首页 · 机构观点 · 正文

转型一周年跟踪点评:转型周年考,腾讯产业互联网进展如何?

导语
腾讯整体上云应作为“一把手工程”,由最高决策者或内部具威望的人亲自挂帅,此举具备重要的信号作用。

  腾讯C2B模式重构新商业/政务链路,树立多个标杆案例。1)腾讯 C2B核心优势:通过 QQ 与微信,腾讯强大的用户基础“连接”更多人及拥有更多多维数据、21 年的产品能力让腾讯更懂“人”和“需求”;2)腾讯在智慧零售、智慧政务、智慧金融等领域的标杆案例验证了 C2B 模式的巨大潜力:a) 腾讯的每个 C 端用户即普通消费者,智慧零售先行成功验证 C2B模式;b)“数字广东”的成功经验已全国推广,“国家政务服务平台”已试运行;c)腾讯与泰康合作的微保方案是C2B模式在金融业实践的典型案例。

  腾讯整体上云应作为“一把手工程”,由最高决策者或内部具威望的人亲自挂帅,此举具备重要的信号作用。公司云业务起步较晚,为迎头赶上需更大力度顶配各类战略资源,排除万难推动自研上云:1)对内,意味着公司事业群间的壁垒被打破,开源协同文化得到确立,技术升级开启;2)对外,意味着腾讯将成为腾讯云最大的客户,本身就是最好的产品背书。

  打造强势中台非常必要 选任 CTO 刻不容缓。1)赛马机制已阻碍了技术领先。在产品文化下,公司对于技术建设的重视和管理均不足;“赛马机制”进一步阻碍了技术交流与共享,两者共同导致了沉重的技术负债。技术委员会的成立有助于协调部门利益,但仍不足以带领腾讯实现技术赶超;2)技术建设和腾讯云业务的发展刻不容缓。宜尽快选任 CTO 并充分赋予权限,全面领导技术架构与腾讯云的建设;3)呼唤强势中台建立,基于多维群体性用户数据进行合理挖掘。腾讯的数据价值观一直较为保守谨慎,不会打通数据和唯数据论,但基于全量群体性用户数据分析,仍需要强势中台推进。

  产业生态投资成加速器,值得重点跟踪关注。1)腾讯在 To B 领域的投资呈现出与 To C 产品投资不同的风格:投资方向明确、业务导向下注重整合协同、推动生态内的资源嫁接与合作而非竞争;2)To B 投资聚焦“技术方案生态+行业解决方案生态+关键技术卡位”三个领域,19 年以来战略投资的重点为技术方案与技术卡位;3)腾讯及其生态内部充裕的业务资源及合作机会是其产业投资的重要特点;因此腾讯产业生态投资的投后管理和业务催化比投资本身更加值得市场关注。

  估值与评级:产业互联网发展尚需时间,公司在重点标杆项目有所突破,期待公司在技术建设和整体上云上取得新进展。维持公司 19/20/21 年收入预测 3,948、4,943、5,936 亿元人民币,Non-GAAP 净利润分别为 990、1,333、1,559 亿元;维持“买入”评级。

  风险提示:技术提升不达预期、腾讯云错过最佳发展期

图片来源:123RF

声明:本文为资本邦转载文章,如有版权问题请联系bd@chinaipo.com。

风险提示 资本邦呈现的所有信息仅作为投资参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!

  • 粤港澳大湾区迎政策支持 华安基金看好港股长期价值 - 资本邦
    粤港澳大湾区迎政策支持 华安基金看好港股长期价值

    推进粤港澳大湾区建设是党中央、国务院作出的重大战略决策,对构建我国改革开放新格局有着重大而深远的影响。《意见》的出台,有利于进一步推进金融开放创新,深化内地与港澳金融合作,提升粤港澳大湾区在国家经济发展和对外开放中的支持引领作用,为建设富有活力和国际竞争力的一流湾区和世界级城市群提供有力的金融支撑。

  • 聚焦注册制 - 资本邦
    聚焦注册制

    2020年4月27日,中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。这是中国资本市场的转折点,标志着继设立科创板推进注册制改革之后,又一次自上而下的大刀阔斧式改革即将拉开大幕。当前创业板试点可能是存量市场注册制改革的重要起点,将促进中长期市场风险偏好提升,实现资本市场的优胜劣汰, 进一步提升资本市场对实体经济的服务能力和效率。

  • 第二届“7.7天眼读书节”震撼来临 - 资本邦
    第二届“7.7天眼读书节”震撼来临

    众所期待中,第二届“7.7天眼读书节”以“1元钱突破你的交易瓶颈”为主题,精心挑选20本外汇行业力荐良作,依然以“1元包邮”的形式上架“外汇天眼APP”。届时将于7月7日零点正式开启!

  • 董秘之夜落幕,上海领灿以赤子之心致敬资本市场向上力量 - 资本邦
    董秘之夜落幕,上海领灿以赤子之心致敬资本市场向上力量

    6月23日晚,由上海报业集团丨界面新闻主办、上海领灿联合主办的2020第三届【界面董秘之夜】如约而至,在上海外滩的璀璨灯火中盛大开幕。沪深两市百余位上市公司董秘欢聚一堂,共同呈现了一场又一场如诗如梦的舞台大秀。

  • 华安基金饶晓鹏:保持对长期有价值个股的主力持仓 - 资本邦
    华安基金饶晓鹏:保持对长期有价值个股的主力持仓

    A股市场还是一个弱有效市场,很多表现特征很不理性,估值对整体涨幅的贡献度远远超过了整体业绩涨幅的贡献度,表现出非常强的博弈性质。地产行业可能已经过了行业销量增速很快的阶段,但是行业集中度在提升,剩下的公司可能会比以前更容易赚钱。

  • 英翼创始人余慧:打造“商品界的今日头条” - 资本邦
    英翼创始人余慧:打造“商品界的今日头条”

    如今英翼已经从最初的节目出品公司,形成了“智声物联为技术中台、泛科技IP内容为前台”的商业模式。“如果说今日头条是千人千面的资讯推动平台,那英翼的智能云融媒体跨屏互动平台就是千人千面的商品推动。”

×
分享到微信

打开微信,使用 “扫一扫”,分享到我的朋友圈