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保险机构新三板“离场”系中介服务费“劝退”?新规出台落实“放管服”:别走!

导语
近年来,保险机构对新三板的热情正在逐渐消退,截至2020年11月25日,仅余24家挂牌。自2017年来至少已有14家保险机构从新三板“离场”,均为保险中介公司。

近日,银保监会发布《保险代理人监管规定》,自2021年1月1日起实施。为解决保险中介市场乱象,《规定》采取新举措“重拳出击”,火速引发市场热议!

公开数据显示,截至目前全国共有保险专业代理法人机构1776家,保险兼业代理机构3.2万家、网点22万个,个人保险代理人900万人,保险中介机构从业人员300万人。

可是,保险机构近年来对新三板的热情正在逐渐消退,默然“离场”。据东方财富choice数据,自2017年来至少已有14家保险机构从新三板“离场”,均为保险中介公司。截至2020年11月25日,处于挂牌状态的保险机构仅余24家,包括20家保险中介公司及4家保险公司。

保险机构自新三板“离场”,路在何方?

2017年以来,保险机构就陆续从新三板“离场”,且均为保险中介机构。这一情况在2019年达到顶峰!

据东方财富choice数据,近四年来,自新三板摘牌的保险机构已达14家。具体而言,2017年仅1家摘牌;2018年增加了4家;2019年迎来保险机构集中摘牌“高峰期”,摘牌数量达到7家,占当年保险机构总数(31家)比例高达22.58%,;到2020年,迄今为止新增摘牌企业2家。

据了解,这14家保险机构均为保险中介机构。

按“摘牌原因”划分,仅有华谊保险(839889.OC)、盛世华诚(833546.OC)2家公司摘牌原因为“其他被终止上市的情形”;其余12家企业均是公司自主申请终止挂牌,占比达85.71%。

其中,华谊保险“未在规定期限内披露2017年年度报告”、盛世华诚“未能按照规定时间披露2018年年度报告”,双双被全国股转公司“请出局”!

今年年内,已有2家保险机构摘牌,即汇安保险(872722.OC)、汇中保险(871113.OC)。据其披露的公告,这2家企业退市原因竟然“不谋而合”。

谈及为何摘牌,汇安保险解释道,“公司股票自2018年在新三板挂牌以来,未能实现预期的经营效果,同时因保险代理行业政策等因素导致公司业绩受到一定影响,且公司挂牌后支付的中介机构费用增加,导致公司的运营成本上升。”

因此,为提高公司运营效率、降低运营成本、实现公司及股东利益的最大化,同时为实现股东从集团层面对公司未来的发展计划,促进公司持续、稳定、健康发展,经慎重考虑,公司决定在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。经向全国股转公司申请,汇安保险股票于2020年3月3日起摘牌。

而另一家,7月刚摘牌的汇中保险(871113.OC)表示,公司摘牌是根据公司经营发展需要及长期战略发展规划、降低运营成本、提升运营效率等多方面统筹考虑而决定的,且该议案于2020年3月23日经第二届董事会第八次会议审议通过。由于摘牌事宜,汇中保险未披露《2019年年报》,因此摘牌审核期间新增停牌事项。

此外,在汇中保险于4月补充披露的《关于子公司收到中国银保监会江苏监管局行政处罚决定书的公告(补发)》显示,汇中保险江苏分公司因利用业务便利为其他机构牟取不正当利益的行为,被中国银保监会江苏监管局处以10万元罚款,该处罚书于2020年1月13日送达。

资本邦在寻找保险机构退市原因时发现,多家摘牌公司均提到“降低运营成本”,不禁让人好奇,挂牌新三板究竟增加了哪些中介机构成本?增加的成本规模如何呢?

中介服务费太高,无奈“劝退”?

众所周知,企业上市必须是企业与中介机构合作才能实现的工作。在市场准入的保护伞下,中介服务成为了一种稀缺资源,使得中介费用成为主要的上市成本之一。

其中,企业上市必需的合作中介包括券商、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、其他咨询机构、财经公关机构等。据专业人士介绍,中介费用的高低取决于合作双方的协议结果,它的主要影响因素包括目标融资额、合作方的规模与品牌、企业基础情况决定的业务复杂程度、市场行情等。

在新三板成功挂牌后,挂牌企业每年需要主办券商持续督导、年报半年报审计、法律意见咨询、日常交易等,因此,挂牌企业需向三大中介机构(主办券商、律师事务所、会计师事务所)和股转系统支付相应的服务费用。

这部分服务费用,在财报中则被划分为“管理费用”中的“中介服务费”。

据东方财富choice数据,截至2020年11月25日,目前仍在新三板挂牌的保险机构仅存“硕果”24家,其中包括20家保险中介公司、及4家保险公司。

据各公司《2019年年度报告》中披露的财务数据,如今仍处于挂牌状态的24家保险机构在中介服务费方面的支出也不一而同,低则十数万,高则突破两千万。

除去未披露中介服务费具体数额的5家企业,其余19家保险机构在该方面累计支出5150.55万元,平均每家企业花费271.08万元。其中,12家企业中介服务费控制在百万以内,5家超百万,另有2家企业2019年中介服务费突破千万。

值得一提的是,永诚保险(834223.OC)中介服务费用规模“一骑绝尘”,其余企业望尘莫及。2019年,永诚保险实现营收47亿元,归母净利润1.09亿元,中介服务费支出达到2338.03万元,占当年营收近0.50%。

此外,另一家支出千万中介服务费的宜信博诚(870032.OC),2019年实现营收3.66亿元,归母净利润仅730.79万元,而中介服务费为1182.74万元,占当年营收的3.23%!

民太安(833984.OC)位居2019年中介服务费排行榜第三名,该数据为469.74万元,占当年营收比例为0.87%。

经统计,在披露中介服务费用的19家保险机构中,有7家企业该方面支出占当年营收比例超过1%。其中,大生泰丰(873372.OC)、昌宏股份(839707.OC)、宜信博诚在2019年的中介服务费用占当年营收比例高达7.18%、3.24%、3.23%。

新规出台落实“放管服”,引活水添活力

有市场人士分析,保险机构从排队“入场”到陆续“离场”,对新三板态度的转变主要是因为预期差,挂牌时想要的融资、提升知名度等目的难以落地,而成本支出、信息披露带来的束缚等限制性作用却较明显。

若要留住好公司,而中介服务费方面的成本支出无可避免,那么就需“另辟蹊径”,采取合理举措完善融资环境、提升企业知名度,激发企业活力。

为深化保险中介市场改革,银保监会发布《保险代理人监管规定》,并将于2021年1月1日起正式施行,此举将进一步促进保险中介监管法律制度体系协调统一,巩固保险中介市场清理整顿工作成果。

其中,针对保险代理人法律关系不清、监管体系不明、管理标准不统一等问题引发的一系列以监管套利为目的的保险中介市场乱象,《规定》将以前的保险行业相关规定性文件进行了修改整合,统一了监管尺度,从源头上打消市场主体的违法违规冲动,有助于肃清市场风气,引导行业恢复健康优良的经营秩序。

同时,《规定》取消了现行规定中保险专业中介机构、保险兼业代理机构(银行除外)许可证3年有效期的设置。银保监会有关部门负责人表示,取消许可证有效期设置,是落实“放管服”要求,加强和改进保险监管的重要举措。旨在激发企业活力,支持优质公司加快发展。

此外,《规定》还首次提出了“独立个人保险代理人”概念,鼓励探索独立个人保险代理人相关制度,进一步提高市场经营效率。

新规出台落实“放管服”,能否助力新三板市场保险机构“添活力”我们拭目以待。

头图来源:图虫

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