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A股策略:预期差推动突破,迎阶段性反弹

导语
 预期差主导指数向上突破 尽管特朗普就经贸问题发表意见扰动市场,国内基本面数据表现较略超预期,鼓励A股释放积压已久的做多意愿,扭转前期颓势,录得周涨并突破20天均线。

  预期差主导指数向上突破 尽管特朗普就经贸问题发表意见扰动市场,国内基本面数据表现较略超预期,鼓励A股释放积压已久的做多意愿,扭转前期颓势,录得周涨并突破20天均线。并且结构上明显沪弱深强,中小创表现好于大盘股。本周一级行业几乎全线上涨,北向资金连续17天净流入。

  “特朗普交易” 再现,A股显示持续下跌后的韧劲 特朗普交易”再现,并扰动全球市场,美股出现连续下跌。 但A股表现较有韧劲,仅低开回应,盘中不同程度拉升。基本面数据表现略超预期,12月基金稳健操作意愿上升,A股韧劲有望延续。

  市场关注 PMI 重回50,基本面预期差提振市场信心上周公布的PMI显示11月制造业PMI为 50.2%;本周11月财新中国制造业PMI微升0.1个百分点至51.8。PMI回暖受结构性和季节性因素影响较大。基本面的预期差可能会令市场重新找到做多的理由,推动 A 股一波上行行情。

  紧跟趋势加仓,关注前周期板块 钢材、水泥等价格短期内难以回落,下周社融数据亦有望好于预期,A股基本面向暖氛围料将得到延续。因此我们建议下周加仓至六成,紧跟趋势。由于量能未能及时放大,表明资金仍存犹豫,因此是否能形成跨年行情存疑,加仓以捕捉阶段性反弹的机会为主。建议关注长江三角洲区域一体化等区域建设以及国企改革概念,短线关注券商等前周期板块和科技股,中长线关注优质成长股、金融和二线消费蓝筹。

  风险提示:经济政策和数据好于预期、流动性超预期收紧、中美谈判出现波折。

图片来源:123RF

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