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老虎证券Q4营收猛增110%,宣布正式进军财富管理

导语
财报显示,老虎证券在第四季度实现营收1997万美元,同比大增109.9%,投行及ESOP业务发展成效显著,营收占比首次超四分之一;2019全年总营收达5866万美元,同比增长74.8%。

  美东时间3月25日盘前,华人地区领先的美港股券商老虎证券(NASDAQ:TIGR)发布了截至2019年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。财报显示,公司在第四季度实现营收1997万美元,同比大增109.9%,投行及ESOP业务发展成效显著,营收占比首次超四分之一;2019全年总营收达5866万美元,同比增长74.8%。2016年至2019年,老虎证券营收已连续三年保持稳健高速增长,年复合增长率高达120%,远超行业水平。在非美国通用会计准则(Non-GAAP)下,公司已连续两季度实现盈利,第四季度归属母公司净利润为35万美元。截止2019年底,老虎证券开户客户达64.9万;客户总资产攀升至50.5亿美元,同比增长114.3%,环比增长33.3%,创历史新高。财报发布当日,老虎证券宣布董事会已批准一项股票回购计划。由于公司内在价值被严重低估,公司将在未来的12个月回购最多不超过2000万美金的公司股票。

  老虎证券创始人及CEO巫天华表示:“2019是对老虎非常重要的一年,我们不仅成为一家上市公司,并且各业务线都取得了可观的增长。首先,我们明确了发展自清算能力的战略决策,在成功获得清算牌照后,我们计划在2020年第二季度逐步开始对美股订单进行自清算。其次,老虎的国际化在2019年提速,目前我们已在美国和新加坡设立了办公室,我坚信海外布局能带来更多优质用户和业务机会。第三,老虎的投行和ESOP业务发展迅速。投行一侧,2019年我们参与了18宗美股IPO发行,老虎承销了其中12宗,在中概股IPO承销数量上远超其他中资券商投行。而ESOP业务在2019年也从0到1实现了快速发展,其对入金人数的提升已经开始体现,Q4的新增入金中有超过20%来自于ESOP客户。最后,我宣布老虎在2020年正式布局财富管理业务,近期老虎已推出‘基金超市’,首期上线了近40只全球知名公募基金产品,旨在为用户提供一站式的基金产品投资服务。我们还将不断推出多元化的投资产品,满足投资者的理财需求。未来,资管业务和经纪业务将相辅相成,其不但能增强客户粘性,长期来看也能实现佣金、利息、管理费的收入多元化。”

  营收连续三年保持高增长 机构业务占比首超1/4

  财报显示,在业务线全线增长的助推下,2019全年老虎证券实现营收5866万美元,同比大增74.8%。值得注意的是,整个2019年美港股走势分化、市场不确定性加大,业内券商整体增速放缓、业绩疲软,而老虎证券在营收规模上却已连续三年保持稳健高速增长,2016年-2019年公司三年复合增长率高达120%,远超行业水平,表现惊艳。

  此外,机构业务一侧的迅猛增长推动老虎证券的收入结构进一步多元化。财报显示,2019年第四季度公司以机构业务为主的其他收入达513万美元,同比增长6.8倍,其对营收的贡献由上一季度的13.9%攀升至25.7%。这是机构业务开展两年来首次占比超过营收四分之一,为本次财报的一大亮点。

  与此同时,老虎证券的利息相关收入再度超过佣金收入。财报显示,第四季度公司佣金收入为733万美元,该收入占比由上一季度的40.7%下降至36.7%;融资融券服务费及利息两项收入合计提升至751万美元,同比增长3.2倍,该收入占比为37.6%。

  从全年来看,经过四个季度的持续优化,老虎证券现已基本完成盈利模式的转换,多元化收入结构趋势向好。2019财年,公司佣金收入、融资融券及利息收入、其他收入的营收占比分别为45.5%、36.8%、17.7%,对比2018财年三项收入营收占比分别为77.6%、19.4%、3%,已实现质的飞跃。这意味着,老虎证券已逐步摆脱对佣金收入的依赖,利息及机构业务正成为新的收入增长极。

  另一方面,公司亏损也显著好转,四季度归母净亏损缩窄至56万美元,同比减少71.6%;2019全年归母净亏损缩窄至659万美元,同比减少84.7%。在非美国通用会计准则(Non-GAAP)下,老虎证券已连续两季度实现盈利,第四季度归属母公司净利润为35万美元。

  全年承销12宗美股IPO 老虎证券打造新型投行成业界黑马

  机构业务的迅猛增长,得益于老虎证券在新经济迎来大发展的浪潮下,领先布局投行业务、ESOP服务(员工期权计划),为新经济企业提供全生命周期的综合解决方案,其创新服务不断赢得市场认可。

  投行一侧,老虎证券定位于创业者身边的新一代精品投行。公司率先在去年10月获得FINRA(美国金融业监管局)颁发的美国投行牌照,不仅为获得更多承销项目、发行份额奠定了基础,也大大加强了其美国本土机构投资者的业务覆盖。整个第四季度,老虎证券共承揽7宗中国企业赴美IPO交易。在亿航智能的IPO中,老虎证券与摩根士丹利一同进入承销团,是唯一参与承销的华人背景投行。此外,老虎证券也是网易有道、嘉楠科技等IPO的联席主承销商。

  从2019全年来看,老虎证券已助力18家新经济企业成功赴美上市,其中12宗为承销项目,总体募资金额近12亿美元,以出色成绩收官。Bloomberg及SEC Edgar Data的数据显示,从数量来看,老虎证券是2019年承销最多中概股赴美上市的券商。

  此外值得一提的是ESOP服务,老虎证券开展该业务仅一年,凭借自主研发的管理系统和诸多增值服务,截止2019年底已迅速积累客户近50家,增长十分迅速。老虎证券创始人及CEO巫天华表示,ESOP业务的稳健发展不仅成为新的收入增长点,同时其反哺经纪业务的作用也已开始显现。公司第四季度新增入金客户数为11300,其中约有20%来自ESOP客户。

  正式布局财富管理 老虎证券推出“基金超市”提供一站式全球基金投资服务

  老虎证券曾在招股书中表明,资产管理和财富管理服务是其未来发展的战略重点。在该领域,老虎证券于2018年底发行了全球首个同时跟踪中美两国互联网巨头的ETF产品TTTN,获得市场认可。而2019年第四季度,公司推出了闲置现金增值服务“闲钱管家(Cash Plus)”,再次深度试水。由于该服务实现了股票账户闲置现金一键转入,零手续费、收益稳健且流动性兼备,随着其功能的不断迭代优化,该服务成功吸引了众多用户。

  巫天华介绍,“闲钱管家”从产品架构设计、底层资产筛选到投资策略与交易方案制定等重要环节,均由老虎团队自主完成。通过革新并实施严苛的内控流程,结合成熟且完整的资金托管体系,该业务一直安全稳定运营。而在运营上,“闲钱管家”整体业务流生命周期较长且需投入大量人力协同完成,信息流和审核流的自动化大大提升了整体业务的运营效率和准确率,这也证明了老虎证券作为技术驱动的互联网券商,用科技赋能金融的强大实力。

  在此基础上,Q4财报发布前一天,老虎证券宣布正式布局财富管理业务,在其APP Tiger Trade中推出“基金超市(Fund Mall)”功能。该功能旨在为投资者提供一站式的全球基金投资服务,首期严选了近40只全球知名公募基金产品上线,包括富达、贝莱德、摩根大通、汇丰等顶级机构的基金产品,品类涵盖货币基金、债券基金、股票基金,以满足不同投资者的多样化资产配置需求。

  巫天华表示,在未来的几个季度中,“基金超市”中的基金产品数量和基金品类均会不断扩充,今后用户将便捷地享受股票交易、现金增值、基金理财等全方位一站式的投资服务。同时,随着全球化布局推进,未来老虎证券也将向更多国家和地区的投资者提供理财服务。

  老虎证券成立于2014年,专注通过金融科技提高投资效率,是一家高速成长的互联网券商。公司主要面向个人投资者、机构提供美股、港股、A股(沪港通/深港通)、英股等全球主要市场的证券经纪和增值服务。目前,在美国、新加坡、新西兰、澳大利亚等多个国家和地区,老虎证券已获得21个证券牌照或资质。去年3月,老虎证券在美国纳斯达克挂牌上市,股票代码为TIGR。

头图来源:123RF

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