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创业板IPO|被美、印加征关税反倾销,新三板公司飞沃科技闯关创业板,又遭实控人质押股权超10%

导语
湖南飞沃新能源科技股份有限公司(公司简称:飞沃科技)创业板IPO申请近日已获深交所受理,保荐机构为民生证券股份有限公司。

近日,资本邦获悉,湖南飞沃新能源科技股份有限公司(公司简称:飞沃科技)创业板IPO申请近日已获深交所受理,保荐机构为民生证券股份有限公司。

图片来源:深交所

飞沃科技是一家主要从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供紧固系统解决方案的国家高新技术企业。主营业务为风电叶片专用“预埋螺套、双头螺杆”等紧固系统部件的生产。飞沃科技从2016年11月11日起至今仍在新三板挂牌。

被美、印加征关税反倾销,境外收入难保障?

据悉,飞沃科技是全球风电紧固件主要生产厂商之一,公司主要客户均为国内外知名企业或上市公司,包括通用电气(GE)旗下艾尔姆(LM)、维斯塔斯(Vestas)、恩德安迅能(Nordex-Acciona)、中材科技、时代新材、远景能源、三一重能、东方电气、中国海装、中车株洲、中复连众、明阳智能、特变电工新能源、中南勘测等国内外领先的风电叶片制造商、风电整机制造商及风电场建设商、运营商。

财务数据显示,飞沃科技2017年-2020年一季度实现营业收入1.47亿元、2.73亿元、5.26亿元、1.58亿元;归属于母公司所有者的净利润1687.51万元、3279.18万元、6628.49万元、1170.83万元。

图片来源:飞沃科技招股书

根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条,飞沃科技选择的具体上市标准为“(一)最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5000万元。”根据天健会计师出具的《审计报告》,飞沃科技2018年、2019年归属于母公司股东的净利润(以扣除非经常性损益前后的孰低者)分别为3208.12万元、6575.01万元,累计净利润不低于人民币5000万元,符合上述标准。

根据中国机械通用零部件工业协会出具的证明,2019年飞沃科技主要产品风电叶片预埋螺套在所属单品细分市场的全球占有率高达70%以上。根据QYResearch发布的全球风电紧固件市场调研报告,2019年,飞沃科技在全球风电紧固件行业市场占有率达到4.71%。

报告期内,飞沃科技向前五大客户销售额占当期营业收入的比例分别为 77.08%、70.83%、63.06%和 63.81%。飞沃科技解释,公司客户集中度较高主要系公司下游的风电行业总体集中度较高,符合行业实际情况。2019 年,风电装机前十名企业合计市场份额占比达 85.23%。

2020年新冠肺炎疫情对全球经济社会造成较大冲击,国内疫情得到基本控制,在部分地区偶有反复,国外疫情形势相对严峻。但飞沃科技2019年来自境外的销售收入占公司主营业务收入的比例为22.85%。2020年1-3月,尽管受到疫情影响,公司境外销售收入仍同比大幅增长58.61%。

目前,飞沃科技产品境外销售的地区主要是西班牙、印度、波兰、美国等国,主要客户包括艾尔姆(LM)、维斯塔斯(Vestas)等境外厂商。报告期内,公司境外收入占主营业务收入的比例分别为11.68%、24.79%、22.85%和24.05%,其中来自对美国和印度的销售收入占比合计为4.37%、15.60%、10.19%和14.69%。

因此,难以避免的贸易风险,成为影响公司业绩和发展的桎梏。2017年,印度商工部曾裁定自中国进口的风力发电机组铸件存在倾销,对风力发电机组铸件征收反倾销税;2019年5月,美国政府宣布对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%,其中包括风电机组产品。

飞沃科技表示,尽管公司海外销售业务不存在对某个国家或地区的过度依赖,对美国、印度的销售收入占比较低,但如果未来公司主要出口国采取贸易保护措施限制中国风电产品,将给公司的海外市场开拓带来一定风险。

此外,飞沃科技出口业务主要采用美元、欧元等外币结算,若未来美元兑人民币汇率发生较大波动,则可能会对公司经营业绩产生一定影响。

报告期内,飞沃科技各期出口收入分别为1643.47万元、6205.95万元、10929.90万元和3501.26万元,占同期主营业务收入的比重分别为11.68%、24.79%、22.85%、24.05%;各期汇兑损益(正向为汇兑损失,负向为汇兑收益)分别为25.14万元、-67.22万元、-37.60万元和-6.14万元,占同期利润总额的比重分别为1.30%、-1.77%、-0.49%和-0.40%。

担保银行借款,股权质押占比超10%

据悉,飞沃科技系湖南飞沃新能源科技有限公司整体变更设立的股份有限公司。

飞沃有限成立于2012年7月20日,成立时注册资本为500万元,由刘杰等5名自然人共同出资设立。

飞沃有限曾于2014年11月19日进入上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统(Q板)挂牌,挂牌简称“飞沃能源”,企业代码“202625”,后于2016年11月3日在Q板终止挂牌。

2016年5月30日,飞沃有限召开股东会,全体股东同意有限公司整体变更设立为股份有限公司,有限公司全体股东签署了关于共同发起设立股份公司的《发起人协议》。并于2016年6月27日取得常德市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》,统一社会信用代码为914307255994397053。

同年,全国股转公司于10月27日同意飞沃科技股票挂牌。公司股票于2016年11月11日在全国股转系统挂牌公开转让,证券简称为“飞沃科技”,证券代码为“839826”。

但在股转公司挂牌期间,飞沃科技曾因信息披露违规等问题,多次收到自律监管措施。

2019年12月16,因股东张友君持股比例变动达到一定比例时未暂停股票交易,构成权益变动违规,股转公司对张友君采取口头警示的自律监管措施。

2020年5月27日,股转公司向飞沃科技、董事长张友君、董事会秘书刘志军出具《关于对湖南飞沃新能源科技股份有限公司及相关责任主体采取口头警示的送达通知》。因飞沃科技未及时披露张友君和上海弗沃的股权质押情况,构成信息披露违规,股转公司对飞沃科技、张友君、刘志军采取口头警示的自律监管措施。

此外,股转公司于2020年6月4日、2020年9月3日向飞沃科技、及其董事长张友君、董事会秘书刘志军出具《关于对湖南飞沃新能源科技股份有限公司及相关责任主体的监管工作提示》。因飞沃科技对外担保发生时未履行审议程序并及时披露,构成公司治理和信息披露违规,股转公司对飞沃科技、张友君、刘志军进行监管工作提示。

截至招股说明书签署日,飞沃科技股权结构如下:

图片来源:飞沃科技招股书

飞沃科技共有1家全资子公司、2家控股子公司、1家参股公司。且在报告期内,飞沃科技注销2家子公司。

如上图所示,张友君直接持有飞沃科技1265.39万股,持股比例31.46%,通过上海弗沃间接持有公司168.98万股,通过常德福沃间接持有公司5万股,通过常德沅沃间接持有公司30万股,其直接与间接合计持有公司36.54%股权,为公司控股股东实际控制人

此外,其他持有5%以上股份的主要股东还有刘杰、上海弗沃、湖南文旅、常德福沃、沅澧投资(SS)、湖南知产。

值得注意的是,飞沃科技控股股东张友君将通过上海弗沃间接持有的168.98万股全部进行了股票质押。上述质押股份均质押给担保公司,作为担保公司为公司银行借款提供担保的反担保措施。

目前,飞沃科技已质押的股份占公司总股本的10.50%。

图片来源:飞沃科技招股书

本次发行前,飞沃科技总股本为4021.74万股,本次拟公开发行股票的数量不超过1347万股,本次公开发行后的流通股股份占发行后总股本的比例不低于25%。

经公司2020年第二次临时股东大会审议通过,飞沃科技本次发行股票预计募集资金5.57亿元,拟投资于风电高强度紧固件生产线建设项目、非风电高强度紧固件生产线建设项目、购买厂房、补充流动资金

图片来源:飞沃科技招股书

头图来源:图虫

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