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精选层挂牌委第7审:永顺生物、新安洁成功通过

导语
全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2020年第7次审议会议(普通程序)于2020年6月20日上午召开,会议审议通过了永顺生物、新安洁申请精选层挂牌事项。

6月23日,资本邦获悉,全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2020年第7次审议会议(普通程序)于2020年6月20日上午召开,会议审议通过了广东永顺生物制药股份有限公司、新安洁环境卫生股份有限公司申请精选层挂牌事项。

图片来源:全国中小企业股份转让系统网站

  • 永顺生物:研发依赖、研发费用资本化、股权分散受关注

永顺生物(839729.OC)于2016年11月17日挂牌新三板,是一家集兽用生物制品研发、生产、销售和技术服务为一体的生物医药企业,主要产品为猪用疫苗和禽用疫苗,主要用于下游畜禽养殖业动物疫病的防治。本次拟发行120万股每股面值1.00元的人民币普通股(A股),预计募集资金2190万元,扣除发行费用后,将全部投资于兽用生物制品的研制与开发项目。

公司2017年~2019年度实现营业收入3.83亿元、3.91亿元、3.31亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为9050.08万元、1.03亿元、6345.28万元。

全国股转挂牌委审议本次会议对永顺生物提出了如下审议意见:

1. 关于研发能力。挂牌委要求结合合作研发情况,进一步补充披露发行人是否具备独立研发能力,是否对合作研发方存在重大依赖。

2. 关于研发费用资本化。挂牌委要求进一步结合研发模式明确披露不同研发模式下的具体会计处理方式,包括研发费用资本化具体情况。

3.发行人股权较分散,挂牌委要求进一步披露决策冲突情况下的决策机制。

挂牌委审议会议对永顺生物提出的具体问题如下:

1. 报告期内,公司经销模式收入占主营业务收入的比例分别为55.92%、55.85%和39.33%。挂牌委要求结合经销商库存及最终销售情况进一步说明主要经销商与发行人主要股东、董监高及其他关联方是否存在关联关系、资金往来或其他利益安排,发行人是否对经销商存在依赖;与可比公司对比,发行人在渠道拓展方面有哪些优势与劣势。请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

2. 发行人披露不存在研发费用资本化的情形,但发行人合作研发的模式下存在一次性支付技术使用费的方式。挂牌委要求进一步说明一次性技术使用费是否属于研发费用以及其会计处理方式。

3.发行人与宁宜宝、中监所等合作研发方分别存在共同合作研发事宜。挂牌委要求进一步说明:(1)发行人与宁宜宝、中监所分别建立合作研发关系的起始时间、背景及原因;(2)宁宜宝的基本情况、从业经历、与发行人供应商、客户、前十大股东、董事、监事、高级管理人员以及发行人合作研发方的关联关系情况;(3)根据研发合同约定,宁宜宝是否具备共同开展合作研发工作的条件,目前进展完成情况;(4)宁宜宝与发行人开展的合作研发是否符合相关法律法规的规定,是否符合宁宜宝所任职或曾任职单位的相关规定,宁宜宝合作开发取得的知识产权是否涉及职务发明,若是,请充分说明是否取得所在单位或权利人的同意,是否采取了防范风险、解决争议或潜在纠纷的有效措施;(5)发行人是否具备独立的科研能力,是否对合作研发方具有重大技术依赖。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见,说明核查过程、理由和依据。

  • 新安洁:应收账款、劳务派遣、风险披露被问及

新安洁(831370.OC)于2014年11月25日挂牌新三板,主营城市道路生活垃圾清扫、收集业务。公司2017年~2019年度实现营业收入3.51亿元、4.73亿元、6.08亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为2402.32万元、3185.80万元、5135.73万元。

全国股转挂牌委审议本次会议对其提出了如下审议意见:

1. 发行人2019年底县级以下区域主要客户应收账款期后回收比例较低,挂牌委要求进一步披露应收账款回收进展及未来回收措施。

2. 发行人未将劳务派遣人员工资纳入向劳务派遣公司的采购金额。挂牌委要求进行相应修改并披露。

3.挂牌委要求进一步加强风险揭示,包括招投标合规性、项目质量把控、未来持续业务拓展、用工快速增长可能导致的管理风险等经营风险。

审议会议提出问询的主要问题有:

1. 报告期内,发行人收入大幅增长,主要为政府采购劳务。挂牌委要求进一步说明:服务收入取得的主要方式,参与招投标程序是否符合相关规定;劳动用工的合规性及劳动纠纷情况,劳务派遣比例是否符合国家相关规定。请保荐机构、发行人律师核查上述事项并发表明确意见。

2.报告期内公司劳务用工人数大幅增加,2018、2019年员工总数同比增长98.64%、36.69%,而同期营业收入增幅分别为34.70%和28.65%。发行申请文件显示,用工人数增幅远高于营业收入增幅的重要原因是县级及以下项目用工人数较多,发行人在县级及以下区域项目增长迅速,而在县级以上区域项目增长一般,并且县级及以下区域项目快速增长同时经营净现金流为负。挂牌委要求与同业可比公司进行对比,说明目标客户选择的原因及可能存在的经营风险,并进一步说明业务增长的可持续性及公司未来发展的战略规划。

3.发行人2019年底县级及以下区域应收余额13,719.30万元,占比最大,截至2020年5月期后回款比例仅为37.73%,远低于同受疫情影响的省会城市及地级城市。挂牌委要求新安洁、申报会计师进一步说明2019年底县级及以下区域中汝南县城市管理局、青州市城乡环卫中心、新安县住房和城乡建设局的大额应收款项期后回收比例较低的具体原因,目前催收的进展以及预计回款时间,以及与对方2020年持续开展合作的情况。

头图来源:123RF

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