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二过一!金冠电气科创板IPO暂缓审议,富信科技顺利过会

导语
11月24日,资本邦获悉,上海证券交易所科创板股票上市委员会2020年第108次审议会议于2020年11月23日上午召开,金冠电气股份有限公司(以下简称:金冠电气)被暂缓审议,广东富信科技股份有限公司(以下简称:富信科技)通过审核。

11月24日,资本邦获悉,上海证券交易所科创板股票上市委员会2020年第108次审议会议于2020年11月23日上午召开,金冠电气股份有限公司(以下简称:金冠电气)被暂缓审议,广东富信科技股份有限公司(以下简称:富信科技)通过审核。

图片来源:上交所网站

金冠电气IPO暂缓:股权代持、公司定位受质疑

金冠电气的主营业务为金属氧化物避雷器、开关柜、环网柜(箱)、柱上开关、变压器(台区)、箱式变电站等产品的研发、生产和销售。其中避雷器是公司的主导产品。目前公司核心产品有金属氧化物避雷器、智能高压开关柜、一二次融合环网柜(箱)和一二次融合柱上开关等,主要服务于坚强智能电网建设。

财务数据显示,2017年至2020年上半年,金冠电气分别实现营业收入5.10亿元、5.11亿元、5.06亿元和2.33亿元;实现归属于母公司所有者的净利润7,389.56万元、4,612.28万元、6,414.45万元和3,047.52万元。

图片来源:金冠电气招股书

截至招股说明书签署日,万崇嘉铭持有金冠电气50.07%的股份,为公司控股股东;樊崇持有金冠电气控股股东万崇嘉铭100%的股权。樊崇通过控制万崇嘉铭所对应的表决权,可对公司股东会决议和公司董事、监事和高级管理人员的任免产生重要影响。此外,樊崇为金冠电气的董事长兼总经理,其亦可对公司的经营管理产生重要影响。鉴此,樊崇为金冠电气的实际控制人

图片来源:金冠电气招股书

此次申报科创板IPO,金冠电气股权代持、公司定位等问题遭科创板上市委问询。

科创板上市委要求金冠电气代表说明金冠有限历次股权代持安排的真实性及公司是否存在潜在的股权权属纠纷。

2014年4月25日,樊崇以承接金冠电气9,706.9万元的债务为对价,从Wilson Sea实际控制的华星国际和合协创投分别受让金冠电气56.67%和6.66%(合计63.33%)股权。双方根据金冠电气当时的净资产情况,整体约1.53亿价值协商确定对价。其后,樊崇和万崇嘉铭以金冠有限2016年度股东分红款1,357万元、以2017年12月转让金冠有限0.81%股权给中创信和德瑞恒通获得的1,012.50万元以及以转让金冠有限4.87%股权给青岛光控6,075万元的价格偿还所承接的上述9,706.9万元的债务。

针对上述情况,科创板上市委要求金冠电气代表结合2017年12月股权转让估值的确认方法和依据,进一步说明上述承债时点按照1.53亿价值确定股权转让对价的公允性以及上述9,706.9万元承债安排的真实性,并说明樊崇是否实际上一直代Wilson Sea持有金冠电气股份。

此外,科创板上市委要求金冠电气代表结合同行业竞争对手在行业定位方面的相关表述,进一步说明在主营业务产品为避雷器的情况下,公司定位为智能电网产业的依据。

富信科技:说明热电整机类产品真实市场空间

富信科技主营业务为半导体热电器件及以其为核心的热电系统、热电整机应用产品的研发、设计、制造与销售业务。

财务数据显示,2017年至2020年上半年,富信科技分别实现营业收入5.12亿元、6.03亿元、6.26亿元和2.49亿元,实现归属于母公司所有者的净利润2,987.28万元、5,196.61万元、7,208.33万元和3,069.20万元。

图片来源:富信科技招股书

富信科技的控股股东及实际控制人为刘富林、刘富坤,两人系兄弟关系。截至招股说明书签署之日,刘富林直接持有公司1,980.09万股,占公司总股本的29.92%;刘富坤直接持有公司1,295.15万股,占公司股本总额的19.57%。两人合计持股数量占公司总股本的49.49%。除直接持有公司股份外,刘富林、刘富坤均未通过其他主体间接持有公司股份。

图片来源:富信科技招股书

此次申报科创板IPO,富信科技明热电整机类产品真实市场空间等问题遭科创板上市委问询。

报告期内,富信科技ODM产品销售收入占整机应用产品销售收入的比例分别为90.76%、94.01%、94.00%和95.85%。啤酒机、恒温床垫、冻奶机构成富信科技半导体热电整机类产品的主要部分,富信科技认为啤酒机、恒温床垫、冻奶产品具有较为良好的市场前景。

科创板上市委要求富信科技代表结合上述热电整机类产品相关技术和市场受制于Groupe SEB、Kryo Inc.、Hale International B.V.等合作伙伴相关情况,说明热电整机类产品中啤酒机、恒温床垫、冻奶机的真实市场空间,以及公司上述业务是否存在稳定性风险及对策。

据富信科技回复,虽然半导体热电技术是一种环保型制冷技术和绿色能源技术,其生产的热电整机应用产品符合国际先进节能、环保指令要求,符合国家战略,受到国家产业政策的支持。然而,由于富信科技的主营业务及主要产品均不在《战略性新兴产业分类(2018)》所列的节能环保产业重点产品和服务目录中,因此,富信科技出于谨慎考虑,未定位于“节能环保领域”,而属于“符合科创板定位的其他领域”。

富信科技主营业务及主要产品不在《战略性新兴产业分类(2018)》所列明的节能环保产业重点产品和服务目录。在这种情况下,科创板上市委要求富信科技代表说明认定其半导体热电技术属于环保型制冷技术和绿色能源技术的依据是否充分。

头图来源:123RF

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