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境外IPO周报|上周6家公司境外上市,嘀嗒出行、陆金所冲刺港股、美股IPO

导语
上周(10月5日-10月11日)共有4家公司在美股上市,2家公司在港股上市。10家公司冲刺美股IPO,7家公司向港交所递表。此外,另有3家公司传出计划在港二次上市的消息。

10月14日,资本邦统计,上周(10月5日-10月11日)共有4家公司在美股上市,2家公司在港股上市。10家公司冲刺美股IPO,7家公司向港交所递表。此外,另有3家公司传出计划在港二次上市的消息,以下为全名单:

(数据来源:纳斯达克官网、IPO Pipeline及东方财富)

一、港股排队名单:7家公司冲刺港股IPO,嘀嗒出行赴港上市

上周共有7家公司向港交所递交上市申请,其中上坤地产、文风户贸易、国丹健康、美迪乐集团、嘀嗒出行计划在港交所主板上市,康基集团和福苑控股计划在港交所创业板上市

康基集团四递招股书,冲刺港交所创业板

康基集团早在2017年10月13日就首次递表港交所,此次为该公司第四次递表。

康基集团为在香港成立已久的分包商,为建筑项目提供模板工程及相关扎铁工程及╱ 或混凝土浇灌工程。集团定位为模板工程分包商,并提供包括模板工程及相关扎铁工程及╱或混凝土浇灌工程在内的全面服务,该等程序旨在塑造混凝土结构。

招股书显示,截至2018-2020财年,公司收益分别为2.72亿港元、2.49亿港元及2.75亿港元;同期,纯利分别约为1582.6万港元、2758.2万港元及1934.7万港元。2018-2020财年,公司毛利润分别为5003.7万港元、4454.9万港元以及4357.6万港元,毛利润逐年下滑。

此外,康基集团收益严重依赖五大客户。截至2018财年、2019财年及2019年六个月,公司的五大客户分别占公司总收益的约98.7%、92.8%及99.6%,同时公司的最大客户分别占总收益的约43.0%、30.0%及51.6%。

上市前夕突降负债,上坤地产二递招股书

上坤地产是长三角的物业开发商,截至2020年7月31日,公司在三个核心经济区的14个城市中有49个物业项目,应占总建筑面积约为300万平方米。

招股书显示,上坤地产2017年、2018年、2019年及截至2020年4月30日营收分别为12.01亿元、68.47亿元、75.35亿元及11.49亿元;归母净利润分别为0.50亿元、1.55亿元、2.20亿元及0.21亿元。

上坤地产高度依赖上海的房地产市场,2017年、2018年、2019年及截至2020年4月30日,物业销售收入分别有100%、100%、76.6%及97.4%来自上海的物业项目。

此外,资本邦注意到,2017年至2019年上坤地产的净负债率一度处于较高水平,分别为684.9%、325.9%、118.8%。但截至今年4月,上坤地产净负债率下降近45个百分点至73.8%,去杠杆取得较为明显的成效。与此同时成功将自己放在“三道红线”监管范围之内。

存在多项风险,化妆品分销商文风户贸易赴港上市

文风户贸易为香港及中国化妆品及其他美容产品的多品牌分销商及零售商,提供多个国际品牌的产品,包括日本品牌如Canmake、FIANCEE及Country&Stream,以及其他韩国及台湾品牌如Mumchit及Oguma。

截止至6月30日的2017-2020财政年度,该公司收入分别为1.63亿港元、2.25亿港元、3.33亿港元和3.14亿港元。同期净利润分别为2781万港元、4582万港元、4816万港元和2999万港元。

据招股书披露,公司目前存在高度依赖IDA集团、收益集中少数品牌及存货量大等风险。

福苑控股再次递交招股书,负债债累累能否成功上市?

福苑控股有限公司(福苑控股)再度向港交所递交招股书,拟在GEM板上市。

福苑控股是一家来自香港经营中式菜肴酒家的酒家集团,以传统粤菜、火锅及海鲜餐饮为主。福苑控股旗下有六个自主开发的品牌经营众多酒家,即“经典厨房”、“顺德经典”、“龙阁”、“敍·龙阁”、“金都海鲜酒家”及“旧墟茶居”。

截至6月30日止的2017年、2018年、2019年以及2020年度,该企业收益分别为约2.40亿港元、2.65亿港元及2.73亿港元及2.29亿港元。

福苑控股屡次递交招股书都未成功上市可能是由于集团在期内持续录得负债。于二零一七年六月三十日,集团录得负债净额约1760万港元;二零一九年六月三十日,公司录得流动负债净额约970万港元,主要由于用于为投资酒家的资本开支及营运资金提供资金的银行借贷增加;于二零二零年六月三十日,公司亦录得流动负债净额约3910万港元。

深陷医疗纠纷,国丹健康冲刺港股IPO

国丹健康为由广东的五家营利性民营医院组成的网络,其中四家为位于深圳的综合医院,余下一家则为位于中山市的中医医院。这五家民营医院分别为,(i)仁康医院;(ii)罗岗医院;(iii)雪象医院;(iv)健安医院;及(v)中山国丹中医院。

国丹健康专注于治疗常见疾病、多发病及慢性病,一般为当地社区居民提供医疗服务。国丹健康所收到的款项主要来自(i)社会保险计划下的深圳市社会保险基金管理局及中山市社会保险基金管理局;(ii)自费及╱或通过其商业保险供应商支付其医疗费用的患者;及(iii)购买医疗服务的商业企业。

截至2019年12月31日止三个年度及截至2020年5月31日止五个月,国丹健康分别录得收益约人民币2.02亿元、人民币2.14亿元、人民币2.15亿元及人民币5840万元;同期,国丹健康分别录得净利润约人民币2872万元、2507万元、1837万元以及100万元。

资本邦注意到,于最后可行日期,国丹健康涉及三宗进行中的医疗纠纷,估计该等纠纷的最高承担风险总额不会超过人民币39万元。

地毯地材分销商美迪乐集团递交招股书

美迪乐集团是一家地面材料整体解决方案供应商,主要从事提供地材产品及相关设计、铺装及维护保养服务。根据Ipsos报告,该集团是香港最大的地毯地材分销商,占2019年香港地毯地材供应及铺装行业市场份额的10.4%。

截至2019年12月31日止三个年度及截至2020年6月30日止六个月,集团收益分别为1.95亿元(人民币,下同)、2.55亿元、2.85亿元及9011万元。其中,方块地毯为最大的收益贡献产品,分别占总收益约78.8%、76.6%、79.2%及72.5%。

招股书显示,于往绩记录期间,美迪乐集团主要直接自供应商A购买其地材产品。总采购额约88.2%、89.0%、88.7%及83.5%来自供应商A的地材产品。若供应商A的地材产品供应出现任何短缺或延误,又或其业务关系出现任何恶化,均可能对集团经营业绩造成重大不利影响。

嘀嗒出行赴港上市,行政罚款累计超200万元

嘀嗒是中国领先的技术驱动型移动出行平台,专注顺风车和出租车发展。根据弗若斯特沙利文报告,按2019年顺风车搭乘次数计算,嘀嗒经营着中国最大的顺风车平台,占据66.5%的市场份额。

于2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止六个月,其顺风车平台分别产生约2360万次、4820万次、1.79亿次及5930万次搭乘,同期交易总额分别约为人民币7亿元、人民币19亿元、人民币85亿元及人民币33亿元。

期内,其顺风车平台分别产生约2360万次、4820万次、1.79亿次及5930万次搭乘,交易总额分别约为人民币7亿元、人民币19亿元、人民币85亿元及人民币33亿元。

嘀嗒出行的风光背后实际暗藏危机。招股书披露,有关嘀嗒的顺风车平台累计曾接获77宗行政罚款,每宗罚款由人民币5,000元至人民币30,000元不等,截至最后实际可行日期合共为人民币207万元。

除此之外,支付问题也很可能成为嘀嗒出行所存在的风险之一。嘀嗒在招股书中表示,公司可能被视为在并无支付业务许可证的情况下作为非金融机构进行支付服务。

二、港股上市名单:2家公司登陆港股,3家公司通过聆讯

(数据来源:东方财富)

上周共有2家公司成功在港上市,分别为嘉和生物-B和云顶新耀-B。此外,上周有包括第一服务及金辉控股在内的3家公司通过港交所聆讯。

嘉和生物-B

嘉和生物-B于10月7日挂牌上市,上市首日开盘价为29.2港元,较IPO发行价24港元溢价约21.7%。

嘉和生物-B于6月30日递交招股书,于9月13日通过港交所聆讯。嘉和生物-B此次发行获合共14,956,522,500股香港发售股份认购,相当于香港公开发售项下初步可供认购11,989,000股香港发售股份总数约1247.52倍。

截至2018年及2019年12月31日止年度,公司的全面亏损总额分别为人民币2.88亿元及人民币5.23亿元。

云顶新耀-B

临床后期生物制药云顶新耀-B于10月9日在港上市,上市首日开盘价为70.55港元,较IPO发行价55港元溢价约28%。

云顶新耀-B于7月19日首次递交招股书,于9月20日通过聆讯。云顶新耀-B获认购合共41.59亿股香港公开发售股份,相当于根据香港公开发售初步可供认购的香港公开发售股份总数635.5万股约654.41倍。

财报显示,自成立以来,云顶新耀在各个年度产生经营亏损净额。截至2018年及2019年12月31日止年度以及截至2019年及2020年3月31日止三个月,云顶新耀的经营亏损净额分别为人民币1.272亿元、人民币1.761亿元、人民币3030万元及人民币1.51亿元,近3年合计经营亏损超4.5亿元。

三、美股排队名单:上周10家公司冲刺美股IPO,陆金所递交招股书

(数据来源:IPO Pipeline)

上周共有10家公司向美国证监会递交上市申请,其中包括3家医疗保健公司(Atea Pharmaceuticals, Inc.、SQZ Biotechnologies Company及Galecto, Inc.)、5家信息技术公司(Mavenir plc、Allegro MicroSystems, Inc.、Telos Corporation、Root, Inc.及MediaAlpha, Inc.)、1家金融行业中概股(陆金所)以及1家日常生活消费品公司(Leslie's Inc)。

按照行业划分来看,医疗保健及信息技术行业仍为上市热门板块。

上周赴美IPO的公司名单中,陆金所万分瞩目。今年以来,市场屡次传出陆金所已经秘密递交招股书的传闻,上周陆金所终于正式递交招股书。

资本邦获悉,陆金所为平安集团旗下技术驱动型个人金融服务平台。其主要解决中国小企业主和受薪工人对个人贷款的巨大需求缺口,并为中国快速增长的中产阶级和富裕人口提供量身定制的财富管理解决方案。

Oliver Wyman数据显示,截至2020年9月30日,陆金所控股旗下平安普惠零售信贷余额达5358亿元人民币(约758亿元美元),在中国非传统金融机构市场中排名第二;旗下陆金所平台财富管理规模达3783亿人民币(约535亿美元),在中国非传统金融机构市场中排名第三。

从2017年至2019年的三年中,陆金所促成贷款总余额达到26.6%的复合年增长率,而财富管理客户资产总额(不包括传统产品)以39.4%的复合年增长率增长。公司总收入从278亿元人民币增加到478亿元人民币(68亿美元),复合年增长率为31.1%,净利润从60亿元人民币增加到133亿元人民币(19亿美元),同期的复合年增长率为48.6%。

四、美股迎来四只新股:洪恩教育上市一周股价翻倍

(数据来源:纳斯达克官网)

上周共有四家公司成功登陆美股,分别为中概股洪恩教育、AZIYO BIOLOGICS, INC.、fuboTV Inc. /FL以及Presidio Property Trust, Inc.。

(数据来源:纳斯达克官网)

从IPO发行情况来看,金融公司Presidio Property Trust, Inc.的IPO发行价、首发募集总额及首发数量均为4家新上市公司中最低,分别为5美元、0.03亿美元及50万股。

医疗保健公司AZIYO BIOLOGICS, INC.的IPO发行价最高为17美元,信息技术公司 fuboTV Inc.的首发数量最高,达1830万股。

(数据来源:东方财富)

从上市首日发行情况来看,4家公司中仅Presidio Property Trust, Inc.开盘价低于IPO发行价,其余3家公司中,fuboTV Inc.上市首日开盘价较IPO发行价溢价最多,高开10%。

市盈率方面,截至10月9日美股收盘,仅洪恩教育市盈率为正,为524.84。其余3家市盈率均为负,Presidio Property Trust, Inc.的市盈率最低为-7.29。

上周唯一在美上市的中概股洪恩教育上市表现良好。洪恩教育的成功上市意味着,已经在美上市的完美世界团队打造出了又一上市公司。招股书显示,洪恩教育当下几乎所有的核心管理团队成员均来自完美世界。其中,洪恩教育创始人兼董事长池宇峰正是完美世界创始人、董事长池宇峰,其在IPO前直接持有洪恩教育63.6%的股份。

洪恩教育虽然成功上市,但是仍危机重重。招股书显示,2018-2019年及2020上半年,洪恩教育的总资产分别为5859.9万元、1.68亿元及3亿元;同期,总负债为1.2亿元、1.8亿元及2.7亿元。2018及2019年洪恩教育资不抵债,2020上半年该情况略有好转。

资本邦注意到,池宇峰旗下的完美世界由于长期股价低迷,曾于2007年7月26日在美上市,于2015年7月28日在纳斯达克退市。目前,完美世界仍在A股上市。然而,洪恩教育是否会走完美世界的老路?

五、潜在境外上市名单:3家公司传出计划在港上市

(数据来源:资本邦统计)

上周有3家公司传出计划在港上市,其中哔哩哔哩和新东方被曝计划在港二次上市,微医集团传出计划赴港IPO。

哔哩哔哩

路透报道,哔哩哔哩传闻已委任摩根士丹利摩根大通、高盛和瑞银等4间投行,作为其香港第二上市的联席保荐人,目标明年上市,募资最少10亿美元。

对此,哔哩哔哩不予置评。

资本邦获悉,哔哩哔哩已于2018年3月28日在纳斯达克上市,首发价格11.5美元,首发4200万股。财报显示,哔哩哔哩第二季度总净营收为26.18亿元,同比增长70%;净亏损为5.7亿元,去年同期为3.15亿元,同比扩大81%。

微医集团

2018年5月,微医集团宣布完成友邦保险和新创建集团战略领投、中投中财基金等参投的5亿美元Pre-IPO轮融资,投后估值55亿美元;同年7月,微医集团创始人兼CEO廖杰远证实了上市传闻。

直至今年年初,微医集团的上市进程有了实质性推进。3月,微医集团开始着手挑选投行作为香港上市的保荐人。目前,微医集团的香港IPO保荐人阵容或为摩根大通、花旗和招银国际。

就上市时间表而言,微医集团最快将于2021年年初完成香港IPO,募资规模预计为5亿美元至10亿美元,目标估值或达100亿美元。

公开资料显示,成立于2010年的微医集团前身为挂号网,后于2015年创建全国首家互联网医院——乌镇互联网医院,目前核心业务已覆盖医疗、医药、医检、健保等领域。

新东方

美国上市的中概股新东方教育,早前传出最快今年来港第二上市,据市场消息透露,新东方教育已递交机密A1文件,有望本月通过上市聆讯

此次在港二次上市,新东方教育计划集资至少10亿美元,市传已选定美银、瑞信及瑞银为保荐人,稍后或有更多投行加入。

新东方为中国最大的民营教育服务提供者,是一家集教育培训、教育产品研发、教育服务等于一体的大型综合性教育科技集团,于2006年9月7日在美国纽交所上市。

财报显示,新东方2021财年第一财季总净营收为9.9亿美元,同比减少8%;归属母公司净利润为1.7亿美元,同比减少16.4%。

头图来源:图虫

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    7月,中国楼市延续复苏态势,百城房价环比增速出现阶段性回调。据统计数据显示,1-7月百强房地产企业整体业绩同比增长2.7%,自年初以来累计业绩增速首次转正,今年7月淡季不淡。包括碧桂园、万科、恒大在内的多只房地产龙头股的业绩表现优于行业整体。聚焦中国楼市,关注港股内房股那些事。

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