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是否存在潜在利益输送的情形?秉扬科技精选层小IPO过会

导语
秉扬科技(836675.OC)精选层小IPO申请获得全国中小企业股份转让系统挂牌委员会审核通过。

10月15日,资本邦获悉,秉扬科技(836675.OC)精选层IPO申请获得全国中小企业股份转让系统挂牌委员会审核通过。

根据全国股转公司于2020年10月14日发布的《全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2020年第21次审议会议结果公告》,秉扬科技向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌事项,获得全国中小企业股份转让系统挂牌委员会审核通过。

此外,挂牌委审议会议对秉扬科技提出了以下问询问题:

1. 关于主要产品。报告期内,秉扬科技的主营业务收入全部来自陶粒支撑剂,有自产和贸易模式。申挂牌委要求文件显示,秉扬科技向河南郑耐新材料有限公司、郑州鑫源防磨耐材有限公司销售成品和采购成品,两家同为公司主要客户和主要供应商。

挂牌委要求秉扬科技:(1)结合交易双方相互采购及最终销售价格补充说明交易的公允性及商业逻辑;河南郑耐新材料以接近中石油、中石化的价格向公司采购陶粒支撑剂的合理性、向谁转售以及如何盈利。客户处于强势地位,贸易业务的毛利率达到20%以上的原因,是否主要来自于客户渠道优势。(2)结合公司的实际产能、贸易类占比和对中石油的带量招标采购合同要求,补充说明采购外部产品直接销售给中石油是否符合中石油的招标要求,是否对未来的销售带来重大不利影响。(3)问询回复显示,①公司向川渝页岩气产区提供陶粒支撑剂的情况表中列示:2019年销售的陶粒425-212µm单价2,169.09(元/吨);②中石油在四川地区按照粒径划分的平均中标价格陶粒425-212µm单价2,687.6(元/吨)。经比对,其他品种的陶粒销售价与中标价差异较小,挂牌委要求说明除增值税因素外,陶粒425-212µm销售价与中标价差异较大的原因。(4)秉扬科技2020年8月24日中标中石油8.6万吨石英砂,秉扬科技尚未生产该产品。结合公司现有设备、技术以及陶粒支撑剂和石英砂支撑剂的未来应用趋势说明公司未来生产石英砂产品的可行性以及对陶粒支撑剂的影响。秉扬科技是否具备生产陶粒425-212µm的能力及技术,产品的技术门槛难度,目前秉扬科技的产能及利用率。(5)秉扬科技自有粘土矿,粘土矿用量占比减少,未来所需要的主要资源是粘土矿还是工业废料煤矸石,该趋势会否影响公司竞争力。短期西南地区页岩气开采需求爆发,毛利率较高。未来价格是否会有下降,秉扬科技的应对措施;结合秉扬科技资源禀赋、销售半径等说明公司对未来跨区域发展的具体规划。

2. 关于经济半径(1)根据秉扬科技自述,秉扬科技运送至长庆、华北、渤海区域的油田运距及运输单价超出可接受的“经济半径”,故秉扬科技选择距离油田较近,产品对口且有相应产品生产能力的供应商。根据报告期各期主营业务收入按销售区域对外销售情况表,秉扬科技销售区域集中在西南地区,占比分别为100%、82.11%、96.84%、75.55%,而秉扬科技仅从河北盛火、山东金刚金璞采购的陶粒支撑剂约占40%以上,并主要用于西南地区页岩气开采,且河北盛火近3年均为公司第1或第2的供应商。上述业务情况与秉扬科技自述的情况有一定矛盾,挂牌委要求保荐机构结合秉扬科技经济半径概念进一步说明外购成品的合理性。(2)报告期内,秉扬科技向经济半径内的供应商采购陶粒支撑剂的运费由供应商承担方,但秉扬科技与经济半径外河北盛火、金刚金璞两家供应商的采购运费均由秉扬科技承担,其中河北盛火产品每吨的运费单价分别为224元、280元、109元。挂牌委要求秉扬科技说明2020年1-6月秉扬科技采购河北盛火产品运费单价大幅下降的原因。

3.关于供应商。(1)作为秉扬科技深耕西南片区的主打产品相当部分系外购取得,且保持高于同行的毛利率,秉扬科技订单获取优势主要体现在哪些方面、是否存在商业贿赂的情形。保荐机构对秉扬科技的客户及供应商的背景调查采取了哪些核查方式。(2)贵州鑫益能、贵阳鑫睿、郑州鑫源、攀枝花金杰工贸之间以及与秉扬科技或其实际控制人、秉扬科技的客户之间是否存在关联关系,保荐机构采取的核查方式。(3)对于河北盛火新材料科技有限公司、贵州鑫益能陶粒支撑剂有限公司、贵州贵安鑫睿民生科技有限公司,挂牌委要求保荐机构进一步说明与上述供应商的交易背景,商业合理性和定价依据,是否存在技术外泄的风险,是否存在潜在利益输送的情形。(4)并要求保荐机构进一步说明攀枝花金杰工贸向秉扬科技供应货品是否有超出其营业范围的风险。

秉扬科技主营陶粒支撑剂生产及销售业务,公司于2016年3月31日挂牌新三板

    

头图来源:图虫

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