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花旗:预期2023年中国在线教育规模超7200亿,给予有道(DAO.US)“买入/高风险”评级

导语给予网易有道(DAO.US)“买入/高风险”评级,并将目标价定为25.00美元,截止至周三(11月20日)美股收盘,有道每股报价13.45美元。

资本邦 · 2019-11-22 · 浏览5545

  近日,花旗发布最新研报表示,给予网易有道(DAO.US)“买入/高风险”评级,并将目标价定为25.00美元,截止至周三(11月20日)美股收盘,有道每股报价13.45美元。

  花旗表示,网易有道作为中国领先的智能教育公司,在2019年上半年平均月活(MAU)超过1亿人次。同时网易有道2018年全年营收达7.32亿人民币,同比增长60%。另外,其母公司网易最近推出了2,000万美元的有道股份回购计划,这可能是有道股价上涨的推动力。

  花旗认为网易有道收入的增长有三大驱动力,1)来自学习服务部门的收入贡献增加,花旗认为2018-2020年网易有道该部门的年复合增长率为135%。2)通过智能设备销售的获利。3)稳定增长在线营销业务。基于以上因素,花旗认为有道2020财年的营收最高可达32亿人民币。

  同时,花旗看好中国的智能学习市场,得益于技术和越来越多的用户认可,其预期至2023年底,中国智能学习市场的规模将达7200亿人民币。基于以上因素,花旗给予网易有道“买入/高风险”评级,并将目标价定为25.00美元。

风险提示 资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

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