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中金:预计瑞幸(LK.US)三季度整体将实现店面层面盈利,给予“跑赢行业”评级

导语
中金发布最新研报表示,给予瑞幸咖啡(LK.US)“跑赢行业”评级,并将目标价定为24.70美元。截止至上周五收盘,瑞幸每股报价19.08美元。

  10月22日,资本邦讯,中金发布最新研报表示,给予瑞幸咖啡(LK.US)“跑赢行业”评级,并将目标价定为24.70美元。截止至上周五收盘,瑞幸每股报价19.08美元。

  中金预期瑞幸咖啡啡19年3季度销售商品收入 13.9亿元环比增加60%,总收入 14.4亿元环比增加59%,亏损6.9亿元,收入利润均符合预期。3季度末公司总门店数量将超过3700家,净开店700-800家,预计全年4500家门店的目标可以实现。中金预计单店销售商品件数与单件商品均价较 2季度均有提升,单杯咖啡成本继续下降;单季度获客数量与2季度相当;预计 3季度销售商品收入符合预期,与管理层13.5-14.5亿元的指引基本一致。预计公司三季度整体将实现店面层面盈利。

  市场费用上,预计3季度因广告等营销活动力度的加大,以及小鹿茶的推广上市,广告宣传费用将高于2季度,且中金预计大力度的营销活动将持续至明年1季度,广告宣传费提升是市场费用增加的主要原因。因此预计2019全年公司亏损 25亿元。

  调研显示,月小鹿茶新品在全国推广以来,销售情况良好,3季度单店咖啡销售杯数仍有增加,可见小鹿茶与咖啡产品为互补而非替代。公司同时计划在低线城市推广小鹿茶独立门店,采用新零售运营合伙人模式,小鹿茶 APP已推广上市,目前少量门店已在部分低线城市开业试运营,发挥门店规模效应与供应链优势,做大现制茶饮品类。

图片来源:123RF

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