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境外IPO周报|巨无霸蚂蚁集团“引爆”A+H股,快手抖音争抢“短视频第一股”

导语
上周(10月19-10月25日)共有8家公司在境外上市,其中2家公司成功登陆港股市场,6家公司登陆美股市场。待上市名单中,有2家公司冲刺港股IPO,2家公司冲刺美股IPO,6家公司通过港交所聆讯。

10月27日,据资本邦统计,上周(10月19-10月25日)共有8家公司在境外上市,其中2家公司成功登陆港股市场,分别为沧港铁路和第一服务控股,但市场反响平平,新股承压或许与即将上市的“巨无霸”蚂蚁集团的抽水效应脱不开关系。上周,除蚂蚁集团顺利通过港交所上市聆讯外,另有5家公司通过港交所聆讯,还有2家公司最新递交招股书。美股方面,上周共有6家公司登陆美股市场,包括唯一的中概股货运实业公司——盐港明珠;此外还有2家公司递交美股招股书。另有3家公司传出计划在港上市,以下为全名单:

(数据来源:港交所、纳斯达克官网、IPO Pipeline及东方财富)

一、港股上市名单:第一服务上市首日即破发,蚂蚁集团打新遭“疯抢”

(数据来源:港交所)

上周共有2家公司在港交所上市,分别为第一服务和沧港铁路。另有6家公司通过聆讯,分别为万国数据、蚂蚁集团、荣昌生物制药(烟台)、辉煌明天科技、新东方及祥生控股。

蚂蚁集团

蚂蚁集团于10月21日通过港交所上市聆讯。今日港股打新正式开启,认股的火爆程度堪比“双十一”!

按照计划,蚂蚁集团港股10月27日至10月30日招股。H股发行价为每股80港元,每手50股,入场费约4040.31港元,预期将于11月5日上市。

此前,蚂蚁集团估值一次次被调高,市场情绪被不断推高,并在打新通道开启后达到高峰。据悉,昨晚(10月26日),蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时,H股机构发行部分已经超额认购,其中大部分都是10亿美金级别的大订单。

今日,蚂蚁集团给公众认购的公开发售部分也获得疯狂抢购,各大券商开启蚂蚁集团港股的打新通道,最高支持33倍的杠杆。

按照A股每股68.8元,和H股每股80港元计算,蚂蚁集团将在A股融资1149.4亿元人民币(约合172.3亿美元),在H股融资1336.5亿港元(约合172.4亿美元)。

整体而言,蚂蚁集团此次A+H股通过IPO拟筹集约345亿美元,该金额超越沙特阿美,成为迄今为止全球规模最大上市活动。

蚂蚁集团是中国最大的移动支付平台支付宝的母公司,致力于以科技和创新推动包括金融服务业在内的全球现代服务业的数字化升级,携手合作伙伴为消费者和小微经营者提供普惠、绿色、可持续的服务。

财务数据显示,蚂蚁集团2017年、2018年、2019年、2020年前6月营收分别为653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元、725.28亿元;同期对应的净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元、219.23亿元。

第一服务

第一服务于10月5日通过聆讯,于10月22日在港上市,上市首日开盘价为2港元,较IPO发行价2.4港元跌去约17%。截至收盘,跌幅达26.67%。

第一服务控股为当代置业旗下物业公司。从招股书中可以看出,第一服务的严重依赖其关联方当代置业开发的物业资源。其第三方物业在管的94个物业项目逾三分之二来自当代置业。

而且,从营收上来看,2017-2019年第一服务来自当代置业的物业管理服务收益分别为1.50亿元、1.74亿元及2.16亿元,占同期物业管理总收益比重的95.2%、85.8%、79.4%。

截至2020年4月30日,第一服务总在管面积1503万平米,其中当代置业集团持有面积968万平方米,第三方开发商物业在管面积411万平方米。

有分析师表示,从公司自身规模和发展前景来看,第一服务作为中小型物管公司,规模较小,其背后的母公司当代置业在房企中实力表现一般,因此第一服务估值不高,在资本市场中的认可度也不高。

沧港铁路

沧港铁路于9月28日通过聆讯,10月23日在港交所上市,上市首日开盘价0.97港元,较IPO发行价0.95港元溢价约2%。沧港铁路盘中涨超17%。

沧港铁路香港公开发售项下初步提呈发售的发售股份获大幅超额认购,认购合共约2.99亿股香港发售股份,相当于香港公开发售项下初步可供认购的2500万股香港发售股份总数的约12.0倍。

招股书显示,沧港铁路是以河北省为基地的信誉超着以及正在扩展的地方铁路营运商,提供东行和西行铁路货运服务和其他辅助服务,包括装卸服务、道路货运、专用线的营运、维修和保养、铁路路基建设和若干其他业务。

截至2017-2019年度及截至2019年及2020年5月31日止五个月,沧港铁路的收益分别约3.543亿元、3.869亿元、3.769 亿元、1.502亿元及1.518亿元;同期,溢利分别约为8040万元、8150万元、6950万元、2510万元及3000万元。

万国数据

万国数据于10月19日通过聆讯,预计11月2日挂牌。

万国数据中立于运营商和云服务提供商,这使其客户能够访问中国所有主要的电信网络,同时,中国和全球最大的公有云服务提供商将其服务器托管于其数据中心。

根据艾瑞咨询的数据,万国数据是中国最大的运营商网络中立数据中心服务提供商,占2019年运营商中立市场收入市场份额的21.9%。

招股书显示,万国数据2017年、2018年、2019年营收分别为16.16亿元、27.92亿元、41.22亿元;万国数据2020年上半年营收为25.83亿元,上年同期的营收为18.77亿元。

万国数据2017年、2018年、2019年净亏损分别为3.27亿元、4.3亿元、4.42亿元;万国数据2020年上半年净亏损为1.93亿元,上年同期净亏损为2.3亿元。

在此次披露的招股书中,万国数据表示,其债务水平高,可能会对筹集额外资金为业务运营提供资金的能力造成不利影响。2017-2019年,该公司资产负债率分别为65.95%、73.56%、63.94%。

荣昌生物制药(烟台)

荣昌生物制药于6月29日递交招股书,于10月21日通过聆讯。

荣昌生物是一家正在进入商业化阶段的生物制药公司。荣昌生物的产品线主打三种具有高度特异性的核心候选药物,分别开发用于治疗自身免疫、肿瘤科和眼科疾病,包括主要治疗系统性红斑狼疮(SLE)的泰它西普(RC18),治疗常见癌症的Disitamabvedotin(RC48)和用于治疗眼部疾病的RC28。

截止目前,该公司尚无任何产品获批准进行商业销售,亦未产生任何产品销售收益。于往绩记录期,该公司并无盈利及产生经营亏损。于二零一八年全年度、二零一九年全年度及截至二零二零年六月三十日止六个月期间,荣昌生物的亏损分别为人民币2.69亿元、人民币4.30亿元及人民币2.49亿元。

辉煌明天科技

辉煌明天科技于4月9日递交招股书,于10月23日通过聆讯。

辉煌明天科技成立于2015年,是一家移动广告公司,为中国客户提供一站式及定制的广告服务。其为客户提供全面的移动广告服务,涵盖宣传计划、广告制作和投放及上线后监察。

辉煌明天科技在招股书中透露,公司过去发布的广告曾出现亏损。据悉,辉煌明天偶尔会在客户正式委聘辉煌明天处理其广告订单之前为其试行广告投放。为客户试行广告投放期间,辉煌明天曾经历客户对试行广告投放的成果不满意的情况,而辉煌明天并无向该等客户收取所产生的广告流量成本费用,因而导致广告出现亏损。以往记录期内,截至2019年12月31日止三个年度,该等广告分別造成亏损约为人民币170万元、200万元及220万元。

新东方

新东方于10月23日通过港交所聆讯。新东方已于2006年9月7日在纽交所上市,股票代码“EDU”,首发价格15美元,发行750万股。

新东方是中国最大的民办教育服务提供商,同时也是中国最全面的民办教育服务提供商。

根据弗若斯特沙利文的资料,截至2020年5月31日止财政年度,按总计净营收、学校、学习中心网络来算,新东方是中国最大的民办教育服务提供商。

财务数据显示,截至5月31日止的2018-2020财年,新东方的收入分别24.47亿美元、30.96亿美元、35.79亿美元;同期,净利润分别为 2.96亿美元、2.38亿美元、4.13亿美元。

截至8月31日止2019年第一财季及2020年第一财季,该公司收入分别为10.7亿美元及9.9亿美元,同比减少8%;同期,股东应占净利润分别为2.08亿美元及1.7亿美元,同比减少16.4%。

祥生控股

祥生控股于6月3日递交招股书,于10月23日通过聆讯。

祥生控股为中国一家大型综合房地产开发商,专注于在中国选定地区开发优质住宅物业。公司的总部位于上海且深耕浙江省,经过逾20年的发展于浙江省建立领先的市场地位,按收益及已确认建筑面积计,于往绩记录期间内取得快速增长。

于二零一七年、二零一八年及二零一九年以及截至二零一九年及二零二零年四月三十日止四个月,公司分别录得收益62.93亿元、142.15亿元、355.19亿元、38.35亿元及85.51亿元。同期,公司分别录得毛利率13.2%、21.1%、23.9%、18.4%及 20.7%,公司毛利率不稳定。

二零一七年、二零一八年、二零一九年及截至二零二零年四月三十日止四个月,公司净利润分别为-2.9亿元、4.3亿元、32亿元及6亿元。

二、港股排队名单:CRO企业昭衍新药递表,中国文旅集团二递招股书

(数据来源:港交所)

上周,共有2家公司向港交所递表,分别为昭衍新药和中国文旅集团。

第四家A+H CRO企业来袭,昭衍新药递交招股书

昭衍新药向港交所递交招股说明书,拟港交所主板上市。

据悉,昭衍新药已于2017年8月25日在上海证券交易所上市,股票代码“603127”。

昭衍新药是药物安全性评价方面的领先合同研究组织,正扩展以提供涵盖药物研发服务链上药物发现、临床前和临床试验阶段的综合服务。昭衍新药是国内最早专门从事创新药药理毒理学研究的先驱企业,根据弗若斯特沙利文的资料,现在昭衍新药已成为国内最大的非临床药物安全性评价合同研究组织,按2019年的收益计,以15.5%的市场份额占据主导地位,及按2019年的收益计,在全球非临床药物安全性评价合同研究组织中排名第三。

招股书显示,在2017年、2018年、2019年以及2020年上半年,昭衍新药的营业收入分别为人民币3.01亿、4.09亿、6.39亿和3.97亿元,相应的利润分别为人民币0.80亿、1.05亿、1.88亿和0.86亿元。

如果成功登陆港股,昭衍新药将成为继药明康德、康龙化成、泰格医药之后的第四家A+H CRO企业。

中国文旅集团二递招股书,负债率居高难下

中国文旅集团于4月17日首次递交招股书,后期满6个月失效。该公司于10月23日再次递交招股书冲刺港股上市。

资料显示,中国文旅成立于2018年,业务为度假物业开发销售、景点咨询服务以及景点管理服务、酒店咨询及管理服务以及旅游代理服务。截至2020年9月30日,中国文旅在恩平及中国其他地区持有18个度假物业,其中八个项目为已竣工、五个项目为发展中,五个项目为持作未来发展。

招股书显示,2017-2019年,中国文旅分别实现营收1.86亿元、3.35亿元、7.36亿元,其中销售度假物业分别为1.86亿元、2.67亿元、5.94亿元,销售度假物业收益占总收益的99.8%、79.8%及80.7%,而文化旅游业务收益仅占0.2%、20.2%、19.3%。从中国文旅的收益占比上来看,其营收高度依赖房地产开发销售,文化旅游板块占比甚微。

此外,中国文旅的现金流量和偿债压力仍较大。招股书显示,2017年末、2018年末及2019年末,中国文旅未偿还银行及其他借款分别约为1.53亿元、1.02亿元及5.78亿元,公司债务或对其造成不利影响,例如导致公司更易受利率大幅上升等经济或行业的不利状况影响。2018年、2019年公司的资产负债比率分别为632%、272.2%。虽然资产负债率有所下降,但仍在高位。

三、美股上市名单:6家公司成功上市,中概股盐港明珠上市首日涨超30%

(数据来源:纳斯达克官网)

上周共有6家公司成功在美股上市,分别为Foghorn Therapeutics Inc.、Abcam PLC、Guild Holdings Co、McAfee Corp.、盐港明珠及DATTO HOLDING CORP.。

其中,全球最大专业安全技术公司McAfee及唯一中概股盐港明珠受瞩目。

(数据来源:纳斯达克官网)

从上周上市公司整体IPO情况来看,虽然McAfeeIPO发行价、首发募资总额及首发数量均为最高,首发募资总额及首发数量分别为7.4亿美元及3700万股。盐港明珠的发行价、首发募资总额及首发数量均为最低,首发募资总额及首发数量分别为0.12亿美元及300万股。相比之下,盐港明珠的上市首日情况更佳。

货运实业公司盐港明珠于10月21日登陆纳斯达克,股票代码“YGMZ”,开盘价4.4美元,较IPO发行价4美元涨约10%。盐港明珠开盘后,一度涨超30%,触发熔断。

另一只明星股McAfee于10月22日登陆纳斯达克,股票代码“MCFE”。该公司开盘价18.6美元,较IPO发行价20美元跌约7%。上市首日,McAfee收跌6.5%。

据悉,2011年,英特尔以77亿美元的价格收购了McAfee。在2017年,英特尔以42亿美元的价格出售了该公司的大部分股份。

(数据来源:东方财富)

此外,就市盈率来看,信息技术公司DATTO HOLDING CORP. 的市盈率最高,达276.59。

医疗保健公司Foghorn Therapeutics Inc.最低,为-10.89。

四、美股排队名单:2家公司递交美股招股书,均为医疗保健行业

(数据来源:纳斯达克官网)

上周共有2家医疗保健公司向美国证监会(SEC)递交招股书,分别为Sotera Health Company和Compass Therapeutics, Inc.。

Sotera Health Company

Sotera Health是为医疗设备和制药行业提供关键的灭菌和实验室测试以及咨询服务的提供商。

公司经营两项核心业务:灭菌服务和实验室服务。公司的客户包括医疗器械公司50强中的超过40家,以及全球制药公司10强中的8家(以营收计算)。

2018-2019年、2019年上半年及2020上半年,Sotera Health的净营收分别为7.46亿美元、7.78亿美元、3.9亿美元及4亿美元;同期,净利润分别为-587.6万美元、-2042.5万美元、1287.1万美元及526.6万美元。

Compass Therapeutics, Inc.

Compass Therapeutics是一家处于临床阶段的生物制药公司,致力于开发专有的抗体疗法,旨在利用免疫系统来治疗实体瘤和血液系统恶性肿瘤。

2018-2019年、2019年上半年及2020上半年,该公司净亏损分别为3828.6万美元、3474.4万美元、1958万美元及1195.9万美元。

五、潜在境外上市名单:百度、快手被传计划港股上市

(数据来源:资本邦统计)

上周共有3家公司传出计划在港股上市的消息,其中沃森生物及百度已分别于A股及美股上市,快手被曝计划在港股IPO。

沃森生物

深交所创业板公司沃森生物称,公司拟发行境外上市外资股(H股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。该公司此前在2010年11月12日于深交所创业板上市,股票代码“300142.SZ”。

据悉,沃森生物创立于2001年,是国内专业从事疫苗、血液制品等生物药品研发、生产、销售的现代生物制药企业,为国家认定的高新技术企业和国家企业技术中心。

沃森生物(300142.SZ)2020年上半年实现营收5.73亿元,同比增长14.57%;实现归母净利润6149.11万元,同比下跌27.60%。

百度

据媒体报道,百度计划今年底前在港完成二次上市。早在今年7月下旬,包括李彦宏在内的高管分批见了些投行。

百度方面对此不予置评。

据悉,百度已于2005年在纳斯达克上市,首发价格27美元,首发4,040,402股。

财报显示,百度第二季度总营收为260.34亿元,同比下降1%,环比增长15%;归属母公司净利润为35.79亿元,同比增长48%。

快手

有媒体报道,国内短视频平台快手公司确定赴港上市,并已经确定了美银以及摩根士丹利为保荐人

知情人士透露,快手计划最早于下周提交在港上市申请。对于上市的时间,快手公司上市团队的目标是赶在2021年第一季度挂牌。

目前,媒体和机构对快手上市后的估值是500亿美金。

资料显示,快手2019年广告收入约为130亿元,今年的目标预计为400亿元。快手2018年初的日活约为1亿;2018年10月达到1.3亿,2018年底1.6亿;2019年5月突破2亿;2020年初为3亿。

值得一提的是,就在快手传出欲赴港上市传闻后不久,昨日,消息传出,字节跳动正考虑推动抖音业务单独在香港上市,估值将超过1000亿美元。谁将摘得“短视频第一股”的称号,让人拭目以待。

头图来源:图虫

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