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[广证恒生]新三板传感器专题:智能传感器是未来主流

导语亚太地区成为全球智能传感器发展最快地区,中国备受瞩目。国内2015年智能传感器的市场规模约有106亿美元,占国内传感器市场总规模的70%,预计2019年市场规模将达到137亿美元。

广证恒生.研报 · 2017-10-12 · 文/林全 · 浏览1864

  【市场空间及竞争格局】国内空间已超百亿美元,本土化率2019年将达27%,替代空间大

  亚太地区成为全球智能传感器发展最快地区,中国备受瞩目。国内2015年智能传感器的市场规模约有106亿美元,占国内传感器市场总规模的70%,预计2019年市场规模将达到137亿美元。2015年国内企业产值约为14亿美元,到2019年将达到37亿美元,复合年均增长率为37%。本土化率将从2015年的13%提升到2019年的27%。

  产业链特点:环节多,技术壁垒高。设计:国内企业渗透加速,歌尔股份、高德红外、苏州固锝在细分领域有较强实力。制造:华润上华、中芯国际、上海先进等国内企业硬件条件与国际水平相近,但工艺和经验仍不成熟。封装:国内技术成熟,长电科技是IC封装龙头、晶方科技、美新半导体、华天科技等公司实力强大。测试:上海华岭专注IC测试,航天新锐MEMS晶圆级测试系统已达到国际标准。软件和芯片及解决方案:国内技术水平与国外差距较大。应用:消费电子和汽车电子是最大市场。

  【环境分析】“政策支持+下游新兴需求拉动”双轮驱动智能传感器

  政策支持:短期、长期政策及大量配套政策持续推动

  《中国制造2025》、《智能传感器产业三年行动指南(2017-2019》等大量政策支持建立物联网下的智能传感器产业生态圈,推进智能传感器向中高端升级。

  技术拐点:技术水准逐渐提升,国内龙头厂商在细分行业跻身全球前列

  切入细分领域较早的技术型公司的研发能力已经与国外媲美。歌尔声学和瑞声科技在2016年全球MEMS传感器公司营收前30排行榜中分别位列19名和25名。

  需求拉动:下游新兴应用为智能传感器提供新增需求点

  (1)消费电子:指纹传感器市场规模在消费电子领域中增速最快,2017年国内规模将超31亿元,全球规模2022年有望达到47亿美元。

  (2)汽车电子:智能驾驶ADAS系统带动摄像头和雷达市场增长。预计到2020年,国内摄像头市场规模将达78亿元,毫米波雷达市场规模将达171亿元,激光雷达市场规模将达75亿元。

  (3)工业电子:智能机器人传感器全球市场规模增长速度快,2021年将超7亿美元。

  (4)医疗电子:医疗传感器市场空间巨大,2024年全球市场规模增至185亿美元。

  【投资策略】关注技术领先,布局新兴应用的企业

  技术领先的企业将迅速抢占市场先机,把握新兴应用市场的企业将站稳脚跟。我们推荐关注两类企业:(1)在产业链环节中具有先发技术优势,有能力实现进口替代的公司。这类公司技术发展成熟,产品线种类多,提供综合解决方案。营业收入破亿元,未来业绩增长趋势稳定。(2)在新兴产业中技术实力强大,成长较快的小规模公司。这类公司成立时间仅有几年,相关领域的自主核心技术却已达到国际水准。充足资金支持下,有潜力发展为行业龙头。

  推荐:奥迪威(832491.OC)、高华科技(833425.OC)、红光股份(831034.OC)、利尔达(832149.OC)。

  建议关注:尚沃医疗(835730.OC)、纳芯微(838551.OC)、指安科技(832906.OC)。

  【风险提示】行业增速不达预期;市场竞争激烈,后发公司抢占市场。

声明:本文为新三板在线转载文章,如有版权问题请联系[email protected]

关键词: 广证恒生传感器
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七星科技 3.23 0.90 38.63
洁昊环保 3.01 0.37 14.02
华江环保 6.09 0.59 10.73
慧云股份 6.50 0.35 5.69
润成科技 3.26 0.17 5.50
利树股份 2.01 0.10 5.24
福昕软件 16.70 0.60 3.73
哇棒传媒 11.78 0.40 3.51

市场总貌

截止时间:
2017-12-13
挂牌数量:
11637家
总股本:
7089.91亿股
流通股本:
3611.14亿股
成交股数:
19841.94万股
成交金额:
90456.24万元

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