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【申万宏源新三板】全面改革首批政策出炉,二级市场交易明显活跃——2019年11月新三板市场回顾

导语本月新挂牌13家公司,比上月增加5家;单月摘牌81家公司,比上月增加13家。新挂牌公司卡尔斯2018年营业收入2.39亿元,净利润2004万元。

申万宏源S新三板 · 2019-12-04 · 浏览5417

  主要内容

  要闻及监管事件

  证监会:新三板全面改革首批政策出炉,搭建多层次资本市场互通通道

  股转公司:紧锣密鼓落实新三板深改政策

  11月新三板一级市场

  摘挂牌:月度挂牌数量有所回升,但仍处低位。截至月末,新三板挂牌公司共9107家,较上月净减少68家公司。本月新挂牌13家公司,比上月增加5家;单月摘牌81家公司,比上月增加13家。新挂牌公司卡尔斯2018年营业收入2.39亿元,净利润2004万元。

  IPO:3家公司过会,18家公司加入IPO辅导。根据证监会公告,建科机械、玉禾田、金现代等3家公司过会。通业科技、美能燃气新增申报IPO,车头制药终止审查。

  定增:计划与实际募资均大幅回升。新三板企业拟募资总额54亿元,较上月提升289%,同比增长86%,为年内最高。实际完成募资总额18.6亿元,较上月增长117%。南王科技、麟龙新材和瑞华股份,分别募资1.6亿、1.4亿和1.2亿元。

  上市公司并购:海航控股31.4亿元完成收购海航技术60.8%股份。本月新增上市公司并购新三板公司事件3例,与上月持平,包括北新建材2.73亿元收购金拇指70%股份、中科电气2亿元增资星城石墨、实丰文化追加收购众信科技30%股份。海航控股31.4亿元完成收购海航技术60.78%股份。

  11月新三板二级市场

  做市指数连续四月上涨,市场热烈回应改革举措。本月三板成指收于916.9点,环比上升1.2%,三板做市收于867.8点,环比回升5.95%,连续4月上涨。本月市场成交量和成交额分别为18.0亿股和72.6亿元,成交额环比增长42%。11月新三板市场交易明显活跃。做市转让、创新层交易大幅增长。做市公司日均成交1.99亿元,环比增长98%,创新层公司日均成交1.90亿元,环比增长65%。盘中交易从6月开始连续4个月的增长在10月中断后,又一次出现增长,并超过了盘后交易。11月盘中交易39.8亿元,比10月增长约19.4亿;盘后交易32.8亿元,比10月增加约2亿。

  做市商:退出态势有收缩迹象。本月无公司新成为做市转让。本月有28家公司转竞价,比上月的25家略高。做市商退出态势有收缩迹象,本月共退出38家公司的做市,比上月的59家减少。根据Choice数据,东方证券、联讯证券和南京证券(均退出做市5家)。

  新三板估值有所回升,与A股估值差下降。新三板整体估值为16.7倍,比上月回升。做市、创新层估值上升幅度较大,竞价和基础层估值也略有回升。A股估值有所下降,在此情况下,新三板与上证A股整体的估值差从9.9倍减少为9.0倍,与中小板、创业板的估值差也有所缩小。

  1-1.政策:新三板全面改革首批政策出炉,搭建多层次资本市场互通通道

  新三板全面改革首批政策出炉,搭建多层次资本市场互通通道

  11月8日,证监会及全国股转系统向市场释放了首批8项文件的征求意见稿和六项规则。8项文件涵盖了改革的各个角落,包括精选层准入门槛及相关配套制度和新三板未来持续监管的变化,可以说8项文件的发布宣告了新三板市场新时代的来临。

  证监会:支持鼓励“硬科技”企业赴科创板上市,抓紧推进创业板改革并试点注册制和新三板改革

  据证监会官方网站11月4日发布的信息,证监会召开党委会和党委扩大会,党委书记、主席易会满主持会议并提出了五方面要求,表达了支持鼓励“硬科技”企业赴科创板上市,抓紧推进创业板改革并试点注册制和新三板改革的思想。

  证监会回应新三板改革中降门槛、精选层、转板等热点

  11月29日,证监会发布对十三届全国人大二次会议相关建议的回复和对政协十三届全国委员会第二次会议相关提案答复的函。据此,关于新三板改革、精选层、降低投资者门槛、直接转板上市等市场关注热点,证监会一一作出回应。

  1-2.监管:股转公司紧锣密鼓落实深改政策

  股转公司广泛听取新三板全面深改制度规则意见建议

  11月12日至11月15日,证监会和全国股转公司召开了7场会议,面对面听取社会各界、市场各方对新三板全面深化改革制度设计及业务规则的意见建议。参加的各界代表认为,本次新三板改革举措契合中小企业特点和需求。股转公司表示,会高度重视并梳理归纳各方意见建议,对相关自律规则及配套制度安排进行调整完善。

  全国股转公司开展走访调研 推动落实新三板改革部署

  为全力做好落实深化新三板改革部署各项工作,近期,全国股转公司成立了调研小组,分别赴北京、上海、广东等地开展走访调研。就新三板改革方案和有关制度规则进行深入沟通,了解了相关各方对改革的认知和准备情况,掌握市场主体的核心关切和主要诉求。下一步,股转公司将秉承“开门办市场”的理念,广泛吸收意见建议,及时回应市场关切,妥善解决出现的问题。

  股转透露新三板改革最新进展:首次全网技术测试开启、提升挂牌公司质量

  11月30日,全国股转系统从两方面透露了改革的最新进展,分别是要开启“首次组织各市场参与者开展集合竞价撮合频次调整和适当性差异化管理全网测试”以及上马“提升新三板挂牌企业质量行动”。第一次全网测试将于11月30日开展,另外,研究提高挂牌公司信息披露、治理与经营质量的工作正在进行中。

  全国股转公司等联合举办深化新三板改革技术准备动员大会

  近日,证监会非上市公众公司监管部、机构部、信息中心,及全国股转公司、中国结算、深证通公司联合举办了深化新三板改革技术准备动员大会,对此次改革涉及的公开发行、连续竞价、差异化投资者适当性管理等方面的技术准备工作做出部署。

  新三板集合竞价撮合频次调整和适当性差异化管理仿真测试完成

  11月29日,全国股转公司今晚发布公告称,按照新三板改革相关工作部署,全国股转系统集合竞价撮合频次调整和投资者适当性差异化管理技术开发已完成仿真测试,96家主办券商、10家重点信息商、9家基金公司参与。

图片来源:123RF

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