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创业板IPO|国能日新拟登陆创业板,应收账款逐年增长存延迟或无法收回风险

导语
国能日新的创业板IPO已于2020年11月24获深交所受理,随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将相应增长,较大金额的应收账款将影响公司的资金周转速度,给公司的营运资金带来一定压力。

11月25日,资本邦获悉,国能日新科技股份有限公司(以下简称:国能日新)的创业板IPO已于2020年11月24获深交所受理,长江证券担任其保荐机构。

国能日新是服务于新能源行业的软件和信息技术服务提供商,公司致力于成为行业内领先的清洁能源管理专家。

财务数据显示,2017年至2020年上半年,公司分别实现营业收入1.43亿元、1.51亿元、1.69亿元、7096.79万元;实现归属于母公司所有者的净利润2273.11万元、2059.22万元、3643.28万元、1519.45万元。

国能日新的控股股东实际控制人为雍正,其直接持有本公司1902.22万股股份,占公司发行前股本总数的35.78%。雍正担任公司董事长、总经理,可实际支配公司股份表决权超过30%且足以对公司股东大会的决议产生重大影响,因此为公司的实际控制人。

国能日新2018年和2019年实现的归属于母公司所有者的净利润分别为1940.28万元和3538.10万元(以扣除非经常性损益后孰低计算),最近两年连续盈利,且最近两年累计净利润为5478.38万元,不低于5000万元,符合前述上市标准。

国能日新本次拟公开发行股份不超过1773.00万股,募集资金总额不超过3.45亿元,本次募集资金计划按照轻重缓急拟投资于:新能源功率预测产品及大数据平台升级项目、新能源控制及管理类产品升级项目。

国能日新坦言此次闯关创业板,存在以下几点风险:

一、应收账款延迟或无法收回的风险

报告期各期末,公司的应收账款账面净额分别为5404.40万元、7043.38万元、8858.53万元和8998.18万元,占当期营业收入的比例分别为37.76%、46.60%、52.27%和126.79%,账龄在1年以内的应收账款余额分别为4956.33万元、5954.85万元、7473.95万元和7361.73万元,占应收账款余额的比例分别为84.08%、77.92%、76.50%和73.50%。虽然公司一贯重视应收账款的回收并制定了严格的应收账款管理制度,但是随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将相应增长,较大金额的应收账款将影响公司的资金周转速度,给公司的营运资金带来一定压力。未来,如果客户的资信状况发生变化或收款措施不力,则公司将存在货款不能及时回收的风险,将对公司的资产质量和经营产生不利影响。

二、整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损的风险

2018年2月,公司前身国能有限通过股东会决议,决定以2017年11月30日为基准日整体变更设立股份有限公司。国能有限截至2017年11月30日的未分配利润为-1540.99万元,存在未弥补亏损。上述未弥补亏损主要系公司前期为研发产品、拓展市场而大量投入研发费用及市场开拓费用等所致。尽管公司整体变更相关程序合法合规,且公司自整体变更以来,导致整体变更前未弥补亏损形成的原因已经消除,但是依然提请投资者注意相关风险。

三、下游行业政策变动的风险

近年来,我国新能源行业政策出现了一系列变化,主要体现为新能源补贴退坡、新能源平价上网和新能源低价上网的推进等。尽管政策从长期来看将进一步促进新能源行业的健康发展,但是上网电价补贴的退坡,以及平价上网和低价上网政策的出台依然将在短期内影响到国内对新能源电站的投资热情,公司面临因下游行业政策不利变动导致经营业绩下降的风险。

四、核心技术泄密的风险

公司作为知识和技术密集型企业,大部分产品为自主研发,在核心技术上拥有自主知识产权。为持续保持市场竞争力,公司建立了严格的技术保密制度、技术研发控制流程和保障制度,并与所有核心技术人员签署了保密协议。尽管公司过往从未出现过因技术人员流动等而造成技术泄密的情况,但是公司依然面临一定的核心技术泄密风险。

头图来源:图虫

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