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【科创板】科创板过会企业增至19家,上海地区企业占比达26%

导语上交所官网显示, 6月19日,5家企业首发上会,并顺利过会,6月20日,3家企业首发上会,并顺利过会:方邦电子、中微公司、西部超导。其中西部超导为新三板公司。

安信证券 · 2019-06-25 · 浏览2965

事件

  上交所官网显示, 6月19日,5家企业首发上会,并顺利过会:心脉医疗、安恒信息、乐鑫科技、光峰科技、容百科技。6月20日,3家企业首发上会,并顺利过会:方邦电子、中微公司、西部超导。其中西部超导为新三板公司。

2019年科创板IPO统计

  上海证券交易所5月27日发布了科创板上市委2019年第1次审议会议公告,并于6月5日召开了第1次审议会议。6月5日至今,共19家企业上会,IPO通过率为100%。在上会的19家企业中,3家企业(天准科技、南微医学、西部超导)来自新三板。

过会公司相关问询简析

  上交所科创板股票上市委员会对IPO过会公司,提出了相关问询,主要涉及核心技术、实际控制人、研发费用、供应商及客户关系、会计处理、高毛利率的可持续性、应收账款、收购活动对业绩的影响、诉讼纠纷等问题。近期新涉及的问题为:产品的市场前景、股东出资、产品定价策略、经营性现金流、公司销售模式、特殊权益安排、同业竞争、在研产品预计投入对公司未来业绩的影响、关联交易、低毛利率与公司地位的矛盾、专利申请/专利到期、募投项目的必要性、估值等。乐鑫科技是目前第一家无现场问询问题的科创板公司。

  容百科技:专注锂电池正极材料,跻身世界三元正极材料的第一梯队

  公司从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售,主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA 等系列三元正极材料及其前驱体。2016-2018年,公司营业收入和净利润实现了较快增长,2018年实现营业收入30.41亿元,同比增长62%,实现归母净利润21,288.97万元,同比增长584%。公司拟募集资金约16亿元,发行估值为158亿元。

  光峰科技:全球领先激光显示科技企业

  公司主要产品为激光显示核心器件,即激光光源的研发、生产、销售与租赁,并将该核心器件与电影、电视、教育、工程等显示场景相结合,开发激光显示产品及系统解决方案。研发能力突出,已取得境内授权专利 580 项、境外授权专利186 项。2018年营业收入13.86亿元,净利润1.77亿元。本次拟募资10亿元,估值约为100亿元。

  安恒信息:坚持持续技术创新,国内信息安全领域的领导者之一

  公司立足网络信息安全领域,主营业务为网络信息安全产品的研发、生产及销售,并为客户提供专业的网络信息安全服务。2018年营业收入为 64,042.08万元,同比增长48.80%,归属于母公司所有者的净利润8462万元,同比增长54%。公司拟募资7.60亿元,估值不超过30.41亿元。

  乐鑫科技:专业的集成电路设计企业,处于物联网 Wi-Fi MCU 芯片第一梯队

  公司是一家专业的集成电路设计企业,主要从事物联网 Wi-Fi MCU 通信芯片及其模组的研发、设计及销售。截至最新,公司共取得各项专利 48 项,其中发明专利 22 项。2018年营业收入4.75亿元,同比增长74.60%,归属于母公司所有者的净利润9388万元,同比增长220%。预计募集资金10.11亿元,整体估值约40.46亿元。

  心脉医疗:深耕主动脉介入医疗器械领域,国产品牌市场份额领先

  公司主营业务为主动脉覆膜支架及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售。2018年营业收入为2.31亿元,同比增长39.96%,归属于母公司所有者的净利润9065万元,同比增长43%,盈利能力显著提升。公司拟募资6.51亿元,整体估值约26亿元。

  西部超导:高端钛合金材料市占率约24%

  公司主要产品有三类,第一类是高端钛合金材料,包括棒材、丝材和锻坯等;第二类是超导产品;第三类是高性能高温合金材料。2018 年,公司高端钛合金材料销售收入占公司主营业务收入的 比例为85.90%,是公司收入的主要来源。招股书显示:公司钛合金产品在国内航空航天用钛材市场的市场占有率为 23.90%。公司2018年实现营收约10.88亿元,实现净利润约1.35亿元,近年利润略有下滑。可比公司宝钛股份PE估值约69.04倍,西部超导停牌前市值对应2018年PE为35.04倍。

  方邦电子:产品电磁屏蔽膜主要应有于智能手机

  公司主营业务为高端电子材料的研发、生产及销售,专注于提供高端电子材料及应用解决方案。2018年,公司电磁屏蔽膜销售收入占营收比重达 98.78%。电磁屏蔽膜产品目前直接下游客户均为 FPC 厂商,终端主要应用于智能手机等消费电子领域。公司2018年实现营收约2.75亿元,实现净利润约1.17亿元。发行人预计募集资金10.58亿元,拟发行2000万股,不低于公司发行后总股本的 25%。按此计算,公司发行估值约42.35亿元。

  中微公司:芯片刻蚀设备领先企业

  公司聚焦用于集成电路、LED 芯片等微观器件领域的等离子体刻蚀设备、深硅刻蚀设备和 MOCVD 设备等关键设备的研发、生产和销售。截至2019年2月28日,公司已申请1201项专利,已获授权专利951项,其中发明专利800项。公司的半导体设备产品线逐渐扩充并实现规模化销售,已经形成刻蚀设备和 MOCVD 设备并重的收入结构,新一代产品也逐渐进入市场。公司营业收入保持高增长,从 2016 年的 6.10 亿元增长至 2018 年的 16.39 亿元,年均复合增长率达 64%。发行人预计募集资金10亿元,拟发行约5348万股,占比不低于25%。按此计算,公司发行估值约100亿元。

风险提示

  政策风险、研发风险、技术迭代风险、行业竞争风险、宏观经济下滑风险等

近2日,共8家科创板企业过会

  本期科创板IPO情况总览:

  6月19日,5家企业首发上会,并顺利过会。过会的5家企业为:心脉医疗、安恒信息、乐鑫科技、光峰科技、容百科技,通过率为100% 。

  6月20日,3家企业首发上会,并顺利过会。过会的3家企业为:方邦电子、中微公司、西部超导,通过率为100% 。其中西部超导为新三板公司。

  目前过会的19家企业中,来自上海地区的企业占比最大,达26%。

  2019年科创板IPO统计:上海证券交易所5月27日发布了科创板上市委2019年第1次审议会议公告,并于6月5日召开了第1次审议会议。6月5日至今,共19家企业上会,IPO通过率为100%。在上会的19家企业中,3家企业(天准科技、南微医学、西部超导)来自新三板。

  据上交所官网显示:科创板上市委在发行上市审核中的职责定位和审议机制,是按照设立科创板并试点注册制的市场化、法制化改革精神,总结借鉴境内外发行审核职责安排利弊得失的实践基础上设计的。下述通过率统计仅供参考。

  上交所科创板股票上市委员会对IPO过会公司,提出了相关问询,主要涉及核心技术、实际控制人、研发费用、供应商及客户关系、会计处理、高毛利率的可持续性、应收账款、收购活动对业绩的影响、诉讼纠纷等问题。近期新涉及的问题为:产品的市场前景、股东出资、产品定价策略、经营性现金流、公司销售模式、特殊权益安排、同业竞争、在研产品预计投入对公司未来业绩的影响、关联交易、低毛利率与公司地位的矛盾、专利申请/专利到期、募投项目的必要性、估值等。

  【以下为全篇内容】

 

 

 

 

 

 

 


图片来源:123RF

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