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大成远见成长于9月11日进入清算期,“生不逢时”一季度亏损

导语
大成远见成长于9月11日进入清算期,由于基金触发合同终止条款,于2020年9月11日进入清算期,基金最新规模3953.36万。中报显示,截至2020年06月30日,基金资产净值为0.41亿元,较上期减少0.88亿元。而该基金在2019年10月30日成立之初,规模为3.49亿份。

9月15日资本邦获悉,大成远见成长于9月11日进入清算期,由于基金触发合同终止条款,于2020年9月11日进入清算期,基金最新规模3953.36万。

中报显示,截至2020年06月30日,基金资产净值为0.41亿元,较上期减少0.88亿元。而该基金在2019年10月30日成立之初,规模为3.49亿份。

在发行之初,该基金对远见成长股票的界定,是指符合经济发展趋势或产业结构升级转型方向,在财务指标、公司经营模式、产品研发能力和公司治理等多方面具有成长优势,具备创新能力良好、技术水平领先、盈利能力显著、竞争优势突出以及估值合理的特点,且具有长期持续增长能力的上市公司发行的股票。该基金将通过定量分析和定性分析,自下而上地精选具有长期持续成长性的上市公司进行投资。

资本邦了解到,这只基金可谓“生不逢时”。虽然在一季度完成了建仓,但是大成基金低估了短期的疫情对经济和投资者信心的冲击。虽然建仓完成后对持仓个股不断优化,但部分持仓个股仍然受疫情和经济下行冲击较大,导致本组合在建仓完成后有明显的下跌。截至一季度末大成远见成长混合A的基金份额净值为0.9330元,基金份额净值增长率为-7.55%;大成远见成长混合C的基金份额净值为0.9314元,基金份额净值增长率为-7.65%;同期业绩比较基准收益率为-5.56%。截至今年一季度末,该基金的规模已经缩水了2.4亿元,基金资产净值下降到1.29亿元。

虽然在二季度,基金业绩有明显回升,但是依然没能阻止这只基金清算的命运。中报显示,截至2020年06月30日,基金资产净值为0.41亿元,较上期减少0.88亿元。

大成远见成长2020年上半年上涨17.73%,同期沪深300涨1.6%。年初至今仓位总体稳定在85%-95%之间,期间持仓行业分布主要集中在医药、电子、日常消费、金融地产几大行业。大成基金表示,年初至今组合微幅跑赢指数,反思总结有以下几点原因:

1、低估了疫情对部分持仓行业的冲击:疫情的爆发打断了原本经济企稳回升的节奏,组合中显著受损的公司跌幅较大,对组合造成负收益。

2、在部分行业积累不足,对长期好生意本质的理解不深刻。在日常消费品里白酒以及细分食品龙头企业出现显著低估的时候,没有把握住买入的最佳窗口期。

3、对于成长性行业和成长股估值定价过于谨慎:在医药板块里,深入研究并买入了器械龙头公司,但买入时的估值水平普遍在30-40倍PE,持仓比例均不高,导致对组合的收益率贡献有限。背后最为主要的原因是对于成长性行业和成长股的估值定价过于谨慎。

虽然一季度末对于组合进行了优化,二季度组合净值上涨27%,具体调整包括:降低了受疫情冲击影响较为长远的行业持仓比例,提高服务业、制造业、新兴产业里有竞争力的龙头公司持仓,但最终该基金触发合同终止条款,并且于9月11日进入清算期。

该基金的基金经理为侯春燕,其过往产品业绩中,大成消费主题2017年1月至2019年1月任职两年间,任职回报为-11.13%;大成国家安全2017年1月至2019年1月任职两年间,任职回报为-19.72%;大成新锐产业2017年12月至2019年1月任职两年间,任职回报为-16.49%;大成策略回报2018年9月至2020年3月任职期间,任职回报为10.53%。还有两只在职产品,截至9月14日,大成蓝筹稳健自2015年上任,目前任职回报为47.87%,今年3月上任的大成创新成长,任职回报为40.70%。

头图来源:图虫

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