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联讯证券开券商新三板股权激励先河

导语
2014年以来,新三板挂牌企业股权激励并不罕见。然而,你见过针对挂牌企业全体员工的股权激励吗?联讯证券在2014年挂牌后成为融资王之后,2015年再开新三板之先河,正式推出面向全体员工的股权激励计划。

导读:2014年以来,新三板挂牌企业股权激励并不罕见。然而,你见过针对挂牌企业全体员工的股权激励吗?联讯证券在2014年挂牌后成为融资王之后,2015年再开新三板之先河,正式推出面向全体员工的股权激励计划。

公司公告

联讯证券(830899)23日晚间公告了第一期员工持股计划。该员工持股计划份额合计不超过8,345.36万份,认购价格1元/份,资金总额不超过8,345.36万元,;全部份额对应标的股票总数不超过5,716万股,占公司现有股本总额不超过4.71%。参加员工持股计划的员工总人数不超过1,025人,包括对公司董事、监事、高级管理人员和其他员工。

员工持股计划设立后委托中信信诚资产管理有限公司管理,并全额认购由中信信诚资产管理有限公司设立的中信信诚联讯启航1号专项资产管理计划(简称“启航1号资管计划”)的次级份额。启航1号资管计划份额上限为21,250.00万份,资金总额不超过21,250.00万元,按照1:1.5的比例设立次级份额和优先级份额,启航1号资管计划主要投资于本公司在全国中小企业股份转让系统定向发行的股票以及银行存款和货币基金等低风险高流动性现金管理工具。启航1号资管计划所获标的股票的锁定期为12个月;本员工持股计划的存续期为24个月。

简要点评

1.业内首家实施股权激励,开创券商股权激励的先河。证监会2013年发布《证券公司股权激励约束机制管理规定(征求意见稿)》(简称“管理规定”)。管理规定对可实施股权激励的证券公司、受激励对象、持有形式、信息披露等作出了明确要求。但意见征求后并未发出该管理规定的正式稿。在联讯证券此次股权激励计划之前,券商的股权激励计划都只在其基金子公司或资管子公司实施。据不完全统计,共有13家基金子公司/资管子公司实施了股权激励,其中包括中欧基金、易方达基金、财通基金财通资产管理、国泰基金国泰元鑫资产管理等。

2.规避从业人员持股限制,以资管计划认购定增股票。股权激励的常规持股方式有员工直接持股和建立持股平台间接持股两种。但《证券法》第43条规定,证券公司从业人员不得直接或以化名、借他人名义持有、买卖股票;因此直接持股方式对证券公司股权激励而言是不可行的。而持股平台又涉及新公司的注册设立,程序相对较复杂。联讯证券此次股权激励计划委托中信信诚管理,全额认购启航1号资管计划的次级份额,绕开了对从业人员的持股限制,并实现了所持股份的市场化投资运作。

联讯证券的股权激励计划,再次体现了新三板市场得天独厚的制度红利,未来新三板将继续扮演改革试验田的角色,更多创新试点之举将在新三板市场破局。

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