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“白衣骑士”迟迟未至,泰禾集团15亿中期票据爆雷违约,已到期未归还借款235.58亿元

导语
公司存在大额已到期未归还借款,根据公司2019年度审计报告所述,截至2020年6月12日,公司已到期未归还借款金额为235.58亿元,公司因子公司未履行还款义务而被列为被执行人,相关事项可能导致公司持续经营能力存在重大不确定性。

7月7日,资本邦获悉,泰禾集团(000732.SZ)公告,公司2017年度第一期中期票据(简称:17泰禾MTN001,代码:101774002)应于2020年7月6日(17泰禾MTN001约定兑付日为2020年7月5日,由于该日为休息日,故顺延至其后的第一个工作日2020年7月6日)兑付本金和利息,受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等叠加因素的影响,公司现有项目的去化率短期内有所下降,销售预期存在波动,同时由于公司自身债务规模庞大、融资成本高企、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现困难。公司经多方努力筹资,仍未能完成本次17泰禾MTN001本息的按时兑付。

公开数据显示,“17泰禾MTN001”发行于2017年7月,发行规模15亿,期限为3年期,票息7.5%,应用今年7月6日到期兑付本息16.13亿元。

公司存在大额已到期未归还借款,根据公司2019年度审计报告所述,截至2020年6月12日,公司已到期未归还借款金额为235.58亿元,公司因子公司未履行还款义务而被列为被执行人,相关事项可能导致公司持续经营能力存在重大不确定性。

另据资本邦了解,泰禾集团控股股东泰禾投资集团有限公司及叶荔所持有的公司股份被司法冻结和轮候冻结。根据泰禾投资及叶荔提供的信息,最近一年泰禾投资及叶荔作为主债务人和因履行担保义务涉及的已到期未归还有息负债金额共计41.88亿元,其中涉及诉讼的有32.68亿元。泰禾投资未发行债券,因此不存在主体和债项信用等级下调的情形。

但7月3日,东方金诚公告称,鉴于“17泰禾MTN001”偿付存在重大不确定性,将泰禾集团主体信用等级由AA-下调为BB,评级展望为负面;同时将相关债项也由AA-下调为BB。7月3日联合资信也将泰禾集团主体和相关债项的信用等级由AA-下调为BB,评级展望为负面。惠誉评级此前也下调泰禾集团的评级,因有迹象显示流动性受限和融资渠道变弱。

2020年以来,泰禾集团陷入资金链断裂危机。6月14日,泰禾集团披露,2019年,公司实现营业收入236.21亿元,同比下降23.77%;归属于上市公司股东的净利润4.66亿元,同比下降81.74%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.02亿元。今年一季度,因受疫情影响,房企销量跌至冰点。泰禾集团营收大幅下滑超九成,业绩亏损5.64亿元,经营性现金流净额为-29.31亿元。

资本邦了解到,大华会计师事务所对公司2019年度财务报表进行审计,出具了非标准无保留意见的审计报告,涉及事项主要包括:公司存在大额已到期未归还借款,并且公司因子公司未履行还款义务而被列为被执行人。

截至今年一季末,泰禾集团流动负债有1581.7亿元,其中一年内到期非流动负债高达607.4亿元,其一年内的短期负债有672.4亿元。该公司近期披露,公司2020年到期的有息负债金额为540.43亿元,其中银行贷款仅占比12.46%,非银行贷款占比超过七成;截至一季度末,泰禾货币资金合计55.53亿元,包括受限货币资金13.8亿元。

资本邦了解到,目前泰禾集团国内存续债券7只,存续规模89.16亿元,其中5只余额合计为59.16亿元的债券将于一年内到期,短期集中兑付压力较大。泰禾集团还存续6只境外债券,总规模为15.04亿美元,其中4只余额合计为8.79亿美元债券将在一年内到期。值得注意的是,泰禾集团境外债券融资成本较高,2019年新发行的3只债券票面利率均高于11%,其中有一只2022年7月到期的美元优先票据融资成本竟高达15%。

为了缓解流动性压力,泰禾集团频繁出售旗下部分项目。6月23日,资本邦获悉,泰禾集团全资子公司广州增城区泰禾恒昇置业有限公司、广州增城区泰禾置业有限公司与五矿国际信托有限公司于2020年6月22日签署股权转让协议,将广州增城项目公司增城荔涛房地产有限公司、增城荔丰房地产有限公司19%股权进行转让,受让方为五矿信托拟设立的信托计划,总计10.98亿元。

目前泰禾集团控股股东泰禾投资累计质押12.07亿股公司股票,占其总持有的股份数99.07%;黄其森配偶叶荔和胞妹黄敏股权质押率分别为99.99%和95.15%。

泰禾集团称, 目前,公司管理团队稳定,经营正常。后续公司将做好以下工作:

1、针对17泰禾MTN001,公司将按照银行间市场交易商协会后续管理相关文件要求,联合承销商积极召开持有人会议,了解债券持有人诉求,协商解决办法,以期尽快达成债权人认可的解决方案、维护持有人利益。

2、为积极稳妥化解公司债务风险,公司已聘请专业机构开展债务重组工作,协助公司组织、协调债权人沟通意见和诉求,并就缓解短期债务偿还压力、优化资本结构提供专业意见。公司将综合各方意见形成全面债务重组解决方案,实现公司长远价值,以最大程度保证债权人的利益。

3、公司将继续通过多种渠道筹集偿债资金,同时公司控股股东泰禾投资集团有限公司正在筹划公司引入战略投资者事宜,公司认为该事项将有助于推动后续债务重组工作,帮助公司增强流动性,以缓解债务偿还压力,优化资本结构,帮助实现公司长远价值。

4、公司将继续做好相关后续违约处理工作,并根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》和《泰禾集团股份有限公司2017年度第一期中期票据募集说明书》的相关规定,履行相关后续信息披露义务,持续披露进展情况。

5、公司的后续债务重组方案需要得到债权人的参与和支持,因此公司鼓励债权人与公司、主承销商进行联系,形成有效沟通机制。

由于债务纠纷黄其森已经连续两次被限制高消费。然而,从4月底泰禾集团称正在筹划引入战略投资者后,黄其森的“白衣骑士”还没出现。

头图来源:图虫

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