按期支付工程款,故向广州市从化区人民法院提起诉讼,请求法院判令能辉科技支付工程款及逾期违约金等费用共计52.44万元。截至本招股说明书签署日,此案正在审理中。上述案件的涉案金额较小,不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

二、研发失败的风险

报告期内,公司研发费用持续保持在较高水平,分别为1066.40万元、961.12万元、1120.88万元和271.23万元。目前,公司在研技术集中于光伏电站支架设计技术、安装及运维技术、热解系统本体结构及清洁能源化技术、储能技术及智能化控制系统领域。在研发过程中,研发团队、技术具体研发方向选择、市场环境发展和变化都会影响研发的成败。若公司在投入大量研发经费后,无法研发出先进的实用性技术并应用于日常经营,公司的盈利能力将受到不利影响。

三、应收账款的风险

公司2017年末、2018年末、2019年末和2020年3月末应收账款账面价值分别为1亿元、1.69亿元、9981.15万元和9094.45万元,应收账款金额较大。随着公司规模的增长,新增客户还款能力的不确定性以及现有客户资信情况突然恶化等因素,可能导致公司应收账款回款延缓、坏账损失增加的风险。

头图来源:图虫

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