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科创板IPO|均普智能闯关科创板 业绩多亏损还没上市竟坦称存退市风险

导语
2017年-2020年上半年营业收入分别实现10.79亿元、16.57亿元、21.93亿元、6.79亿元;同期归属于母公司所有者的净利润分别实现-1.04亿元、-1.31亿元、8923.83万元、-4073.18万元。公司坦言存在触发退市风险警示甚至退市条件的风险。

9月17日,资本邦获悉,宁波均普智能制造股份有限公司(下称:均普智能)科创板IPO申请于9月16日已获得受理,保荐机构为海通证券。

图片来源:上交所科创板官网

根据招股说明书显示,均普智能是一家全球化的智能制造装备供应商,主要从事成套定制化装配与检测智能制造装备及数字化软件的研发、生产、销售和服务,为汽车工业、工业机电、消费品、医疗健康等领域的全球制造商提供工业4.0智能制造整体解决方案。

公司服务的主要客户群体包括戴姆勒、宝马、大众、保时捷等整车制造商,采埃孚、麦格纳、博格华纳、美国车桥、均胜电子、吉凯恩集团、大陆集团、法雷奥、博泽集团、博世集团、华域集团等汽车零部件一级供应商,以及宝洁集团、LAMY、飞利浦、西门子、罗森伯格、ETI、赛诺菲-安万特集团、罗氏集团等全球知名的消费品、工业机电和医疗健康类企业。

2017年-2020年上半年营业收入分别实现10.79亿元、16.57亿元、21.93亿元、6.79亿元;同期归属于母公司所有者的净利润分别实现-1.04亿元、-1.31亿元、8923.83万元、-4073.18万元。

(图片来源:均普智能招股书申报稿)

截至本招股说明书签署日,王剑峰通过持有均胜集团52.50%的股权间接控制公司60.81%的股权;同时王剑峰通过韦伯咨询间接控制公司17.37%的股权。王剑峰合计控制公司78.18%股权,为公司实际控制人

(图片来源:均普智能招股书申报稿)

均普智能选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第(四)条:预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

此次上市,公司本次拟公开发行不超过3.07亿股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)A股普通股股票,占发行后总股本比例不低于25%。拟募集总资金7.50亿元人民币,根据公司发展战略,本次募集资金扣除发行费用后将围绕主营业务进行投资运用,依据轻重缓急拟投资于:均普智能制造生产基地项目(一期)、偿还银行贷款、工业4.0产品技术升级应用及医疗机器人研发项目、补充流动资金

(图片来源:均普智能招股书申报稿)

对于此次拟登陆科创板IPO,均普智能坦言其还面临以下风险:

一、传统动力汽车制造行业整体不景气的风险

报告期内,公司汽车工业智能制造装备的收入占主营业务收入的比重分别为62.04%、75.33%、67.54%和49.65%,其中传统动力汽车专用零部件智能制造装备的收入占比分别为21.11%、39.16%、19.20%和9.01%。

目前,汽车行业整体呈现不景气的状况,尤其是自2018年下半年以来传统动力汽车销售整体呈现下滑态势。汽车行业不景气的行情可能会影响汽车工业智能制造行业的景气度,汽车工业客户存在延期、变更、减少或取消新增固定资产投资的可能,这一趋势将增加公司主营业务收入增长的不确定风险,汽车行业周期波动仍可能对发行人新签订单的规模、毛利水平、预付款比例及回款周期等造成不利影响,从而影响发行人未来经营成果。

二、经营业绩大幅下降的风险

受新冠肺炎疫情及汽车行业整体下滑等不利因素的影响,2020年1-6月公司实现营业收入6.79亿元,净利润-4073.18万元,公司经营业绩出现较大幅度下降。公司所在的智能装备制造行业经营情况受到较大挑战,行业竞争进一步加剧,公司下游客户固定资产投资存在变更、延期或取消的风险。同时,新冠肺炎疫情也对公司正在执行项目的实施进度及验收时间和下游客户固定资产投资进度产生了一定影响,进而影响公司2020年度经营业绩。

若上述不利因素未及时消除,且发行人未能找到有效的应对措施,将对发行人经营业绩造成较大压力,公司2020年度净利润存在大幅下滑甚至为负的可能,公司存在经营业绩大幅下降的风险。

三、因期末存在累计未弥补亏损而产生的风险

截至2020年6月30日,发行人合并报表累计未分配利润-7.12亿元,主要是由于同一控制下企业合并、资产减值等因素导致。若发行人未来一定期间出现收入下滑、成本上升、下游行业增速继续放缓、市场竞争加剧、研发投入失败或其他情况,在2020年以及以后年度,发行人可能出现净利润下滑乃至亏损的风险,则会导致发行人无法在短期内消除累计未弥补亏损,从而导致发行人资金状况、业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入等方面受到限制或影响的风险。

四、海外经营风险

报告期内,公司主营业务收入境外占比分别为88.62%、96.16%、91.33%和81.71%,公司主营业务收入境外占比较大。公司海外收入主要来源于德国、奥地利、美国、加拿大、克罗地亚等国家。公司坚持全球化布局的发展战略,积极拓展海外市场。公司的境外经营或因不同国家的法律法规、监管环境、文化背景、产业政策、贸易摩擦、汇率波动等产生较大不确定性,公司若无法妥善处理上述不确定因素将可能对公司经营造成不利影响。

五、关联交易金额较大的风险

报告期内,公司关联销售金额分别为9106.11万元、1.95亿元、2.64亿元和1.85亿元,占营业收入的比例分别为8.44%、11.78%、12.03%和27.17%,占比呈上升趋势。2020年1-6月,关联交易金额占比提升的主要原因系公司与关联方的项目进度和验收环节受新冠肺炎疫情影响较小及上半年大幅新增关联方口罩线销售业务。

公司建立健全并严格执行了关联交易的相关制度,关联交易按照市场化原则协商定价,不存在显失公平的关联交易。公司未来,若公司关联交易持续扩大,关联方定价不公允或不合理,将有可能对公司独立性以及经营业绩产生不利影响。

六、触发退市风险警示甚至退市条件的风险

报告期内,均普智能的营业收入分别为10.79亿元、16.57亿元、21.93亿元、6.79亿元。截至2020年6月30日,公司归属于母公司所有者权益为5.39亿元。如果公司未来主营业务停滞或萎缩,使得公司出现“最近一个会计年度经审计的扣除非经营性损益之前或者之后的净利润(含被追溯重述)为负值,且最近一个会计年度经审计的营业收入(含被追溯重述)低于1亿元”;或者公司长期持续亏损,导致“最近一个会计年度经审计的净资产(含被追溯重述)为负值”;或者“公司连续20个交易日股票收盘价均低于股票面值”等情形,公司可能会面临触发退市风险警示甚至退市条件的风险。

头图来源:图虫

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