微信平台搜索[资本邦]或扫描下面的二维码

微信二维码
首页 · 新三板 · 正文

伯朗特1.2亿并购完善产业 并购序幕刚开启

导语伯朗特拟以发行股份的方式,作价1.2亿收购同行深圳市华成工业控制有限公司,这距离该公司4月中旬披露定增融资方案不过百天,公司也由此拉开了其外延式扩张的序幕。

证券时报 · 2015-07-27 · 浏览3141

        一个月以前,当新三板二级市场也遭遇如A股一样的低迷之时,伯朗特(430394)实制人、董事长尹荣造以五年不减持的承诺,掀起了新三板公司保卫战序幕。在二级市场处于生死时刻的7月8日,伯朗特选择停牌筹划重大资产重组。

  仅半个月过后,伯朗特就公布了其重大资产重组收购方案,拟以发行股份的方式,作价1.2亿收购同行深圳市华成工业控制有限公司,这距离该公司4月中旬披露定增融资方案不过百天,公司也由此拉开了其外延式扩张的序幕。

1.2亿并购完善产业链

  据伯朗特日前披露的重组方案显示,公司拟以20元/股价格,向冷俊、汤勇等18名自然人(华成工控全体股东)发行股份600万股,作价1.2亿元收购华成工控100%股权。

  据介绍,华成工控成立于2005年10月,是一家专注于工业控制领域专用电脑控制系统并集研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业,主要服务于各生产环节的自动化和塑料机械等行业,在注塑机专用机械手的控制方面居于国内垄断地位。

  财务数据显示,截至2015年5月31日,华成工控资产总计3227.78万元,净资产为2516.23万元。2013年、2014年及2015年1-5月,华成工控分别实现营业收入2196万元、3502万元和1405万元,实现净利润分别为13.72万元、541.63万元和265.40万元。

  伯朗特表示,华成工控整体注入伯朗特以后,公司资产规模进一步扩大,伯朗特的产业链趋于完整。通过此次并购,能够协同公司在向客户提供智能装备及自动化整体解决方案时进一步提升公司的综合竞争力。

弃定增保收购

  我们注意到,就在伯朗特筹划上述重组收购的同时,公司本应该先进行的是定增融资。据公司4月13日披露定增方案,拟以每股30元~60元价格定增不超过350万股,募资不超过2.1亿元用于扩充公司流动资金、布局全球销售渠道、工业机器人研发投入及产能。

  那么公司此次定增为什么迟迟没有完成呢?“一方面是由于股东人数超过200人,需要证监会审核,定增批文的流程还没走完,另外一方面是由于新三板市场近两个月的持续低迷,发行股份或存在一定风险,这也是为什么优先选择进行重组并购。”尹荣造道出了此次弃定增保收购的直接原因。停牌前,伯朗特的二级市场做市价为21元。

  此外,伯朗特此次收购发行股份的定价为每股20元,大大低于此前定增定价下限30元。尹荣造向新三板论坛解释,20元的定价其实并不比定增的定价低,此次收购发行的股份都是有锁定期并有业绩对赌条款的。最关键的是,通过此次收购,公司已把股价20元做到实处,为后续定增和资本运作都留下较大空间。

  重组方案显示,此次发行股份购买资产设定了较长的锁定期(分六年解售),且约定了业绩“对赌”条款,即在2015年度~2017年度的承诺期内,华成工控的年度净利润将分别不低于800万元、1040万元和1352万元,此外须保证拥有正常经营运作的现金流。若净利润未能达标,则原股东有义务进行利润补偿。

并购序幕才刚刚拉开

  值得一提的是,作为伯朗特首单重大资产重组,公司这次停牌仅半个月时间,相比A股上市公司动辄三个月至半年及新三板公司数月的停牌重组,堪称神速。对此,尹荣造表示,交易双方都有做大做强的欲望,因此很快就谈拢了。

  据尹荣造透露,待华成工控正式并入伯朗特后,明年将会推动华成工控独立在新三板挂牌,作为伯朗特在机器人领域核心零部件的整合平台(软体),伯朗特作为本体和应用的整合平台(硬体),未来则将继续围绕智能制造领域,寻找好的并购标的,整合产业上下游资源,通过内生和外延扩张,将公司做大做强。

  对于后续并购之路,尹荣造也分享了战略思路。参照一些A股上市公司案例,其将以个人名义,在外与资本方合作设立并购基金,寻找和培育适合伯朗特的并购标的,收购之后再装入挂牌公司。尹荣造透露,其以个人名义设立的金融公司日前已经注册完成。

分享到:
{$ad}