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新三板200人股东红线阻拦中瀛鑫返还定增到账资金

导语据证监会披露的《非上市公众公司监督管理办法》修改方案规定,新三板挂牌公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的,证监会将豁免核准,并由全国中小企业股份转让系统自律管理。

证券时报 · 2015-04-08 · 文/证券时报 · 浏览2862

新三板200人股东红线阻拦中瀛鑫返还定增到账资金

因触碰200人的股东人数红线,在未获证监会核准前,一家新三板公司在认购资金到账后被迫无奈返还。另外,在做市股票红红火火的背景下,做市企业高歌猛进纷纷突破200人股东红线,其定增周期也需像A股一样被拉长,这对于很多适应短平快定增的新三板公司而言又会带来怎样的影响? 

据证监会披露的《非上市公众公司监督管理办法》修改方案规定,新三板挂牌公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的,证监会将豁免核准,并由全国中小企业股份转让系统自律管理。 

做市企业中瀛鑫(831061)因未熟悉上述规则的具体流程,导致其在定增认购资金到账后被迫返还。公司4月3日披露公告称,由于公司股东人数已超过200人,需在取得证监会核准文件后,方可办理股票发行新增股份的挂牌手续。因此公司作废4月2日披露的股票发行认购公告公告。 

从公司披露的认购公告看,公司此次定增的股权登记日为2015年3月31日,并且在股权登记日时股东人数为383名,已超过200人股东人数红线。更有意思的是,公司约定认购方需在4月6日前缴纳认购资金。也就是说公司在不知晓已触碰股东人数红线,并未获得证监会核准的前提下,一些认购资金已经到达公司约定的银行账户上。 

对此,公司承诺将在公告之日起(即4月3日)1个工作日内返还投资者已缴纳的认购资金并加算银行同期存款利息。 

据悉,中瀛鑫本此次拟定增不超过1800万股(含1800万股),价格为每股6.3元,预计募集资金总额不超过11340万元(含11340万元)。 

早在去年三季度前,特别是做市制度实施之前,新三板股东人数突破200家的公司还寥寥无几。但随着做市制度实施的深入以及近期做市交易行情的火爆,在做市商的撮合交易下,做市公司的股东人数急剧增加,这也就造成了很多做市公司"意外"触碰红线的现象。 

做市公司触碰200人股东红线后,其带来的必然结果是定增周期也需像A股一样被拉长。新三板论坛从多个来源统计出的18家股东人数超过200名的公司发现,目前只有琼中农信一家公司的定增获得了证监会核准,另外还有8家公司的定增处在待审核状态。 

因触及该红线,对于很多适应了短平快融资的公司而言,定增周期也被延长。以琼中农信为例,公司于去年8月29日披露定增方案,但直到今年1月15日才获得证监会核准,到目前为止,公司定增实施仍未全部完成。此外,包括圣泉集团、联飞翔等公司目前距离披露定增均已接近三个月,也都尚未获得核准批文。 

新三板论坛从一位还在证监会待审过程的公司高管了解到,由于200人股东红线规则,公司的融资过程将会显得比较被动,周期被拉长的时间里公司做市股价波动更不确定。另外,企业融资是主要用于经营,周期变长也或将使公司经营策略上有些调整。 

另一位尚未触及红线的公司证券部人士亦向新三板论坛表示出疑虑,触线后证监会审核过程是否跟A股上市公司一样,如果一样是否表示在此种情况下新三板失去了短平快融资的优势。

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